El jueves, BofA Securities ajustó su postura sobre las acciones de DHL Group (DHL:GR), modificando la calificación de Compra a Neutral y reduciendo el precio objetivo a 40,00€ desde los 46,00€ anteriores.
La revisión refleja preocupaciones sobre las perspectivas de demanda para 2025, citando riesgos potenciales como aranceles comerciales, cambios en las reglas de minimis en Estados Unidos y vientos en contra de la demanda global. Además, se prevé que el débil entorno macroeconómico en Alemania siga afectando al rendimiento de la empresa.
El analista de BofA Securities señaló que las expectativas reducidas para el EBIT de 2025-26E en un 2% se sitúan ahora por debajo del consenso para 2025. Como consecuencia, el precio objetivo basado en la suma de las partes (SOTP) se ha rebajado a 40,00€, teniendo en cuenta tanto las estimaciones revisadas como los múltiplos objetivo.
A pesar de que las acciones cotizan a un ratio precio-beneficio (P/E) de 12 veces las ganancias estimadas para 2025, por debajo del promedio histórico de 13 veces, la firma expresó dificultades para identificar catalizadores que pudieran llevar a una revaluación de la acción.
El informe profundiza en la valoración de las acciones de DHL Group, que no parece cara a los niveles actuales. Sin embargo, la falta de desencadenantes claros para un potencial aumento en la calificación de la acción plantea un desafío para los inversores. La perspectiva del analista sugiere un enfoque cauteloso hacia el valor, dados los múltiples factores que podrían influir en el desempeño financiero de DHL Group en el futuro próximo.
Para concluir, BofA Securities prefiere DSV sobre DHL Group, aunque no se proporcionaron más detalles sobre esta preferencia en el contexto. La perspectiva rebajada y el precio objetivo para DHL Group reflejan un análisis minucioso de los factores económicos externos y los pronósticos específicos de la empresa que podrían impactar en el crecimiento y la rentabilidad de la compañía en los próximos años.
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