El miércoles, Redburn-Atlantic rebajó la calificación de las acciones de Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX), pasando de Neutral a Vender y reduciendo el precio objetivo de 84 a 77 dólares. La decisión surge en medio de preocupaciones sobre la capacidad del gigante del café para mantener el crecimiento y gestionar el aumento de los costos.
El informe destacó la contratación de Brian Niccol y su plan "Back to Starbucks", que busca optimizar las operaciones, mejorar la velocidad del servicio al cliente, revitalizar la marca y aumentar la inversión.
Aunque reconoce el historial probado de Niccol y la probabilidad de que se le conceda tiempo para implementar cambios, Redburn-Atlantic expresó escepticismo sobre el nivel sostenible de crecimiento de ventas comparables sin un apoyo significativo del aumento del gasto de los clientes.
La firma señaló que desde 2017, Starbucks ha enfrentado presiones en sus márgenes, con los ingresos de las tiendas operadas por la compañía creciendo a una tasa anual del 7,5%, mientras que los gastos operativos han aumentado a un ritmo más rápido del 9,5%. Esta tendencia plantea un desafío para la rentabilidad y suscita interrogantes sobre los costos asociados al plan de recuperación.
El análisis de Redburn-Atlantic sugiere que el consenso no tiene en cuenta adecuadamente el aumento previsto de los gastos necesarios para mantener la estrategia "Back to Starbucks".
Con las acciones de Starbucks cotizando actualmente por encima de su múltiplo precio-beneficio promedio de 20 años, la firma ve un margen de error limitado en la ejecución del plan de recuperación de la empresa, lo que motivó la rebaja y la revisión del precio objetivo.
En otras noticias recientes, Chipotle Mexican Grill se enfrenta a una demanda colectiva presentada por accionistas. La demanda alega que la empresa no informó a los inversores sobre el creciente descontento de los clientes debido a los tamaños de porción inconsistentes en sus burritos y bowls de arroz.
El problema, ampliamente discutido en las redes sociales, llevó a un aumento de los costos en un intento por mantener "porciones generosas", afectando los márgenes de beneficio de la empresa.
Estas tensiones financieras se reflejaron en los resultados financieros del segundo y tercer trimestre de Chipotle. La demanda busca daños y perjuicios no especificados para las personas que compraron acciones y opciones de Chipotle entre el 8 de febrero y el 29 de octubre de 2024.
En otros acontecimientos, Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) reportó resultados financieros mixtos para su cuarto trimestre y año fiscal 2024. La empresa experimentó una caída del 3% en los ingresos del cuarto trimestre a 9.100 millones de dólares, principalmente debido a una disminución del 7% en las ventas comparables. Sin embargo, el año fiscal mostró un ligero aumento en los ingresos netos consolidados a 36.200 millones de dólares, a pesar de una disminución del 2% en las ventas comparables.
Las ganancias por acción del trimestre también cayeron un 24% a 0,80 dólares. La empresa ha suspendido las proyecciones para el año fiscal 2025 mientras reevalúa las estrategias y se enfoca en mejorar su identidad central y la experiencia del cliente.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la rebaja de Redburn-Atlantic para Starbucks. A pesar de las preocupaciones planteadas, Starbucks mantiene una sólida posición en el mercado con una capitalización bursátil de 111.990 millones de dólares. El ratio precio-beneficio de la empresa de 29,91 se alinea con la observación de Redburn-Atlantic de que las acciones cotizan por encima de su promedio histórico.
Un consejo de InvestingPro señala que Starbucks "ha aumentado su dividendo durante 15 años consecutivos", demostrando estabilidad financiera en medio de los desafíos. Esto se ve respaldado por un rendimiento de dividendos actual del 2,47% y una tasa de crecimiento de dividendos del 7,02% en los últimos doce meses. Sin embargo, otro consejo advierte que "18 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período", lo que corrobora las preocupaciones de Redburn-Atlantic sobre el crecimiento y la rentabilidad futuros.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 0,56% en los últimos doce meses y un margen de beneficio operativo del 14,12% reflejan el entorno desafiante en el que Starbucks está navegando. Estas cifras subrayan la importancia del plan "Back to Starbucks" de Niccol para abordar la eficiencia operativa y el crecimiento.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar información más profunda sobre la salud financiera y la posición en el mercado de Starbucks.
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