El jueves, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Adobe (NASDAQ:ADBE), reduciendo el precio objetivo a 600$ desde la cifra anterior de 635$. La firma mantuvo una calificación de Sobreponderación para la acción.
Este ajuste se produjo en respuesta a la guía de Adobe, que quedó por debajo de las expectativas, lo que provocó una caída del valor de las acciones el jueves.
"La proyección de crecimiento de ingresos para el año fiscal 2025 del 8,9% interanual implica una mayor desaceleración desde el crecimiento del 10,8% en el año fiscal 2024. Además, la guía de ARR de DM sugiere una desaceleración del crecimiento interanual del 13% al 11%, a pesar de la aceleración del cRPO por tercer trimestre consecutivo", señaló la firma.
El analista de Piper Sandler expresó que estas proyecciones no se alineaban con el saludable crecimiento de la cartera de pedidos que se ha venido observando. El precio objetivo revisado refleja las nuevas expectativas establecidas por la guía. El analista reconoció que su suposición inicial sobre una mejora en las métricas de crecimiento de suscripciones y cartera de pedidos cRPO, que potencialmente llevaría a un cambio en la narrativa para Adobe, fue prematura y demasiado optimista.
A pesar del precio objetivo reducido y la guía decepcionante, Piper Sandler se mantiene optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Adobe para impulsar el crecimiento de las ganancias por acción (EPS). La postura de la firma sugiere confianza en la estrategia comercial general de Adobe y su capacidad para generar valor para los accionistas en el futuro.
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