Morgan Stanley ha ajustado su posición sobre Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN), rebajando la calificación de las acciones de Overweight a Equalweight y reduciendo el precio objetivo de 16 a 13 dólares.
La rebaja se debe a nuevas evaluaciones sobre el capital necesario para el desarrollo de la tecnología de vehículos autónomos, que se espera sea un factor significativo en la asociación de Rivian con Volkswagen.
El analista de Morgan Stanley destacó el aumento previsto en los gastos de capital de Rivian, que ahora se estima que crecerán entre 200 y 300 millones de dólares anuales a partir de 2026. Esta revisión refleja los costos asociados con el avance de las tecnologías de vehículos autónomos y sistemas de asistencia al conductor (AV/ADAS).
Estos sistemas se consideran cruciales para la colaboración de la empresa con Volkswagen y se espera que sustenten los avances tecnológicos que inicialmente atrajeron la asociación.
La dirección de Rivian había proporcionado previamente orientación sobre los gastos de capital, proyectando 1.200 millones de dólares para 2024 y 1.500 millones de dólares para 2025. Las nuevas estimaciones de Morgan Stanley sugieren que el gasto de la empresa en tecnología relacionada con AV/ADAS será mayor de lo previsto inicialmente, lo que afecta a la valoración de las acciones de Rivian por parte de la firma.
En otras noticias recientes, Rivian Automotive ha estado lidiando con varios acontecimientos. En el tercer trimestre, la empresa se enfrentó a escasez de proveedores que afectó a la producción de sus vehículos de segunda generación.
Esto resultó en tasas de entrega más lentas y debates internos sobre los méritos de la externalización frente a la integración vertical. Sin embargo, la directora financiera de Rivian, Claire McDonough, ha indicado que el enfoque para los próximos informes financieros de la empresa se centrará en mejoras de costos variables, tras las medidas implementadas durante el cierre del segundo trimestre.
Se espera que la empresa conjunta de Rivian con Volkswagen genere beneficios en costos y proporcione liquidez. Esta asociación forma parte de la estrategia de inversión más amplia de Rivian, que ha sido reafirmada por Jefferies con una calificación de Compra y un precio objetivo de 17,00 dólares.
Goldman Sachs también mantuvo su calificación neutral sobre Rivian, con un precio objetivo estable de 13 dólares, al tiempo que destacó posibles impulsores de crecimiento como la introducción de la plataforma R2 y la expansión de las ventas de vehículos comerciales.
Rivian también ha enfrentado algunos contratiempos, incluyendo un incendio en su planta de Illinois que resultó en daños a varios vehículos eléctricos, y una pausa en la producción de sus furgonetas eléctricas de reparto debido a la escasez de piezas. A pesar de estos desafíos, la empresa se mantiene optimista sobre la recuperación del tiempo de producción perdido y tiene planes para construir otra planta de montaje en Georgia.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) enfrenta una rebaja por parte de Morgan Stanley, es importante considerar la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Según los datos de InvestingPro, Rivian tiene una capitalización de mercado de 12.010 millones de dólares, lo que refleja su posición en la industria de vehículos eléctricos. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en un negativo 41,1%, lo que subraya los desafíos que enfrenta Rivian para lograr rentabilidad. Esto se ejemplifica aún más con el ratio precio-beneficio (P/E) de la empresa, que sigue siendo negativo en -2,38, lo que indica que los inversores están esperando que Rivian convierta su innovadora tecnología en éxito financiero.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Rivian tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona cierta estabilidad financiera. Sin embargo, la empresa está quemando rápidamente efectivo, lo que se alinea con las preocupaciones de Morgan Stanley sobre el aumento de los gastos de capital para la tecnología de vehículos autónomos. Además, con los analistas revisando a la baja las ganancias y la volatilidad del precio de las acciones, el viaje financiero de Rivian parece estar en un camino rocoso. También es notable que los analistas no anticipen que la empresa sea rentable este año, un factor crítico a considerar para los inversores.
Para los lectores que deseen profundizar en las métricas financieras de Rivian y obtener información adicional, hay más consejos de InvestingPro disponibles en https://es.investing.com/pro/RIVN. Estos consejos podrían proporcionar una comprensión más completa de la salud financiera y las perspectivas de mercado de Rivian.
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