El martes, Deutsche Bank ajustó su objetivo de precio para las acciones de Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), reduciéndolo a 77 dólares desde los 80 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de Compra para el valor. La modificación se produce tras la publicación de las métricas de agosto de Schwab a principios de septiembre y las conversaciones con el equipo de relaciones con inversores de la empresa. El nuevo objetivo también tiene en cuenta un entorno de tipos de interés a corto plazo más bajo y otras condiciones macroeconómicas.
El analista del banco señaló que, a pesar de revisar a la baja las estimaciones de beneficios por acción (EPS), la previsión de EPS para el tercer trimestre se mantiene estable en 0,75 dólares, coincidiendo con el consenso actual. Las métricas de agosto y los comentarios de relaciones con inversores se consideran indicadores favorables para una mejor trayectoria en el crecimiento de nuevos activos netos y una tendencia hacia la estabilización de los depósitos.
También se abordaron las expectativas de la dirección sobre el margen de interés neto (NIM) para los años 2025 y 2026. El analista prevé que el nuevo director financiero, Mike Verdeschi, presentará una previsión de NIM más baja durante la conferencia de resultados del tercer trimestre, influenciada por los recortes de tipos previstos por la Reserva Federal. Las previsiones actualizadas del NIM son ahora del 2,50% para 2025, frente al 2,75% anterior, y del 2,91% para 2026, frente al 3,22% anterior.
Anteriormente, la dirección esperaba que el NIM superara el 3% a finales de 2025, suponiendo la amortización de los préstamos de alto coste. Sin embargo, con las proyecciones de tipos de interés revisadas, se espera que la tasa de salida esté más cerca del 2,75%, aunque con potencial para alcanzar un nivel de NIM del 3% con el tiempo.
El analista sugiere que los inversores ya se están preparando para una previsión de NIM más baja debido al panorama de tipos de interés reducidos. También se espera que la dirección comunique esta perspectiva en lugar de esperar a la habitual perspectiva de 2025 presentada en la actualización del negocio del cuarto trimestre en enero.
A pesar de la previsión de un NIM más bajo, el analista prevé que la dirección mantendrá una perspectiva positiva sobre el negocio, centrándose en un fuerte crecimiento orgánico de clientes y un plan para hacer crecer de nuevo los saldos de depósitos y pagar la mayoría de los préstamos de alto coste para finales de 2025.
En otras noticias recientes, Charles Schwab Corporation informó de un crecimiento significativo de los activos de los clientes y de las nuevas cuentas de corretaje en agosto de 2024. Los activos nuevos netos básicos de la empresa ascendieron a 32.800 millones de dólares, un aumento considerable respecto al mismo periodo del año anterior. El total de activos de los clientes alcanzó los 9,74 billones de dólares, lo que supone un incremento del 20% respecto a agosto de 2023. Además, la empresa experimentó un aumento del 4% interanual en nuevas cuentas de corretaje, con 324.000 cuentas abiertas en agosto.
La empresa también ha sido objeto de varios ajustes por parte de los analistas. Morgan Stanley redujo el objetivo de precio de las acciones de la empresa de 71,00 a 70,00 dólares, manteniendo una calificación de Equalweight debido a un margen de interés neto inferior al previsto y a una disminución de los activos que generan intereses. Del mismo modo, Piper Sandler rebajó la calificación de las acciones de Charles Schwab de Overweight a Neutral, reduciendo el objetivo de las acciones a 64 dólares.
A pesar de estos ajustes, Charles Schwab prevé que sus resultados del tercer trimestre se ajusten a las proyecciones realizadas durante la actualización del negocio de julio. La empresa espera que el crecimiento total de los ingresos se sitúe entre el 2% y el 3% en comparación con el trimestre anterior, con un margen de beneficio ajustado antes de impuestos de al menos el 40%. Estos son algunos de los acontecimientos recientes relacionados con Charles Schwab Corporation.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro subrayan la posición financiera y el rendimiento en el mercado de Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Con una capitalización bursátil de 118.780 millones de dólares y un ratio precio-beneficio (P/E) de 26,92, la valoración de la empresa refleja el sentimiento de los inversores y las condiciones del mercado en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. El ratio P/E ajustado para el mismo periodo se sitúa en 24,5, lo que indica una ligera variación al considerar ajustes financieros específicos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Charles Schwab ha mantenido el pago de dividendos durante 36 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso de devolver valor a los accionistas. Este es un punto importante para los inversores que buscan flujos de ingresos estables.
Además, los analistas prevén que la empresa seguirá siendo rentable este año, en consonancia con las perspectivas positivas presentadas por la dirección en cuanto al crecimiento de clientes y la estrategia financiera. Cabe señalar que hay más consejos de InvestingPro disponibles que podrían proporcionar más información sobre el rendimiento y las perspectivas futuras de Schwab.
Aunque los ingresos han experimentado un descenso del 12,02% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, la empresa ha logrado un margen de beneficio bruto del 96,7% en el mismo periodo, lo que indica una alta eficiencia en sus operaciones. El margen de beneficio operativo del 36,73% también refleja un sólido rendimiento operativo. Estas cifras, combinadas con la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad durante los últimos doce meses, ofrecen a los inversores una visión completa de la salud financiera de Schwab. Para quienes busquen un análisis más profundo, hay disponibles consejos adicionales de InvestingPro para explorar.
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