El viernes, Deutsche Bank ajustó su perspectiva financiera para Walt Disney Co (NYSE:DIS), aumentando el precio objetivo a 131$ desde 115$, mientras mantiene una calificación de Compra para las acciones del gigante del entretenimiento.
La revisión se debe a la reciente orientación de Disney, que el analista del banco calificó como más detallada que nunca, con proyecciones de ingresos operativos (IO) a nivel de segmento, junto con previsiones de flujo de caja, gastos de capital, ganancias por acción (GPA) ajustadas, crecimiento de dividendos y recompra de acciones.
El analista destacó que la orientación para el segmento de Experiencias de Disney proyecta un crecimiento del 6-8% en los ingresos operativos, superando su estimación inicial de una disminución del 2%.
Para el segmento de Deportes, la orientación del año fiscal 2025 se alinea con las estimaciones del banco sobre una base pro forma, incluso después de ajustar por la desconsolidación de las operaciones en India, que impacta los IO de Deportes reportados en 2025 en aproximadamente 550 millones de dólares.
La orientación del segmento de Entretenimiento sugiere un crecimiento de IO de dos dígitos, aproximadamente 100 millones de dólares más alto que la estimación del banco, nuevamente ajustado para el mercado indio.
Se prevé que los gastos de capital sean de 8.000 millones de dólares, 1.000 millones más que la estimación previa del banco. Este aumento resulta en una orientación de flujo de caja libre (FCL) 0,5 mil millones más baja de lo esperado. Sin embargo, la orientación de crecimiento de GPA ajustadas de alto dígito simple se ve positivamente en comparación con la previsión anterior del banco de una disminución del 1%.
Mirando hacia el futuro, la dirección de Disney proporcionó información sobre los años fiscales 2026 y 2027, incluyendo orientación de IO por segmento, GPA ajustadas y flujo de caja de operaciones (FCO).
La orientación para estos años sugiere la continuación de robustas tasas de crecimiento en los tres segmentos operativos y prevé un crecimiento de GPA ajustadas de dos dígitos en ambos años.
Cabe destacar que la orientación para 2026 incluye un objetivo de margen de IO del 10% para Entretenimiento Directo al Consumidor (DTC), excluyendo Hulu Live. El analista enfatiza que este objetivo debe considerarse direccional debido a la no divulgación del IO de Hulu Live.
En otras noticias recientes, The Walt Disney Company (NYSE:DIS) ha proyectado un fuerte crecimiento en su última llamada de ganancias. El CEO Bob Iger anticipa un crecimiento de GPA ajustadas de alto dígito simple en el año fiscal 2025, con expectativas de crecimiento de dos dígitos en 2026 y 2027.
Las divisiones de contenido de Disney han celebrado un récord de 60 premios Emmy y éxitos de taquilla como 'Inside Out 2' y 'Deadpool & Wolverine'. Disney+ ha alcanzado un hito de 174 millones de suscriptores, con planes de introducir una sección de ESPN y experiencias de visualización personalizadas.
El CFO Hugh Johnston espera una fuerte recuperación en el segmento de Experiencias de Disney en 2025. Se anticipa que el crecimiento publicitario sea de alrededor del 3% en 2024, mejorando aún más para 2025. La contratación de Adam Smith está destinada a mejorar la tecnología de streaming y el compromiso del usuario en Disney+.
A pesar de enfrentar desafíos en el primer trimestre debido a huracanes y costos previos al lanzamiento que afectaron al segmento de Experiencias, Disney se mantiene optimista sobre su dirección estratégica y su capacidad para generar un fuerte crecimiento. Estos son desarrollos recientes en el desempeño de la empresa y su perspectiva futura.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro se alinean con la perspectiva optimista de Deutsche Bank para Walt Disney Co. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 198,16 mil millones de dólares, reflejando su significativa presencia en la industria del entretenimiento. Los ingresos de Disney en los últimos doce meses alcanzaron los 91,36 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 2,77%, indicando una expansión constante. Este crecimiento se enfatiza aún más por el aumento trimestral de ingresos del 6,28% en el cuarto trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que el ingreso neto crezca este año, respaldando la proyección de Deutsche Bank de un crecimiento de GPA ajustadas de alto dígito simple. Además, el fuerte retorno en los últimos tres meses, con un retorno total de precio del 22,9%, refleja el sentimiento positivo expresado en el informe del analista.
Vale la pena notar que mientras el ratio P/E (ajustado) de Disney se sitúa en 26,83, su ratio PEG es un más favorable 0,36, potencialmente indicando una subvaloración relativa a sus perspectivas de crecimiento. Esto se alinea con la decisión de Deutsche Bank de elevar el precio objetivo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para Disney, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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