El martes, Evercore ISI mantuvo su postura positiva sobre las acciones de IBM (NYSE:IBM) (NYSE:BABA), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 240,00$.
El gigante tecnológico, actualmente valorado en más de 210.000 millones de dólares y con un impresionante rendimiento del 44% en lo que va de año según datos de InvestingPro, recibió este análisis tras el reciente anuncio de HashiCorp sobre el esperado retraso en su adquisición por parte de IBM.
¿Desea obtener información más detallada? InvestingPro ofrece más de 10 consejos adicionales sobre el rendimiento y las perspectivas de IBM. Inicialmente programada para completarse en el cuarto trimestre de 2024, ahora se prevé que la adquisición se finalice en el primer trimestre de 2025. Los detalles sobre las razones del retraso no se revelaron en la presentación regulatoria de HashiCorp.
IBM había anunciado previamente su intención de adquirir HashiCorp por 35$ por acción, totalizando 6.400 millones de dólares, el 24.04.2024, junto con su informe de ganancias del primer trimestre. La adquisición se considera un movimiento estratégico para reforzar la oferta de IBM como proveedor de plataforma de nube híbrida integral, integrando las soluciones de Gestión del Ciclo de Vida de la Infraestructura y Gestión del Ciclo de Vida de la Seguridad de HashiCorp con las tecnologías Red Hat (RHT) de IBM.
Desde el punto de vista financiero, se espera que la adquisición de HashiCorp sea acretiva en términos de EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) en el primer año y acretiva en términos de Flujo de Caja Libre (FCF) en el segundo año tras el cierre del acuerdo.
IBM, que mantiene un sólido EBITDA de 14.680 millones de dólares y demuestra una fuerte salud financiera con una puntuación de Salud Financiera de InvestingPro de 2,91 (calificada como BUENA), ha proyectado que HashiCorp podría alcanzar una tasa de conversión de Flujo de Caja Libre de más del 30% a largo plazo. Descubra un análisis financiero completo y más con los detallados Informes de Investigación de InvestingPro, disponibles para más de 1.400 acciones estadounidenses, incluida IBM.
Sin embargo, se estima que el acuerdo diluirá las ganancias por acción anuales de IBM en aproximadamente 0,20$ a 0,30$ debido al aumento de los gastos por intereses, un factor que actualmente no se tiene en cuenta en las estimaciones de consenso.
A pesar del aplazamiento de la finalización de la adquisición, Evercore ISI no ha realizado cambios significativos en su modelo a largo plazo o en su tesis de inversión para IBM.
La empresa sigue demostrando sólidos fundamentos con un margen de beneficio bruto del 56,5% y mantiene su posición como un importante pagador de dividendos, habiendo aumentado los dividendos durante 29 años consecutivos según el análisis de InvestingPro. La firma señala que el retraso podría resultar en una dilución de las ganancias por acción (EPS) potenciales ligeramente menor de lo esperado para IBM en el año calendario 2025.
Además, aunque inicialmente se proyectó que HashiCorp contribuiría aproximadamente con un punto porcentual al crecimiento de la línea superior de IBM para 2025, esta contribución ahora puede estar más cerca de 70-80 puntos básicos debido al cronograma revisado. Evercore ISI planea actualizar su modelo para reflejar la transacción de HashiCorp tras el cierre del acuerdo.
En otras noticias recientes, IBM ha experimentado varios desarrollos significativos. El informe financiero del tercer trimestre de 2024 de la empresa reveló unos ingresos totales de 15.000 millones de dólares, con un crecimiento del 10% en los ingresos de software y un aumento del 14% en el rendimiento de Red Hat. Además, IBM ha anunciado un dividendo trimestral regular en efectivo de 1,67$ por acción ordinaria, subrayando su compromiso de devolver valor a los accionistas.
Los inversores pueden estar interesados en la reciente actualización de BMO Capital Markets de su objetivo de precio para IBM a 260$, manteniendo una calificación de Market Perform. Este ajuste se produce tras el último informe financiero trimestral de IBM, que destacó un sólido crecimiento en software, una tendencia que se espera que continúe en el año fiscal 2025.
IBM también ha estado avanzando en asociaciones y colaboraciones. Recientemente, el gigante tecnológico amplió su colaboración en IA con Amazon Web Services, introduciendo sus modelos Granite en Amazon Bedrock y SageMaker JumpStart. Además, IBM se ha asociado con Ultimate Fighting Championship para desarrollar el UFC Insights Engine utilizando la plataforma de inteligencia artificial de IBM, marcando la primera designación de UFC de un Socio Global Oficial de IA.
Estos desarrollos recientes subrayan el compromiso de IBM con el crecimiento y la innovación, con un énfasis particular en la expansión de sus ofertas de software y el fomento de asociaciones estratégicas.
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