Crown Castle Inc. (NYSE:CCI), un fondo de inversión inmobiliaria especializado en infraestructuras de comunicación, ha anunciado hoy el cierre de una importante oferta pública de deuda. La empresa ha emitido con éxito 550 millones de dólares en pagarés senior al 4,900% con vencimiento en 2029 y 700 millones de dólares en pagarés senior al 5,200% con vencimiento en 2034, recaudando un total de 1.250 millones de dólares.
Los pagarés recién emitidos son obligaciones preferentes no garantizadas y tendrán el mismo rango que la deuda preferente no garantizada actual y futura de Crown Castle. Esto incluye las obligaciones de la empresa en virtud de su programa de papel comercial y los bonos existentes. Los pagarés pagarán intereses semestralmente y su vencimiento está previsto para septiembre de 2029 y septiembre de 2034, respectivamente.
Crown Castle tiene previsto destinar los ingresos netos de esta oferta a amortizar parte de la deuda pendiente bajo su programa de papel comercial y cubrir las comisiones y gastos relacionados. El enfoque de la empresa en la gestión de su deuda refleja un esfuerzo estratégico para optimizar su estructura de capital y mantener la flexibilidad financiera.
La escritura que rige los pagarés incluye ciertas cláusulas que restringen la capacidad de Crown Castle para incurrir en gravámenes adicionales y fusionarse o consolidarse con otras entidades, aunque existen excepciones y salvedades estipuladas.
En caso de que se produzca un cambio de control, tal como se define en el contrato, los tenedores de los pagarés tienen derecho a exigir a Crown Castle la recompra de sus pagarés al 101% del principal, más los intereses devengados.
Crown Castle también se reserva el derecho a rescatar los pagarés en cualquier momento, con un precio de rescate que dependerá del momento en que venzan. Si se amortizan antes de una fecha determinada, el precio será el mayor de una suma calculada que incluya el tipo del Tesoro más un margen o el 100% del importe principal. Después de esa fecha, el precio de reembolso será el 100% del principal más los intereses devengados.
En otras noticias recientes, Crown Castle Inc. ha sido noticia por la emisión de bonos preferentes por valor de 1.250 millones de dólares, con vencimiento en 2029 y 2034. Se espera que los ingresos netos de esta oferta sean de aproximadamente 1.230 millones de dólares, que se utilizarán para reembolsar una parte de la deuda pendiente del programa de papel comercial de la empresa. Además de esta evolución financiera, Crown Castle ha mantenido un rendimiento constante centrado en la eficiencia operativa y el crecimiento de los ingresos, como demuestran sus resultados del segundo trimestre de 2024.
Esta evolución ha provocado ajustes en los precios objetivos tanto de RBC Capital como de Deutsche Bank, con el primero elevando su objetivo a 104 dólares y el segundo a 105 dólares, mientras que ambas firmas mantienen una postura neutral. A pesar de que algunos despliegues de células pequeñas podrían posponerse hasta 2025, Crown Castle prevé un crecimiento orgánico anual de los ingresos del 3% en sus soluciones de fibra y un crecimiento de dos dígitos en los ingresos por células pequeñas en los próximos años. Estos acontecimientos recientes ponen de relieve el enfoque estratégico de Crown Castle en la eficiencia y la rentabilidad.
Perspectivas de InvestingPro
Con Crown Castle Inc. (NYSE:CCI) haciendo movimientos financieros estratégicos a través de su reciente oferta de deuda, es crucial entender el posicionamiento en el mercado y la salud financiera de la compañía. Desde los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, Crown Castle cuenta con una importante capitalización de mercado de 48.020 millones de dólares. Aunque los ingresos de la empresa experimentaron un descenso del 7,58%, sigue manteniendo un sólido margen de beneficio bruto del 71,82%, lo que refleja su capacidad para gestionar eficazmente su coste de ventas en relación con sus homólogos del sector de REIT especializados.
Los inversores deben tener en cuenta que Crown Castle cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 40,28 y un PER ajustado de 35,68 para el mismo periodo, lo que puede sugerir una valoración superior a la del mercado. Sin embargo, la rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en un atractivo 5,66%, lo que pone de relieve su compromiso de devolver valor a los accionistas, como demuestra su historial de aumento de dividendos durante 10 años consecutivos, información que podría ser especialmente relevante para los inversores centrados en los ingresos.
Dos consejos de InvestingPro que son pertinentes en el contexto de las actividades financieras de Crown Castle incluyen el hecho de que los analistas predicen que la empresa será rentable este año y que ha sido rentable en los últimos doce meses. Aquellos que estén pensando en invertir en Crown Castle pueden encontrar más información en InvestingPro, que actualmente cuenta con un total de 9 consejos sobre la empresa, en los que se profundiza en sus métricas financieras y su comportamiento en el mercado.
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