El viernes, Deutsche Bank actualizó su perspectiva sobre FactSet (NYSE:FDS) Research Systems (NYSE:FDS), aumentando el precio objetivo a 483 dólares desde 474 dólares, mientras mantiene una calificación de Mantener para la acción. Durante el día del inversor de FactSet celebrado en Nueva York, la empresa presentó sus últimas ofertas de productos y reafirmó sus previsiones para el año fiscal 2025.
FactSet hizo hincapié en su transición de proveedor de datos a proveedor de tecnología, con el objetivo de alcanzar un crecimiento orgánico del Valor de Suscripción Anual (ASV, por sus siglas en inglés) de medio a alto dígito en el medio plazo. Se espera que este crecimiento supere las previsiones anteriores del 4-6% para el año fiscal 2025.
FactSet prevé que esta aceleración se deba a una mejor retención de clientes, la introducción de nuevas soluciones como la gestión del ciclo de vida de la cartera y productos de inteligencia artificial generativa (GenAI), y un enfoque en la venta a empresas. Esto incluye la adopción de precios basados en el uso, destinados a reducir el coste total de propiedad y soporte de los clientes.
La empresa también espera que el crecimiento del ASV de los negociadores, que representan el 20% del ASV, aumente del 4% en el año fiscal 2024 a un alto dígito, reflejando una vuelta a los niveles normales de contratación en los bancos y una disminución de las cancelaciones.
La compañía ha pronosticado un aumento gradual de los márgenes de beneficio, proyectando una expansión anual de 25 a 50 puntos básicos, con un margen objetivo del 37-38% para 2028.
Se prevé que este crecimiento del margen provenga de las ganancias de escala y productividad, que se espera que añadan aproximadamente 150 puntos básicos, mientras que las inversiones previstas en sistemas internos, mejoras de infraestructura y desarrollo de nuevos productos compensarán estas ganancias en 100 a 125 puntos básicos.
Se espera que el beneficio por acción (BPA) ajustado de FactSet crezca a un ritmo de alto dígito simple a bajo dígito doble, en línea con el modelo de Deutsche Bank. Aunque las estimaciones para el año fiscal 2025 se mantienen sin cambios, el banco ha revisado sus estimaciones para los años fiscales 2026 y 2027 para reflejar un crecimiento del ASV del 7%, anticipando un entorno de mercados de capitales más fuerte. El precio objetivo revisado de 483 dólares refleja un múltiplo de 25 veces sobre el BPA esperado en los próximos 13 a 24 meses.
En otras noticias recientes, FactSet Research Systems ha experimentado una mezcla de mejoras y reducciones en las calificaciones de los analistas tras sus resultados del cuarto trimestre. La empresa reportó un beneficio por acción ajustado de 3,74 dólares y un aumento de ingresos del 4,9% interanual hasta los 562,2 millones de dólares. A pesar de los sólidos beneficios, las previsiones de ganancias de FactSet para el año fiscal 2025 de 16,80-17,40 dólares por acción quedaron por debajo de las proyecciones de Wall Street.
Redburn-Atlantic rebajó la calificación de las acciones de FactSet de Neutral a Vender, citando preocupaciones sobre el crecimiento desacelerado de la empresa y su estrategia actual. En contraste, firmas como Evercore ISI, Stifel y RBC Capital Markets han establecido objetivos de precio más altos para FactSet, reflejando expectativas de un crecimiento de ingresos ligeramente mejor en el corto plazo.
El crecimiento orgánico del Valor de Suscripción Anual (ASV) de FactSet se desaceleró al 5,1% en el cuarto trimestre fiscal, frente al 5,4% del tercer trimestre fiscal. Las previsiones de la empresa para el crecimiento orgánico del ASV para el año fiscal 2025 oscilan entre el 4-6%. En medio de estos recientes desarrollos, FactSet anunció un próximo día del inversor programado en la ciudad de Nueva York.
Las perspectivas de la empresa para el año fiscal 2025 se describen como "una historia de dos mitades", esperándose que la segunda mitad experimente un impulso debido a la ejecución de varios grandes acuerdos y las contribuciones de los lanzamientos de nuevos productos.
Analistas de Goldman Sachs, BMO Capital y Wolfe Research mantuvieron calificaciones de Vender, Rendimiento de Mercado y Bajo Rendimiento en FactSet, respectivamente, citando un pronóstico modesto para el año fiscal 2025 y desafíos competitivos.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado y las perspectivas de crecimiento de FactSet Research Systems se reflejan en los datos recientes de InvestingPro. La empresa cuenta con una capitalización de mercado de 18.830 millones de dólares y un ratio precio/beneficio (P/E) de 35,15, lo que indica las altas expectativas de los inversores sobre los beneficios futuros. Esto se alinea con la perspectiva positiva de Deutsche Bank y el aumento del precio objetivo.
Los consejos de InvestingPro destacan el impresionante historial de dividendos de FactSet, habiendo aumentado su dividendo durante 26 años consecutivos. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con un rendimiento por dividendo actual del 0,84%, subraya la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con los retornos para los accionistas. Además, el sólido rendimiento de FactSet se evidencia en su rentabilidad total del precio del 21,59% en los últimos tres meses, respaldando la visión optimista de Deutsche Bank sobre el potencial de la acción.
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