Scotiabank ha ajustado sus perspectivas sobre Freeport-McMoRan (NYSE: NYSE:FCX), una importante empresa minera, reduciendo su precio objetivo de 53,00 a 52,00 dólares.
La firma mantuvo una calificación de Rendimiento Sectorial para las acciones. Esta decisión se produce tras los resultados del tercer trimestre de 2024 de la empresa, que superaron las expectativas debido a mayores ventas de oro, aunque a costa del potencial rendimiento del cuarto trimestre.
Los resultados del tercer trimestre de 2024 de Freeport-McMoRan se vieron influenciados positivamente por el aumento de las ventas de oro, pero esto fue un sacrificio que afectará al próximo trimestre.
A pesar de sufrir un incendio en su fundición indonesia, la empresa ha confirmado que sus previsiones operativas a tres años se mantienen sin cambios. El análisis de Scotiabank sugiere que estos acontecimientos tienen un impacto neutral en el valor de las acciones de la empresa.
La revisión del precio objetivo a 52,00 dólares se basa en un enfoque de valoración que combina un múltiplo de 9,0 veces el promedio 2025-2026 del valor empresarial sobre el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) y 1,9 veces la estimación actualizada del valor neto de los activos por acción al 8%. La combinación de estos dos métodos de valoración resulta en el precio objetivo actualizado.
La postura de Scotiabank sobre las acciones de Freeport-McMoRan se basa en varios factores. La valoración de la empresa se considera alta y sus perspectivas de crecimiento se ven como modestas. Además, las proyecciones de flujo de caja libre (FCF) a corto plazo son discretas. Sin embargo, las acciones tienen un alto apalancamiento en cobre (Cu), lo que equilibra el perfil de riesgo-recompensa y contribuye a la calificación de Rendimiento Sectorial.
En otras noticias recientes, Freeport-McMoRan reportó sólidos resultados del tercer trimestre, superando sus previsiones de ventas de cobre y oro. El EBITDA de la empresa alcanzó los 2.700 millones de dólares, y los flujos de caja operativos llegaron a 1.900 millones de dólares. Uno de los principales contribuyentes a su éxito fue un aumento sustancial en la producción de cobre de su iniciativa de lixiviación.
La empresa también ha ampliado su participación en Cerro Verde, adquiriendo 5,3 millones de acciones adicionales, aumentando así su propiedad al 55%. Freeport-McMoRan ha esbozado planes ambiciosos de producción y expansión para el futuro, con el objetivo de alcanzar una producción anual de cobre de 800 millones de libras a través de iniciativas de bajo coste.
Además, Freeport-McMoRan ha realizado proyecciones financieras para los próximos años, previendo un EBITDA de 11.000 a 15.000 millones de dólares basado en los precios del cobre y gastos de capital de 3.600 millones de dólares para 2024 y 4.200 millones de dólares para 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y la posición de mercado de Freeport-McMoRan ofrecen un contexto adicional al análisis de Scotiabank. Según los últimos datos de InvestingPro, FCX cuenta con una capitalización de mercado de 69.730 millones de dólares, reflejando su estatus como un actor prominente en la industria de Metales y Minería. Esto se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca la significativa presencia de FCX en la industria.
El ratio precio-beneficio (P/E) de la empresa de 35,72 (ajustado para los últimos doce meses) respalda la observación de Scotiabank sobre una valoración elevada. Sin embargo, la sólida salud financiera de FCX se evidencia en su capacidad para cubrir los pagos de intereses con flujos de caja y mantener activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, como se señala en los consejos de InvestingPro.
El crecimiento de los ingresos de FCX del 12,91% en los últimos doce meses y un robusto crecimiento del EBITDA del 18,18% en el mismo período demuestran la capacidad de la empresa para expandir su negocio, potencialmente compensando las preocupaciones sobre las modestas perspectivas de crecimiento mencionadas en el informe de Scotiabank.
Los inversores que busquen un análisis más completo pueden acceder a información adicional a través de InvestingPro, que ofrece 7 consejos más para FCX además de los mencionados aquí.
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