El miércoles, los analistas de JPMorgan realizaron un ajuste significativo en su postura sobre New Oriental Education (NYSE:EDU), rebajando la calificación de las acciones de Overweight a Neutral.
Este cambio de calificación viene acompañado de una reducción sustancial del precio objetivo, de 85,00 a 50,00 dólares, lo que refleja una perspectiva más cautelosa para el rendimiento de las acciones de la empresa. Según los datos de InvestingPro, las acciones parecen infravaloradas en los niveles actuales, y los indicadores técnicos sugieren condiciones de sobreventa.
La rebaja se produce después de que New Oriental Education haya tenido dificultades durante cuatro trimestres consecutivos para cumplir con las previsiones y los subsiguientes recortes de estimaciones. Este patrón ha erosionado la confianza de los inversores, como señalan los analistas, quienes sugieren que el mercado probablemente necesitará un periodo de rendimiento constante antes de que se pueda restaurar la confianza en las acciones. En consecuencia, JPMorgan ha decidido alejarse de su calificación anteriormente optimista.
A pesar de los recientes desafíos, el análisis de InvestingPro revela sólidos fundamentos con impresionantes márgenes brutos del 52,91% y un saludable ratio PEG de 0,58, lo que sugiere un valor potencial en los niveles actuales. Para obtener información más detallada, los inversores pueden acceder al completo Informe de Investigación Pro, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro.
Los analistas de JPMorgan reconocen las fortalezas inherentes de New Oriental Education, como su sólida marca y su superior profesorado y plan de estudios, que la posicionan como una empresa de alta calidad en el mercado chino de tutoría. A pesar de estas ventajas, e incluso con un crecimiento de beneficios previsto de más del 30% entre los años fiscales 2025 y 2027, los analistas expresan una menor confianza en el potencial de ganancias de la empresa.
Esto ha llevado a un recorte de más del 20% en las proyecciones de beneficios por acción (BPA) a futuro y a un precio objetivo más conservador, ahora fijado en aproximadamente 15 veces el ratio precio-beneficio (P/E) objetivo, frente a las 20 veces anteriores. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una sólida salud financiera con una puntuación general de 2,94 (BUENA), respaldada por robustos flujos de caja y sólidas métricas de beneficios.
La decisión de rebajar la calificación se produce tras una importante corrección intradía de las acciones de New Oriental Education el 21 de enero de 2025, que experimentaron una caída de más del 20%, en contraste con la ganancia del mercado en general, como indica el aumento del 1% del KWEB. Los analistas admiten que su rebaja llega después de la sustancial caída de las acciones, pero sostienen que es una medida prudente para evitar mayores decepciones.
Aconsejan a los inversores, a menos que tengan un horizonte temporal de un año o más, que se abstengan de volver a participar en las acciones hasta que haya un cambio positivo en el consenso, lo que podría ocurrir potencialmente dentro del próximo trimestre o dos.
En otras noticias recientes, New Oriental Education & Technology Group Inc. experimentó cambios significativos en las calificaciones de los analistas y en las previsiones de ingresos. Goldman Sachs revisó el objetivo de las acciones de la empresa a 57 dólares, manteniendo una calificación de Compra, tras una previsión de ingresos para el trimestre de febrero más débil de lo esperado. Esto vino acompañado de una reducción en la previsión de crecimiento de los ingresos básicos para el año fiscal 2025 a al menos un 25% interanual.
Del mismo modo, Macquarie rebajó la calificación de las acciones de la empresa de Outperform a Underperform y recortó drásticamente su precio objetivo, respondiendo a una revisión de las perspectivas financieras. JPMorgan y Morgan Stanley también rebajaron la calificación de las acciones de New Oriental a "Neutral" y "Equalweight" respectivamente, debido a la preocupación por los incumplimientos de las previsiones y las reducciones de las estimaciones.
A pesar de estos ajustes, los recientes informes de ganancias de la empresa mostraron un aumento de los ingresos del 19,4% interanual hasta los 1.040 millones de dólares, superando ligeramente los 1.030 millones de dólares esperados. Sin embargo, se quedó corta respecto a la estimación de consenso de 0,32 dólares, con un beneficio ajustado por acción depositaria estadounidense de 0,22 dólares para el segundo trimestre fiscal.
BofA Securities y Jefferies también ajustaron sus perspectivas financieras para New Oriental Education, reduciendo el precio objetivo de las acciones mientras mantenían una calificación de Compra. Estos acontecimientos recientes subrayan la importancia de que los inversores se mantengan al día de los futuros anuncios de la empresa y sus analistas.
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