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Carta abierta de Novogratz: Así cayó Terra/Luna y este es el futuro cripto

Cripto 19.05.2022 10:03
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Por Laura Sánchez

Investing.com - Mike Novogratz, multimillonario inversor y CEO y fundador de Galaxy Digital, se ha dirigido a toda la comunidad cripto con una carta abierta. Así lo ha comunicado en Twitter (NYSE:TWTR):

En esa carta, Novogratz revive todo lo acontecido la semana pasada, muy fatídica para el sector de las criptomonedas, explica cómo se produjo el crash de Terra (LUNA) y explica cómo será el futuro de la industria.

A continuación, traducimos la carta de Novogratz al castellano:

---

A nuestros accionistas, amigos, socios y la comunidad criptográfica,

Pasé la última semana reflexionando sobre la economía y los macromercados, nuestra industria y el lugar de Galaxy en ella.

No hay buenas noticias en lo que pasó en los mercados o en el ecosistema Terra. Solo en Luna y UST, 40.000 millones de dólares de valor de mercado se destruyeron en muy poco tiempo. Tanto grandes como pequeños inversores vieron desaparecer las ganancias y la riqueza. El colapso mermó la confianza en las criptomonedas y las DeFi.

Cada vez que se pierde dinero de manera tan abrupta, la gente quiere respuestas. voy a tratar de comentar algunas ideas sobre esto.

Primero, lo que es importante saber es que la criptografía es de código abierto. La información sobre la mayoría de los protocolos es transparente y auditable en tiempo real. El mundo cripto siempre se ha tratado del libre intercambio de ideas, con acceso sin trabas a datos e información en tiempo real. Lo que es importante para entender acerca de Terra/Luna es que el mecanismo que pretendía mantener estable a UST era público, transparente y muy debatido en muchos foros. UST fue un intento de crear una stablecoin algorítmica que viviría en un mundo digital. Fue una gran idea que fracasó.

Nuestro principal equipo de inversiones invirtió en Luna en el cuarto trimestre de 2020 utilizando capital del balance general. La tesis inicial del equipo para invertir en Luna se centró en la expansión de los sistemas de pago nativos de blockchain. En ese momento, comprendimos que la aplicación Chai, que se construyó sobre Terra, tenía más de 1,8 millones de usuarios y era una de las 5 mejores aplicaciones financieras en Corea del Sur y consideramos que tenía un importante potencial de crecimiento.

Estábamos intrigados por este proyecto como un ejemplo de criptografía que encuentra un caso de uso en el mundo real. Ya que hicimos esa inversión inicial en 2020, el ecosistema evolucionó significativamente. Cuando hacemos inversiones en ecosistemas, buscamos un equipo fundador motivado con una idea única y seguimos el proyecto. Entre otras cosas, analizamos el compromiso de los desarrolladores, el apoyo de los inversores y actividad de la red. Terra, la cadena de bloques subyacente, tenía cientos de proyectos en construcción y una gran lista de inversores a nivel mundial. La idea inicial estaba ganando terreno.

Entonces, ¿qué pasó?

Para empezar, el contexto macro global ha sido brutal para todos los activos de riesgo este año. Acciones de crecimiento con flujo de caja negativo han bajado hasta un 50%-70% este año. La industria cripto ha estado bajo presión, con activos centrales como Bitcoin y Ethereumcon una caída de alrededor del 58% cada uno desde los máximos históricos, y las altcoins son un promedio del 80% desde los máximos históricos.

Los banqueros centrales se encuentran en las primeras etapas de desmantelamiento de una enorme burbuja de liquidez, alimentada por inyecciones de política fiscal y monetaria sin precedentes en las economías de todo el mundo, incluidas en los EE.UU., que había respaldado todos los activos de riesgo, incluida la criptografía. El espíritu de "dinero gratis para siempre" de la última década nos ha dejado frente al mayor episodio de inflación desde los años 70.

Muchos activos que tuvieron aumentos meteóricos en el período desde Covid han sufrido cambios significativos y correcciones correlacionadas.

Este contexto macro ejerció presión sobre Luna y las reservas mantenidas para respaldar a UST. El crecimiento de la UST se disparó desde el 18% de rendimiento ofrecido en el protocolo Anchor, que finalmente superó otros usos de la cadena de bloques Terra. La presión a la baja sobre los activos de reserva junto con retiros de UST, desencadenó un escenario de estrés similar a una "corrida bancaria". Las reservas no fueron suficientes para evitar el colapso de UST. En retrospectiva, las cosas siempre se ven más claras. Mi tatuaje será un recordatorio constante de que la inversión de riesgo requiere humildad.

