El viernes, los analistas de Stifel, liderados por Matthew Smith, aumentaron su precio objetivo para las acciones de Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) de 145 a 160 dólares, mientras reiteraban su recomendación de Compra. Este ajuste se produce tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre de Philip Morris, que mostraron un crecimiento del 10% en los beneficios por acción (BPA) a tipo de cambio constante, alcanzando 1,55 dólares. Este rendimiento superó las estimaciones de Stifel, impulsado por un crecimiento orgánico de las ventas de más del 7% y una expansión de 140 puntos básicos en el margen de beneficio operativo. El impresionante margen de beneficio bruto del 64,8% y la capitalización bursátil de 226.000 millones de dólares subrayan su posición como actor dominante en la industria tabacalera. Según el análisis de InvestingPro, la acción cotiza actualmente por encima de su Valor Justo, con el precio de la acción cerca de su máximo de 52 semanas de 146,78 dólares.
Philip Morris ha presentado unas perspectivas optimistas para 2025, proyectando un crecimiento orgánico de las ventas del 6-8% y un crecimiento del BPA del 10,5% al 12,5% a tipo de cambio constante. La expectativa de la empresa sobre los tipos de cambio implica solo un obstáculo del 3%, menos severo de lo previsto. Las estimaciones revisadas de Stifel para los ingresos y beneficios de 2025 reflejan principalmente el crecimiento de los productos libres de humo. El fuerte impulso de la empresa se refleja en su rentabilidad anual del 20,75%, manteniendo su racha de 17 años de aumentos consecutivos de dividendos. ¿Desea obtener información más detallada? Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 15 ProTips adicionales y métricas financieras completas para Philip Morris.
Smith comentó sobre el desempeño consistente de la empresa: "Philip Morris International presentó los resultados del cuarto trimestre con el tipo de trimestre al que nos hemos acostumbrado... El fuerte impulso continúa en 2025 con una orientación inicial que prevé un crecimiento orgánico de las ventas del 6-8% y un crecimiento del BPA del 10,5% al 12,5% a tipo de cambio constante. El impacto del tipo de cambio es mejor de lo temido, las perspectivas para 2025 incluyen actualmente solo un lastre del 3%".
Además, explicó el razonamiento detrás del aumento del precio objetivo: "Estamos elevando nuestras estimaciones de ingresos y beneficios para 2025, reflejando principalmente el crecimiento de los productos libres de humo. Aunque nos hemos acostumbrado al impulso, la expansión de los ingresos y el margen de PMI sigue destacando en el sector de bienes de consumo básico".
El respaldo de Stifel subraya la sólida salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Philip Morris, mientras la empresa continúa expandiendo su presencia en el mercado de productos libres de humo. Con el nuevo precio objetivo de 160 dólares, Stifel señala su confianza en la trayectoria de la empresa para el próximo año.
En otras noticias recientes, Philip Morris International registró un sólido desempeño en el cuarto trimestre de 2024 con un beneficio por acción de 1,55 dólares, superando la estimación de Stifel en 0,08 dólares, debido en gran parte a tipos de cambio favorables. Los ingresos orgánicos de la empresa y el BPA a tipo de cambio constante crecieron un 7,3% y un 9,6% respectivamente, con un aumento del 11,8% en el beneficio operativo. Los productos libres de humo constituyeron una parte significativa de los ingresos y el beneficio bruto de la empresa, con un 40% y un 42% respectivamente.
De cara al futuro, Philip Morris prevé un crecimiento del 6%-8% en los ingresos orgánicos y del 10,5-12,5% tanto en el beneficio operativo orgánico como en el BPA a tipo de cambio constante para 2025. Se espera que el volumen de envíos de unidades de tabaco calentado (HTU) de la empresa crezca aproximadamente entre un 10% y un 12%, y los envíos de ZYN, una marca de bolsas de nicotina, en EE.UU. se proyectan entre 780 y 820 millones de latas.
En otros desarrollos recientes, la FDA autorizó una gama de bolsas de nicotina producidas por Swedish Match, una filial de Philip Morris. Esta autorización cubre todas las bolsas de nicotina ZYN actualmente comercializadas por la empresa en EE.UU. La medida se considera un paso significativo para atender las necesidades de los aproximadamente 45 millones de estadounidenses que consumen nicotina regularmente.
En noticias relacionadas, la administración Trump retiró una propuesta que habría prohibido los cigarrillos mentolados, una decisión que fue bien recibida por las empresas tabacaleras, incluidas Philip Morris, British American Tobacco y Altria Group. La retirada de la propuesta se ha considerado un desarrollo positivo para estas empresas, eliminando un riesgo regulatorio significativo.
Finalmente, los analistas de Stifel mantuvieron su calificación de Compra para Philip Morris con un precio objetivo estable de 145 dólares. La confirmación se produce tras el sólido desempeño y las perspectivas de la empresa, mientras avanza con su cartera de productos libres de humo y sus objetivos de crecimiento financiero.
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