El martes, CFRA, una firma de investigación financiera, actualizó su perspectiva sobre New York Times Co (NYSE:NYT), aumentando el objetivo de precio a 12 meses a 58 dólares desde los 57 dólares anteriores. La firma ha mantenido su recomendación de Mantener para las acciones de la compañía de medios.
El ajuste en el objetivo de precio se produce después de que New York Times reportara ganancias por acción (EPS) del tercer trimestre de 0,45 dólares, superando tanto la estimación de CFRA de 0,37 dólares como la estimación de consenso de 0,41 dólares. Los ingresos de la compañía aumentaron un 7%, impulsados por un incremento del 14% en los ingresos por suscripciones digitales y un aumento del 8,8% en los ingresos por publicidad digital. Sin embargo, hubo una ligera caída en los márgenes operativos ajustados, que pasaron del 17,3% al 17,0%.
El analista de CFRA citó el robusto crecimiento de suscriptores de la compañía como un factor clave en el precio objetivo revisado. Al 30 de septiembre de 2024, la base total de suscriptores de New York Times alcanzó los 11,1 millones, marcando un aumento de casi el 10% respecto al año anterior. El número de suscriptores digitales también experimentó un salto significativo, con un aumento de más del 11% hasta los 10,5 millones.
Además del crecimiento de suscriptores, CFRA ha elevado su estimación de EPS para 2024 a 1,92 dólares, un incremento de 0,08 dólares. La estimación de EPS para 2025 también se ha elevado en 0,10 dólares hasta 2,10 dólares, valorando las acciones de NYT a 28 veces la estimación de EPS para 2025. Esta valoración está en línea con el múltiplo forward promedio de un año de 28x y se mantiene por encima del promedio de sus pares de 17,6x.
De cara al futuro, CFRA espera un crecimiento de ingresos del 7,2% para New York Times en 2025. Esta proyección se basa en el continuo crecimiento de suscriptores digitales y publicidad, que se cree que respalda la valoración premium de las acciones en comparación con sus competidores.
En otras noticias recientes, New York Times ha reportado sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024. Las ganancias por acción de la compañía aumentaron a 0,45 dólares, resultado de un incremento del 16% en el beneficio operativo ajustado y una expansión del margen AOP al 16,3%. Este crecimiento fue impulsado principalmente por ganancias en suscripciones digitales e ingresos publicitarios, con la compañía añadiendo 260.000 suscriptores digitales en el trimestre.
Evercore ISI mantuvo su calificación de Superar para New York Times, tras la publicación de estos resultados. Los ingresos por publicidad digital de la compañía crecieron un 9%, marcando el mayor crecimiento en más de tres años. Mientras tanto, se proyecta que la estrategia multiproducto de la compañía, incluyendo el paquete de acceso completo, llevará a los suscriptores del paquete a superar el 50% del total para finales de 2025.
En medio de estos desarrollos, New York Times anticipa un crecimiento del 14% al 17% en los ingresos por suscripciones solo digitales para el cuarto trimestre de 2024. Sin embargo, la reciente huelga del NYT Tech Guild ha introducido cierta incertidumbre a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de CFRA, datos recientes de InvestingPro ofrecen perspectivas adicionales sobre la posición financiera de New York Times Co. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 8.720 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria de los medios. New York Times ha demostrado una fuerte rentabilidad, con ingresos de 2.510 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, mostrando un crecimiento del 4,98%. Esto se alinea con la perspectiva positiva de CFRA sobre el crecimiento de ingresos de la compañía.
Los Tips de InvestingPro destacan que New York Times ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos, indicando un compromiso con los retornos a los accionistas. Esto es particularmente notable dada la capacidad de la compañía para mantener los pagos de dividendos durante 12 años consecutivos, incluso en medio de desafíos en la industria. La salud financiera de la compañía se ve reforzada por el hecho de que mantiene más efectivo que deuda en su balance, proporcionando flexibilidad financiera para futuras iniciativas de crecimiento.
Aunque el ratio P/E se sitúa en 31,22, lo que podría parecer alto a primera vista, un Tip de InvestingPro sugiere que NYT cotiza a un ratio P/E bajo en relación con su crecimiento de ganancias a corto plazo. Esto podría indicar una potencial infravaloración, especialmente considerando el fuerte crecimiento de suscriptores y los esfuerzos de transformación digital mencionados en el informe de CFRA.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para New York Times Co, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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