El flash-crash de LUNA/UST también refuerza algunos principios básicos de inversión (especialmente en cripto):

1. Mantener una cartera diversificada.

2. Tomar ganancias en el camino.

3. Tener un marco de gestión de riesgos.

4. Entender que todas las inversiones ocurren en un marco macro.

Galaxy hizo todo esto con respecto a nuestra inversión en LUNA.

Leer las historias de inversores minoristas que perdieron sus ahorros en una inversión es desgarrador. Un principio fundamental en el sistema de creencias criptográficas es el acceso equitativo a los mercados, pero es importante que los participantes del mercado menos experimentados solo arriesgan lo que se sienten cómodos perdiendo. Las personas deberían asignar entre el 1% y el 5% de sus activos.

En un nivel alto, es importante comprender que es probable que continúe la volatilidad y que la situación macro seguirá siendo desafiante. No viene caballería a conducir un vehículo en forma de V.

La Fed no puede "salvar" el mercado hasta que caiga la inflación. Entonces, la liquidez es importante. Ser realista es importante.

¿Qué significa todo esto para el futuro de las criptomonedas?

Las cripto no van a desaparecer. La cantidad de capital humano que ingresa al espacio no se está desacelerando. El enfoque en la construcción de una infraestructura descentralizada que permita que fluyan el valor y la propiedad tan libremente como la información en Internet, no se está desacelerando. El PIB del metaverso es rumbo de una manera. Nuestra comunidad es resistente, tiene una creencia compartida en una nueva forma de hacer las cosas, y la seguridad de que estas son las primeras entradas.

Esto no significa que el mercado de las criptomonedas tocará fondo y volverá a subir. Se llevará a cabo una reestructuración, un ciclo de redención, consolidación y confianza renovada en las criptomonedas. La industria cripto se mueve en ciclos, y acabamos de presenciar uno grande.

Mike Novogratz

Director ejecutivo y fundador, Galaxy Digital.

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Lea también: ¿Qué hacemos ahora en criptomonedas? Este es el escenario

