Deutsche Bank ajustó el viernes el precio objetivo de las acciones de Applied Materials (NASDAQ:AMAT) a 200 dólares desde los 220 dólares anteriores, manteniendo la recomendación de "mantener" para el valor.
Deutsche señaló que, a pesar de que Applied Materials presentó un informe y unas previsiones sólidos, la empresa no cumplió con las expectativas más optimistas de los inversores.
Esto se atribuye a un gasto mixto a corto plazo en el sector de equipos de fabricación de obleas (WFE, por sus siglas en inglés), con un gasto robusto relacionado con la inteligencia artificial, pero con otras áreas que siguen débiles.
La contribución de ingresos de China a Applied Materials ha disminuido, una tendencia que se espera que se estabilice en torno al 30% hasta el año natural 2025. Este nivel se alinea con los promedios históricos y los de sus competidores.
Deutsche indicó que el informe ofrecía razones limitadas para alterar la postura de la firma sobre Applied Materials, especialmente considerando el crecimiento de ingresos esperado del 8% interanual en 2025, ligeramente por debajo de las estimaciones actuales del mercado de un crecimiento del 11% para el mismo período.
Deutsche destacó varios factores que influyen en la previsión de ingresos, incluyendo un fuerte rendimiento en los segmentos de vanguardia, una disminución en las inversiones de China en DRAM y fundición/lógica, un DRAM central estable y contribuciones moderadas de NAND.
Con la anticipación de una aceleración más amplia en el gasto en WFE y la continua incertidumbre en segmentos significativos del mercado WFE para 2025 y más allá, se reafirmó la recomendación de "mantener".
El ajuste del precio objetivo a 200 dólares se basa en aproximadamente 21 veces las estimaciones de beneficios por acción ligeramente aumentadas de la firma para el año natural 2025. Este nuevo objetivo refleja las condiciones actuales del mercado y las expectativas del analista sobre el rendimiento financiero de Applied Materials en los próximos años. El reciente informe financiero y las previsiones de la empresa han sido analizados detenidamente para informar esta evaluación actualizada del valor de sus acciones.
En otras noticias recientes, Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT). anunció un rendimiento récord en el año fiscal 2024, marcando el quinto año consecutivo de crecimiento en ingresos y beneficios. La empresa reportó ventas netas de 27.200 millones de dólares, un aumento del 2,5% respecto al año anterior, y el beneficio por acción (BPA) no GAAP aumentó un 7,5% hasta los 8,65 dólares.
Las ventas netas del cuarto trimestre de la empresa contribuyeron con 7.050 millones de dólares a la cifra anual, mostrando un aumento de casi el 5%, impulsado en gran medida por los sectores de Sistemas de Semiconductores y Servicios.
Applied Materials prevé un crecimiento de los ingresos en el primer trimestre de 2025, esperando 7.150 millones de dólares en ingresos y un BPA no GAAP de 2,29 dólares. La empresa también anticipa que los ingresos de los nodos gate-all-around se duplicarán en 2025, mientras que los ingresos de DRAM crecieron más del 60%, y los ingresos de empaquetado avanzado alcanzaron los 1.700 millones de dólares. Applied Materials devolvió más de 5.000 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.
Sin embargo, la empresa señaló debilidad en los sectores automotriz, industrial, analógico y de sensores de imagen, y espera que la contribución de ingresos de China se estabilice en torno al 30%. A pesar de estos desafíos, la empresa mantiene la confianza en su sólida cartera de productos y su capacidad para capitalizar las tendencias de demanda tecnológica en curso.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento de Applied Materials y sus perspectivas futuras pueden ser ilustrados aún más por los datos de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 153.340 millones de dólares, reflejando su importante posición en la industria de semiconductores. Con un ratio P/E de 20,73, AMAT cotiza con una prima en comparación con algunos competidores, lo que se alinea con la recomendación de "mantener" de Deutsche Bank y la visión del analista sobre la valoración actual de las acciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que Applied Materials ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos y ha mantenido los pagos de dividendos durante 20 años consecutivos. Esta política de dividendos consistente subraya la estabilidad financiera de la empresa, lo cual es crucial dada la naturaleza cíclica de la industria de semiconductores. Además, los flujos de caja de AMAT pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que indica una sólida posición financiera que respalda sus operaciones en curso e inversiones en investigación y desarrollo.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 26.850 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 1,17%. Esto se alinea con las observaciones del analista sobre el gasto mixto en el sector de equipos de fabricación de obleas. El margen de beneficio operativo del 29,02% demuestra la capacidad de AMAT para mantener la rentabilidad a pesar de los desafíos del mercado.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Applied Materials, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales, proporcionando un análisis completo para informar las decisiones de inversión.
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