El miércoles, la firma financiera Jefferies actualizó su perspectiva sobre Alfa SAB de CV (BMV:ALFAA:MM) (OTC: ALFFF), elevando el precio objetivo a Peso17.50 desde el anterior Peso15.00, al tiempo que mantuvo una calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se da tras el anuncio de Alfa de una emisión de derechos, que implica la emisión de 739.7 millones de acciones a 10.75 pesos por acción, con el objetivo de recaudar aproximadamente 7,500 millones de pesos (alrededor de 400 millones de dólares).
Alfa ha programado una Asamblea General Extraordinaria (AGE) para el 26 de septiembre de 2024, para buscar la aprobación de la emisión de derechos. En un acontecimiento relacionado, Alpek, una subsidiaria de Alfa, ha declarado un dividendo de 132 millones de dólares, que se pagará el 19 de septiembre de 2024.
Alfa utilizará el capital obtenido con la emisión de derechos para reducir sus niveles de deuda. Este movimiento forma parte de un proceso de transformación más amplio que incluye la escisión de Alpek y la posterior fusión de Alfa con Sigma. Jefferies estima que tras la emisión de derechos y el dividendo de Alpek, el ratio de deuda neta sobre EBITDA de Sigma (excluyendo Alpek) será de aproximadamente 2,7 veces, por debajo del ratio objetivo de la empresa de 3 veces. Este ratio es un indicador importante de la capacidad de la empresa para gestionar y atender el servicio de su deuda.
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