El lunes, UBS reiteró su recomendación de Compra para Hindustan Petroleum (HCPL:IN) manteniendo un precio objetivo de 445,00 INR. La firma destacó que el rendimiento financiero de Hindustan Petroleum en el segundo trimestre se vio afectado por considerables pérdidas en la recuperación de GLP y pérdidas de inventario, a pesar de los sólidos márgenes integrados de las operaciones de refinación y comercialización.
Hindustan Petroleum reportó un EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de 27.000 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 2025, cifra que quedó por debajo de la proyección de UBS de 33.000 millones de rupias y de la estimación de consenso de 42.000 millones de rupias. Los beneficios de la empresa se vieron notablemente afectados por 21.000 millones de rupias en pérdidas de recuperación de GLP y 14.000 millones de rupias en pérdidas de inventario.
La compañía registró márgenes de refinación brutos (GRM, por sus siglas en inglés) de 3,1 dólares por barril, después de contabilizar una pérdida de inventario de refinación de 1,7 dólares por barril. Esta cifra fue ligeramente inferior al GRM de referencia de Singapur de 3,6 dólares por barril.
A pesar de una mejora en el rendimiento de destilados del 73% en el primer trimestre al 77% en el segundo trimestre, Hindustan Petroleum aún se encuentra por detrás de sus competidores, con Bharat Petroleum (BPCL) e Indian Oil (IOCL) reportando rendimientos más altos de aproximadamente 84% y 79%, respectivamente.
Además, la empresa experimentó una expansión en los márgenes de comercialización de diésel y gasolina, ya que los precios minoristas de combustible se mantuvieron sin cambios durante el período. Esta expansión proporcionó un aspecto positivo al rendimiento general del margen integrado de Hindustan Petroleum.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Hindustan Petroleum (HPCL) enfrentó desafíos en el segundo trimestre del año fiscal 2025, los datos de InvestingPro revelan algunos aspectos interesantes de la posición financiera de la empresa. En los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, HPCL reportó ingresos de 52.270 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 3,25%. Esto se alinea con el estatus de la empresa como un jugador prominente en la industria de Petróleo, Gas y Combustibles Consumibles, según señala una recomendación de InvestingPro.
Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 6,75%, lo que respalda otra recomendación de InvestingPro que destaca los débiles márgenes de beneficio bruto de HPCL. Esto podría ser un factor que contribuye al bajo rendimiento en EBITDA mencionado en el informe de UBS.
A pesar de estos desafíos, las acciones de HPCL han mostrado una notable resistencia. Una recomendación de InvestingPro señala que la acción ha entregado un alto rendimiento durante el último año, lo que se corrobora con el impresionante retorno total del precio de 136,07% en un año, según los datos más recientes. Este fuerte desempeño sugiere que los inversores pueden ser optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa, incluso frente a dificultades a corto plazo como las pérdidas en la recuperación de GLP y las pérdidas de inventario.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 recomendaciones adicionales sobre HPCL, proporcionando información más profunda sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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