El viernes, los analistas de Citi, liderados por Simon Hales, aumentaron su objetivo de precio para las acciones de Philip Morris International Inc. (NYSE:PM), elevándolo de 147,00 a 163,00 dólares, mientras reiteraban la recomendación de compra para el valor. El gigante tabacalero, que actualmente cotiza a 144,76 dólares con una capitalización de mercado de 225.000 millones de dólares, ha experimentado este ajuste tras su sólido desempeño a finales de 2024 y unas perspectivas positivas para 2025. Según datos de InvestingPro, la acción ha ofrecido un impresionante rendimiento del 67% durante el último año.
Los analistas de Citi han actualizado su modelo para reflejar el robusto cierre de Philip Morris en 2024 y las proyecciones optimistas de la empresa para el próximo año. Prevén un crecimiento del volumen de unidades de tabaco calentado (HTU, por sus siglas en inglés) del 10,1% hasta los 154.000 millones, en línea con la guía de la empresa del 10-12%. Además, las expectativas para los volúmenes de bolsitas de nicotina en EE.UU. se sitúan en 805 millones de unidades, dentro del rango previsto de 780-820 millones. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a más de 15 perspectivas exclusivas adicionales sobre Philip Morris, incluyendo un análisis detallado de su salud financiera y perspectivas de crecimiento.
El continuo y sólido crecimiento de los ingresos y márgenes en productos combustibles de Philip Morris, junto con una mayor expansión de márgenes en productos sin humo, ha llevado a los analistas de Citi a proyectar un aumento del 11,2% en el ingreso operativo orgánico de la empresa para el año fiscal 2025, lo cual se encuentra dentro del rango de guía de la compañía del 10,5-12,5%. A pesar de una tasa impositiva prevista más alta del 23%, el significativo crecimiento de ingresos y márgenes ha conducido a un aumento aproximado del 4% en las estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Citi.
Para el año fiscal 2025, Citi ahora espera que Philip Morris alcance un BPA ajustado de 7,16 dólares, lo cual es comparable con la guía de la empresa de 7,04-7,17 dólares. Los analistas subrayaron el potencial de que los beneficios superen las expectativas, citando la nueva capacidad de Zyn en EE.UU. y la expansión de los márgenes brutos tanto en productos combustibles como sin humo, favorecidos por las economías de escala en esta última categoría.
El objetivo de precio actualizado de 163 dólares es resultado de la actualización del modelo de flujo de caja descontado (DCF) y refleja la confianza continua de los analistas en las acciones de Philip Morris, manteniendo su recomendación de compra. La empresa mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 65%, y aunque los objetivos de los analistas oscilan entre 102 y 165 dólares, la recomendación de consenso actual sigue siendo comprar. Para un análisis exhaustivo que incluye estimaciones de valor justo y métricas financieras detalladas, los inversores pueden acceder al informe completo de investigación Pro disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Philip Morris ha sido objeto de varios desarrollos. Los analistas de Stifel, liderados por Matthew Smith, recientemente elevaron su objetivo de precio para las acciones de Philip Morris a 160 dólares desde 145 dólares, manteniendo una recomendación de compra. Este ajuste fue influenciado por los resultados del cuarto trimestre de la empresa, que mostraron un crecimiento del 10% en el beneficio por acción hasta 1,55 dólares, superando las estimaciones de Stifel. Esto fue respaldado por un crecimiento de ventas orgánicas de más del 7% y una expansión de 140 puntos básicos en el margen de beneficio operativo.
Philip Morris también ha proyectado una perspectiva optimista para 2025, con expectativas de un crecimiento de ventas orgánicas del 6-8% y un crecimiento del BPA del 10,5% al 12,5%. El pronóstico de la empresa sobre los tipos de cambio sugiere solo un impacto negativo del 3%, menos severo de lo anticipado. Las estimaciones revisadas de ingresos y beneficios de Stifel para 2025 reflejan principalmente el crecimiento de los productos sin humo.
Además, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) autorizó una gama de bolsitas de nicotina producidas por Swedish Match, una filial de Philip Morris. Esta autorización abarca todas las bolsitas de nicotina ZYN actualmente comercializadas por la empresa en EE.UU., marcando la primera aprobación de este tipo para productos de bolsitas de nicotina en el país. La decisión de la FDA tiene como objetivo proporcionar a los fumadores adultos alternativas a los productos de tabaco tradicionales. Estos desarrollos recientes para Philip Morris reflejan una trayectoria positiva para la empresa.
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