El jueves, Loop Capital Markets ajustó su precio objetivo para las acciones de Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA), reduciéndolo a 53$ desde los 54$ anteriores, mientras mantiene una calificación de Compra para la acción.
El analista de la firma destacó a Comcast como la mejor opción en el sector de medios para 2025, a pesar del rendimiento inferior de la compañía en comparación con el S&P 500 durante los últimos cinco años, incluyendo 2024.
Comcast ha enfrentado desafíos con el crecimiento de suscriptores de banda ancha, pasando de aumentos anuales a disminuciones, y una acelerada cancelación de suscripciones de televisión por cable que afecta el EBITDA de la división de medios. La acción actualmente cotiza a un múltiplo de EBITDA más bajo que sus competidores, cerca de un mínimo de 10 años. Sin embargo, Loop Capital ve posibles catalizadores en 2025 que podrían impulsar la apreciación del precio sin una revaluación financiera significativa. Estos incluyen la ausencia de eventos regulatorios negativos, un aumento en la transmisión de deportes y contenidos multimedia, y un mayor consumo de banda ancha.
Para finales de año, Comcast tiene como objetivo haber actualizado más del 75% de su red para soportar velocidades de varios gigabits y prepararse para la tecnología Docsis 4.0. Además, la compañía planea escindir sus redes de cable en declive y lanzar Epic Universe, su parque temático nacional más grande, en la primavera de 2025. A pesar de un modesto crecimiento en ingresos y EBITDA, se estima que Comcast haya generado un flujo de caja libre de 12.000 millones de dólares en 2024, con proyecciones que superan los 14.000 millones de dólares en 2025 tras la finalización de Epic Universe.
El precio objetivo revisado de Loop Capital refleja una estimación más conservadora para los suscriptores de banda ancha en 2025. No obstante, la firma cree que con el crecimiento proyectado del flujo de caja y las iniciativas estratégicas, el objetivo de 53$ implica un potencial de retorno de más del 40% para los accionistas de Comcast.
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