El jueves, Mizuho ajustó sus expectativas para Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), que actualmente cotiza a 549,93 dólares con una capitalización de mercado de 241.820 millones de dólares, estableciendo un nuevo precio objetivo de 620 dólares, por debajo de los 640 dólares anteriores, mientras reafirma una calificación de Outperform para la acción.
Según el análisis de InvestingPro, Adobe cotiza actualmente ligeramente por debajo de su valor razonable. Este cambio se produce después de que Adobe reportara los resultados del cuarto trimestre, que incluyeron un nuevo ingreso recurrente anualizado (ARR) de Digital Media neto de 578 millones de dólares, superando la guía de la dirección de 550 millones de dólares. Aunque la cifra superó la guía, fue ligeramente inferior a lo que los inversores habían anticipado.
Los ingresos totales de Adobe para el trimestre fueron de 5.610 millones de dólares, lo que superó notablemente la estimación de Wall Street de 5.370 millones de dólares. La empresa mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 88,66% y ha logrado un crecimiento de ingresos del 10,91% en los últimos doce meses.
La empresa también ha proporcionado una previsión conservadora para el año fiscal 2025, proyectando un crecimiento del 11% en el ARR de Digital Media. Sin embargo, la guía de ingresos para todo el año fue inferior a lo esperado, lo que contribuyó al ajuste del precio objetivo por parte de Mizuho.
A pesar de los desafíos enfrentados durante el año fiscal 2024, Mizuho expresó confianza en el potencial de Adobe para capitalizar sus innovaciones en Inteligencia Artificial Generativa. La firma anticipa que Adobe verá un saludable incremento en su guía de ARR e ingresos para el año fiscal 2025 a medida que avance el año.
La valoración de Adobe, basada en el Flujo de Caja Libre (FCF) esperado para el año calendario 2026, sigue siendo atractiva para Mizuho, situándose actualmente en aproximadamente 20 veces el FCF previsto. Adobe continúa siendo una de las principales elecciones de acciones de Mizuho para los próximos 12 meses, incluso con la ligera reducción en el precio objetivo.
En otras noticias recientes, TD Cowen rebajó la calificación de las acciones de Adobe Inc. de Compra a Mantener, reduciendo también el precio objetivo a 550 dólares desde los 625 dólares anteriores. Bernstein siguió el ejemplo, ajustando su precio objetivo para Adobe a 587 dólares desde 644 dólares, mientras mantiene una calificación de Outperform.
KeyBanc reafirmó su calificación de Underweight para Adobe con un precio objetivo de 450 dólares, expresando preocupaciones sobre la guía de Adobe para 2025 y una disminución en el crecimiento de Digital Media. Sin embargo, Goldman Sachs mantuvo su calificación de Compra para Adobe, estableciendo un precio objetivo de 640 dólares, enfatizando el historial consistente de la empresa en cumplir o superar sus guías.
BofA Securities redujo su precio objetivo para Adobe de 640 a 605 dólares, pero mantuvo una calificación de Compra, citando el potencial de crecimiento de las mejoras en las oportunidades de venta cruzada y adicional. Deutsche Bank también revisó su precio objetivo para Adobe a 600 dólares desde 650 dólares, manteniendo una calificación de Compra y destacando el crecimiento esperado en el Ingreso Recurrente Anualizado de Digital Media de Adobe para el año fiscal 2025.
Estos desarrollos recientes siguen al informe de ganancias del cuarto trimestre de Adobe, que mostró un crecimiento de ingresos del 10,91% en los últimos doce meses y un cambio en la estrategia de Adobe hacia la adopción de inteligencia artificial sobre los esfuerzos de monetización inmediata.
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