El jueves, Stifel ajustó su posición sobre Simon Property Group (NYSE:SPG), rebajando la calificación de las acciones de Compra a Mantener, al tiempo que elevaba ligeramente el precio objetivo a 159,00 dólares desde 157,50 dólares. El analista de la firma señaló que los elementos no recurrentes han dificultado la determinación de la tasa de fondos de operaciones (FFO) de Simon Property Group.
El analista destacó que las estimaciones de consenso actuales sugieren una disminución interanual del crecimiento estimado del FFO para 2025 del -2,6%, lo que es ligeramente menos pesimista que la propia proyección de Stifel de una disminución del -3,1%.
El análisis también comparó el rendimiento del sector de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) de centros comerciales con el de los REIT en general, señalando que se espera que los REIT de centros comerciales experimenten un cambio del -1,9% el próximo año, mientras que el sector de los REIT en general podría crecer potencialmente un 4,4%.
Se mencionó que los recientes esfuerzos de monetización de Authentic Brands Group (ABG) han aclarado en cierta medida la narrativa financiera, pero las ganancias resultantes también han complicado la determinación de una tasa constante de FFO.
Además, la revisión de Stifel sobre las perspectivas de refinanciación de la deuda de Simon Property Group sugiere que podría actuar como una influencia negativa en el FFO. La empresa se enfrenta a vencimientos de deuda inminentes por un total de 1.900 millones de dólares con un tipo de interés del 2,65%. Aunque Simon Property Group tiene la opción de liquidar estos bonos al vencimiento utilizando el efectivo disponible y los vencimientos a corto plazo que actualmente generan más del 5,0%, la firma prevé que la deuda con vencimiento en el futuro podría plantear desafíos.
Concretamente, en 2025 vencen 3.800 millones de dólares de deuda con un tipo de interés medio ponderado del 3,5%, seguidos de otros 6.200 millones al 3,92% en 2026. Según el análisis, Simon Property Group podría probablemente emitir deuda no garantizada a 10 años a un tipo de interés de alrededor del 5,0%.
En otras noticias recientes, Simon Property Group ha sido testigo de varios acontecimientos significativos. Citi ha aumentado el precio objetivo de la empresa a 165 dólares, manteniendo una calificación neutral, tras la publicación de los resultados del segundo trimestre de Simon Property. Por su parte, Piper Sandler ha rebajado la calificación de Simon Property de Sobreponderar a Neutral, reduciendo el precio objetivo de 190 a 175 dólares, citando los desafíos previstos y un crecimiento más lento de los beneficios.
Además de estos ajustes de los analistas, Simon Property Group informó de unos resultados sólidos en el segundo trimestre, lo que llevó a un ingreso operativo neto inmobiliario récord para el trimestre. La empresa también aumentó su dividendo por acción a 2,05 dólares para el tercer trimestre, lo que supone un incremento del 7,9% interanual.
Asimismo, tras la exitosa venta de la participación de la empresa en Authentic Brands Group, que generó 1.500 millones de dólares en ingresos, Simon Property Group aprobó premios de capital para los altos empleados. Estos premios consisten en 585.902 Unidades LTIP Serie 2024-2 y acciones de capital restringido, sujetas a un calendario de consolidación basado en el tiempo.
Por último, Stifel, una firma de servicios financieros, ha reafirmado su confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa, elevando el precio objetivo de las acciones a 157,50 dólares y manteniendo una calificación de Compra, a pesar de que los fondos del segundo trimestre procedentes de las operaciones por acción no alcanzaron ligeramente las expectativas.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente análisis de Stifel sobre Simon Property Group (NYSE:SPG), es valioso considerar las perspectivas adicionales proporcionadas por InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 61.250 millones de dólares y un sólido ratio P/E de 20,76, Simon Property Group se erige como un actor destacado en el sector de los REIT minoristas. Esto se ve subrayado por el impresionante historial de la empresa de mantener el pago de dividendos durante 31 años consecutivos, un testimonio de su resiliencia financiera y compromiso con los rendimientos para los accionistas, como destaca uno de los consejos de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro también revelan que Simon Property Group ha experimentado un crecimiento de los ingresos del 7,42% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, lo que indica una sana expansión de sus operaciones. Con un margen de beneficio bruto del 82,13%, la empresa demuestra una fuerte eficiencia operativa. Además, la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio del 96,57% del máximo, lo que refleja la confianza de los inversores en su posición en el mercado.
Para los inversores que buscan un análisis exhaustivo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles que profundizan en la salud financiera de la empresa, el rendimiento de las acciones y la valoración del mercado. Acceder a estos consejos puede proporcionar una comprensión más matizada de las oportunidades y riesgos de inversión potenciales de Simon Property Group.
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