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Todos los comentarios (22)
Juan Carlos
Juan Carlos 19.05.2022 18:20
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Deberíamos huir de todo esquema que te garantice retornos altos (aprox.20%) como Anchor por UST. También de las monedas que se respaldan en activos poco líquidos y no debidamente auditados.
Debra Naif
Debra Naif 19.05.2022 16:06
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Lo que entiendo por otros que han escrito y por lo que Aquí dice, que no será un "V" es que para que las Cryptos vuelvan a subir tardará unos 3 años, así que a volver a ser un oso dormilón en el mundo Crypto. Y sacar ganancias cada vez que se pueda, Terra fue una Gran lección de no confiar más. cómo tampoco confiamos en cheques de terceros
JOSE ANTONIO BENITO PULID
JOSE ANTONIO BENITO PULID 19.05.2022 14:43
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todo palabrería pero dónde están los 40. mil millones que han desaparecido de las cuentas. de eso no dice nada. este tipo debería estar en la cárcel hasta que apareciera la pasta
Alvaro Hernaiz
Alvaro Hernaiz 19.05.2022 14:43
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Que yo sepa hasta que no demuestre lo contrario no ha desaparecido nada, lo único que algunos vendieron a 80 o 90 y otros se han quedado a 0....pero con la cartera llena de lunas en vez de dolares. Ahora lo ves....ahora no lo ves
Tomas Hdoso
Tomas Hdoso 19.05.2022 14:28
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Esto de las criptos está a punto de caramelo. Sólo hace falta que caiga otra como TERRA, y todos al precipicio.
Eugem Copelius
Eugem Copelius 19.05.2022 14:28
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La idea no es desaparezcan las criptos. La idea es quedarse con todas las que puedan a precios ganga para metertelas tarde o temprano a precio oro. De una manera o de otra váis a consumir del pastel. Tanto si os gustan como si no.
Hector Heredia
Hector Heredia 19.05.2022 14:28
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Sabías que en 2013 el principal exchange, MtGox fue vaciado y robaron el 25% del bitcoin que por entonces existia? Sabías que a Ethereum le pasó algo parecido a Terra y tuvieron que dividir dividir la cadena creando ETH Classic donde el robo existe y ETH donde resetaearon todo lo sucedido en unos días? Se sobrevivió a aquello, en ambos casos el mercado cayó pero no han pasado ni 10 años y la gente ni lo sabe, esto de Terra nos sumergirá para salir con más fuerza.
JE DS
JE DS 19.05.2022 14:28
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Empieza comprando tú que a mí me da risa. Ya nos contarás.
JE DS
JE DS 19.05.2022 14:28
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¿Pero no eran monedas seguras? Qué chapuceros.
Robert Betancourt
Robert Betancourt 19.05.2022 14:28
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Otra vez tu llorando en todos lados. Tienes exceso de tiempo libre. A veces vengo luego del trabajo y de invertir, vengo a leer tonterías en estos blocs. Pero siempre te veo llorando. Aparentemente perdiste mucho dinero. De paso en comentarios dices que eres abogado, inversor, ingeniero, dev de criptos. Vaya farsante sin autoestima, hay que madurar...
Carlos Chávez
Carlos Chávez 19.05.2022 14:05
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Pero Laura por Dios, ¿aún no has comprado? a ver si entras ya y te dejas de publicar artículos tendenciosos hombre...
Christian Perez
Christian Perez 19.05.2022 13:31
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no sé a dónde nos dirigimos pero lo que si se que a la banca tradicional no le gusta que los que creamos las cripto seamos nosotros y ya no solo ellos sean los que imprimen, pasaremos la tormenta y recordaremos esto como un crash que hemos visto en diferentes sectores en la historia
Christian Perez
Christian Perez 19.05.2022 13:31
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no sé a dónde nos dirigimos pero lo que si se que a la banca tradicional no le gusta que los que creamos las cripto seamos nosotros y ya no solo ellos sean los que imprimen, pasaremos la tormenta y recordaremos esto como un crash que hemos visto en diferentes sectores en la historia
Mauricio VB
Mauricio VB 19.05.2022 13:27
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Saben qué es lo mas curioso, que después de todo éste tiempo de las crypto, y a pesar de todo el bombeo de la FEd durante el inicio de la pandemia, el dólar está a valores mas fuertes de las últimas dos decadas frente a las principales monedas mundiales. Se sigue cumpliendo que, en tiempos de incertidumbre económica, lo que predomina es tener dolares, el dolar continua siendo una moneda refugio.
Debra Naif
Debra Naif 19.05.2022 13:27
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y sí y no el oro funciona, para personas normales, ahora para millonarios sí funciona el oro
CLEOFE SARASA OYARZUN
CLEOFE SARASA OYARZUN 19.05.2022 12:48
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La banca tradicional ha quebrado y ahora el futuro es el dinero digital una cryptomoneda es un proyecto emoresarial que genera negocio y asi va a ser
Mauricio VB
Mauricio VB 19.05.2022 12:48
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jajajajaja la banca tradicional existe casi desde los inicios de la Humanidad, las crypto existen desde Britney Spears hacia acá.
NikC Lord
NikC 19.05.2022 12:48
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Mauricio VB   lo gracioso es que los amantes de las cripto *******te dicen que el sistema bancario va a desaparecer cuando perdieron la mitad de su guita en los supuestos refugios de valor.  o el 100% en basuras como terra y luna. cuando estas fanatizado con algo el sesgo no te permite ver la realidad!
Venancio Fernandez
Venancio Fernandez 19.05.2022 12:18
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No estoy de acuerdo con los comentarios ,No tenéis ni idea a donde nos dirigimos, no veis el futuro cercano
Tomas Hdoso
Tomas Hdoso 19.05.2022 12:18
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Yo ahora mismo me dirijo al supermercado. Llevo 20 LUNAS en el bolsillo, ¿a ver que puedo comprar?
Josué Parada Lopez
Josué Parada Lopez 19.05.2022 12:18
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Si un futuro digital econonico y estanos en lo correcto pero para llegar a ese futuro hay bastantes activos que tiene que pagar el precio asi es el mundo financiero. Al final todo esta siempre manipulado y controlado si uno no quiere creer eso es porque no acepta oa realidad pero asi es. Por el momento solo hay dos criptos con solidez financiera que pueden llegar facilmente. Que es bitcoin y ethereum ya las demas les hace falta tener una capitalizacion solida. Pero no dudo que mas de alguna mas tendra la fortuna de sobrevivir y llegar y despues de alli se crearan un futuro cripto regulado y con solidez y seguridad para el inversionista por el momento la matazon ya comenzo y que sobreviva la mas fuerte 👍
 
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