El jueves, Wells Fargo reiteró su calificación de Igual Ponderación para las acciones de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ (NYSE:JNJ)) con un objetivo de precio estable de 163,00 dólares. La firma prevé que el crecimiento del beneficio por acción (BPA) de Johnson & Johnson probablemente quedará por detrás de su crecimiento de ventas para el año 2025. Esta proyección se basa en el impacto esperado de la Ley de Reducción de la Inflación y la pérdida de exclusividad (LOE, por sus siglas en inglés) en Estados Unidos para Stelara, un medicamento que actualmente genera altos márgenes para la empresa.
Johnson & Johnson anticipa un crecimiento mínimo de ventas del 3% en 2025, pero debido a la significativa contribución de Stelara a los márgenes de beneficio, la empresa podría experimentar un efecto más pronunciado en el BPA. El análisis de Wells Fargo sugiere una disminución aproximada del margen operativo de 75 puntos básicos interanual en 2025 debido a la LOE de Stelara. En consecuencia, esto podría resultar en un aumento del BPA inferior al 3%.
El análisis también tiene en cuenta las recientes fusiones y adquisiciones de Johnson & Johnson, señalando cuatro acuerdos cerrados en 2024, siendo el más reciente V-Wave. Se espera que estas transacciones diluyan el BPA en 0,92 dólares en 2024.
Un desglose de esta cifra indica que alrededor de 0,75 dólares de la dilución se debe a la investigación y desarrollo en proceso (IPR&D) relacionada con NM26 y V-Wave, mientras que los 0,17 dólares restantes provienen de gastos operativos adicionales y cargos financieros. Para 2025, la firma estima una dilución incremental del BPA de 0,22 dólares.
Wells Fargo ha establecido su estimación del BPA para 2025 de Johnson & Johnson en 10,43 dólares, que incluye la dilución adicional de los acuerdos realizados en 2024. Sin esta dilución, la estimación del BPA sería de 10,76 dólares, lo que sugiere un modesto crecimiento subyacente de aproximadamente el 1,1% sobre su estimación del BPA ex-IPR&D para 2024 de 10,54 dólares.
La firma también reconoce un potencial beneficio en el BPA de 0,05 a 0,06 dólares en 2025, ya que Johnson & Johnson recuperó los derechos internacionales de Remicade y Simponi el 1 de octubre de 2024.
El informe contrasta sus estimaciones con el pronóstico de consenso, que podría no tener en cuenta completamente la dilución de las adquisiciones recientes, particularmente V-Wave. Las estimaciones actuales de consenso del BPA son de 9,98 dólares para 2024 y 10,72 dólares para 2025, lo que podría implicar un crecimiento subyacente del BPA del 3,7%. Wells Fargo sugiere que estas expectativas de consenso podrían ser demasiado optimistas, especialmente considerando el impacto anticipado de la LOE de Stelara.
En otras noticias recientes, Johnson & Johnson ha logrado avances significativos en varias áreas. El gigante farmacéutico completó recientemente la adquisición de V-Wave Ltd., fabricante de dispositivos cardíacos, ampliando su cartera cardiovascular con la adición del Shunt Interauricular Ventura® para pacientes con insuficiencia cardíaca. En términos de ganancias, se proyecta que la adquisición reducirá el beneficio por acción ajustado de la compañía en 0,24 dólares en 2024 y 0,06 dólares en 2025.
En el ámbito de los ensayos clínicos, Johnson & Johnson informó que su medicamento ERLEADA® demostró beneficios de supervivencia en un estudio de cáncer de próstata, reduciendo el riesgo de muerte en un 23% en comparación con enzalutamida. Sin embargo, la compañía detuvo un ensayo de fase intermedia para la prevención del dengue, poniendo fin a uno de sus esfuerzos para combatir la enfermedad.
En expansiones de productos, la compañía lanzó su lente intraocular TECNIS Odyssey en todo Estados Unidos, destinado a mejorar la visión de los pacientes con cataratas. Johnson & Johnson también ha presentado una solicitud suplementaria de Licencia Biológica a la FDA para una nueva indicación de su tratamiento DARZALEX FASPRO®, respaldada por los resultados del estudio de Fase 3 CEPHEUS.
En otros desarrollos, Red River Talc LLC, filial de Johnson & Johnson, se acogió a un proceso de bancarrota preempaquetada del Capítulo 11 como parte de una estrategia para resolver las reclamaciones en curso de cáncer de ovario relacionadas con el litigio del talco cosmético en Estados Unidos. Por último, Johnson & Johnson anunció la jubilación del Vicepresidente Ejecutivo y Director de Recursos Humanos, Dr. Peter M. Fasolo, nombrando a Kristen Mulholland como su sucesora.
Perspectivas de InvestingPro
La salud financiera y la posición de mercado de Johnson & Johnson siguen siendo sólidas a pesar de los desafíos destacados en el análisis de Wells Fargo. Según los datos de InvestingPro, la empresa cuenta con una sustancial capitalización de mercado de 386.720 millones de dólares, subrayando su estatus como un actor importante en la industria farmacéutica. Esto se ve reforzado por un consejo de InvestingPro que señala que J&J es un "jugador prominente en la industria farmacéutica".
La estabilidad financiera de la empresa se evidencia en su crecimiento de ingresos, con datos de InvestingPro que muestran un aumento del 5,13% en los últimos doce meses. Esto se alinea con la propia proyección de J&J de al menos un 3% de crecimiento en ventas para 2025, como se menciona en el artículo.
Además, la sólida historia de dividendos de J&J se destaca en un consejo de InvestingPro, que indica que la empresa "ha aumentado su dividendo durante 53 años consecutivos". Este compromiso con los retornos a los accionistas se refleja en el rendimiento actual del dividendo del 3,09%.
Mientras que el análisis de Wells Fargo señala posibles desafíos en el BPA, vale la pena notar que el ratio P/E (ajustado) de J&J se sitúa en 20,32, lo que un consejo de InvestingPro sugiere que es "bajo en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo". Esto podría indicar que el mercado ya ha descontado algunas de las preocupaciones planteadas por Wells Fargo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre las perspectivas financieras y la posición de mercado de Johnson & Johnson.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.