El martes, Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK) se enfrentó a una rebaja de calificación por parte de Citi, pasando de Compra a Neutral, acompañada de una significativa reducción del precio objetivo a 2,00$ desde los anteriores 8,00$. Este ajuste se produce después de que Shutterstock revelara que su candidato a fármaco, conocido como '154, un bloqueador de CD47/SIRPα, será descontinuado. A pesar de las respuestas iniciales positivas en la Fase 1 para el tratamiento de TP53m AML y HR-MDS (tipos de leucemia y síndrome mielodisplásico de alto riesgo), el fármaco no mostró tasas de supervivencia general mejoradas en comparación con los puntos de referencia actuales de la monoterapia con azacitidina. Estos puntos de referencia muestran aproximadamente 10,5-10,6 meses de supervivencia para AML y alrededor de 9-12 meses para HR-MDS, mientras que '154 no alcanzó estos resultados.
La empresa ha anunciado que desviará su enfoque de la oncología para concentrarse en el desarrollo de SL-325, un anticuerpo DR3 destinado al tratamiento de la enfermedad inflamatoria intestinal. Sin embargo, no se espera que esta nueva dirección influya en el valor de las acciones de la empresa a corto plazo, ya que se prevé que SL-325 esté al menos a un año de los ensayos clínicos, con una solicitud de Nuevo Fármaco en Investigación prevista para el tercer trimestre de 2025.
Citi reconoció la decisión de la dirección de detener el desarrollo de '154, elogiando el enfoque disciplinado de discontinuar un proyecto que no cumplía con los puntos de referencia necesarios. La decisión de pivotar hacia una área terapéutica diferente se considera un movimiento estratégico por parte de la dirección de Shutterstock.
El precio objetivo revisado de 2,00$ refleja las expectativas ajustadas de Citi para el valor de las acciones de Shutterstock, considerando la discontinuación de '154 y la etapa temprana de desarrollo de SL-325. La firma ha tenido en cuenta el efectivo proyectado por acción a raíz de estos recientes desarrollos.
El cambio en el pipeline de desarrollo de Shutterstock marca un nuevo capítulo para la empresa mientras se aleja de la oncología y se adentra en el campo del tratamiento de enfermedades inflamatorias. El mercado estará monitoreando de cerca el progreso de SL-325 mientras la empresa se esfuerza por llevar este nuevo candidato a fármaco a través de los hitos regulatorios y de desarrollo necesarios en los próximos años.
En otras noticias recientes, Shutterstock ha reportado un aumento del 5,4% en sus ingresos del segundo trimestre en comparación con el año anterior, alcanzando los 220 millones de dólares. Este crecimiento fue impulsado principalmente por su negocio de Datos, Distribución y Servicios, que experimentó un aumento del 129%. Sin embargo, el negocio de Contenido de la empresa experimentó una disminución del 9% en los ingresos, cayendo a 170 millones de dólares. Needham, mientras mantiene una calificación de Compra para Shutterstock, redujo el precio objetivo a 55$ debido a proyecciones de ingresos reducidas para la división de Contenido.
Los desarrollos recientes incluyen la adquisición de Envato por parte de Shutterstock, que se espera mejore el negocio de Contenido y añada aproximadamente 75 millones de dólares a los ingresos para 2024. La empresa también presentó nuevas capacidades de GenAI 3D y una asociación con Databricks, indicando un enfoque en avances tecnológicos. A pesar de una revisión a la baja de las estimaciones financieras, Needham expresó confianza en el potencial de recuperación de las acciones, citando bajos niveles de valoración y perspectivas de crecimiento dentro del segmento DDS.
Perspectivas de InvestingPro
A pesar del reciente revés en el pipeline de desarrollo de fármacos de Shutterstock, los datos de InvestingPro revelan algunos aspectos financieros positivos de la empresa. En los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, Shutterstock reportó ingresos de 884,84 millones de dólares, con un crecimiento de ingresos del 4,6%. El ratio P/E (Ajustado) de la empresa se sitúa en 17,1, lo que sugiere una valoración razonable en relación con sus ganancias.
Los consejos de InvestingPro destacan que Shutterstock mantiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera mientras pivota su enfoque hacia el desarrollo de SL-325. Además, la empresa ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas incluso frente a cambios estratégicos. Esto se ve respaldado por el rendimiento actual del dividendo del 3,39%, que podría atraer a los inversores centrados en ingresos durante este período de transición.
Vale la pena señalar que Shutterstock cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con el precio de la acción al 60,3% de su máximo de 52 semanas. Esto podría presentar una oportunidad para los inversores que creen en el potencial a largo plazo de la empresa con su nuevo enfoque en el tratamiento de la enfermedad inflamatoria intestinal.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Shutterstock.
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