Las empresas de tecnología financiera de EE.UU. ahora pueden ayudar a las empresas más pequeñas afectadas por la crisis del Coronavirus a través de un plan de ayuda federal, pero las empresas de criptomonedas aparentemente no encajan en el proyecto.
La semana pasada, la Small Business Administration (SBA) de los Estados Unidos publicó un formulario de solicitud para que las empresas no bancarias se inscriban como prestamistas bajo el Paycheck Protection Program (Programa de Protección de Cheques de Pago en español) diseñado por el gobierno federal, conocido como PPP, para que puedan proporcionar préstamos a bajo interés y perdonables a las pequeñas empresas afectadas por la pandemia. Desde entonces, varias empresas de alto perfil de fintech se han unido al esquema, pero ninguno de los prestamistas del sector de criptomonedas entrevistados por Cointelegraph dijo que se iban a inscribir.
Mientras que algunos actores de la industria cripto eligieron deliberadamente no participar en el PPP, otros señalaron que no podían unirse aunque quisieran, ya que el formulario de solicitud no tenía en cuenta sus características específicas.
Introducción al PPP
El PPP es un préstamo a dos años diseñado para mitigar el impacto económico de la pandemia COVID-19 en las pequeñas empresas, que se definen como aquellas que tienen 500 empleados o menos, aunque se aplican exclusiones. Cubre ocho semanas de gastos de nómina para los empleadores que continúan pagando a sus empleados durante la pandemia y tiene una tasa de interés del 1%. Las empresas que solicitan la APP pueden pedir prestado hasta un máximo de 10 millones de dólares.
La agencia perdonará ostensiblemente los préstamos de la PPP si todos los empleados se mantienen en la nómina durante ocho semanas y el dinero se utiliza para la nómina, el alquiler, el interés de la hipoteca o los servicios públicos, pero al menos el 75% del monto debe haberse utilizado para la nómina. En última instancia, todos los costos serán cubiertos por una subvención del gobierno federal.
El programa de préstamos para pequeñas empresas de 350.000 millones de dólares es parte de un paquete de ayuda más amplio del gobierno de EE.UU. de 2 billones de dólares llamado Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act, también conocida como la Ley CARES, que fue firmada por el presidente Donald Trump el 27 de marzo.
Ha habido una demanda inmediata para el PPP, así como para otras formas de asistencia financiera para las pequeñas empresas. Para el 11 de abril, la SBA había procesado más de un millón de solicitudes de préstamo por unos 250.000 millones de dólares, más de la mitad del presupuesto total del programa. Debido al gran número de solicitudes, los informes de los medios de comunicación sugieren que algunos bancos han comenzado a retrasar las aprobaciones de préstamos, a menudo dando prioridad a los clientes existentes sobre otros candidatos.
Las Fintechs vienen al rescate
El 9 de abril, la SBA amplió la PPP a las entidades no bancarias si el prestamista "origina, mantiene y presta servicios de préstamos comerciales u otras cuentas por cobrar financieras comerciales" como parte de su negocio, lo que significa que los prestamistas del sector fintech pueden unirse al plan. Cabe destacar que Financial Innovation Now, una alianza de gigantes de la tecnología de la información con miembros de la talla de Amazon (NASDAQ:AMZN), Google (NASDAQ:GOOGL) y Apple (NASDAQ:AAPL), ha estado presionando desde marzo para que se le incluya en el PPP como prestamistas alternativos.
Las empresas Fintech parecen tener ciertas ventajas sobre los prestamistas tradicionales, como la agilidad, como John Pitts - el jefe de política de la empresa de servicios financieros Plaid, con sede en San Francisco - explicó anteriormente a Cointelegraph: "Los prestamistas Fintech son los primeros en tecnología digital y pueden procesar los préstamos rápidamente - una cuestión de horas frente a días en comparación con los prestamistas tradicionales".
Pitts también subrayó que "los prestamistas fintech se convertirán en una línea de vida" para las empresas que tal vez nunca antes hayan necesitado un préstamo para pequeñas empresas o que sean demasiado pequeñas para tener derecho a un préstamo de un banco tradicional. De hecho, varias empresas fintech han solicitado desde entonces convertirse en prestamistas de PPP, incluidas empresas como Intuit y Paypal (NASDAQ:PYPL), que ya ha anunciado la emisión de sus primeros préstamos.
Las criptomonedas están bloqueadas fuera del PPP
A pesar de que el sector Fintech obtuvo luz verde, no hay prestamistas nativos del sector cripto en la lista. El participante más cercano en ese sentido es la empresa de pagos de Jack Dorsey, Square Capital; su empresa matriz Square Inc (NYSE:SQ). apoya el comercio de Bitcoin (BTC) en su aplicación Cash App y, por lo tanto, se considera generalmente como amistosa para con las criptomonedas.
Alex Mashinsky, el CEO de la plataforma de préstamos de criptomonedas Celsius Network, explicó que las entidades de la industria se consideran prestamistas con respaldo de activos mientras que todos los prestamistas aprobados por la SBA son prestamistas de balances o bancos que "prestan a otras personas (depositantes) dinero sobre una base de reserva fraccionada". Mashinsky le dijo a Cointelegraph que "debido a este y otros asuntos de licencia no veo que los prestamistas criptos se unan o sean aprobados para el PPP".
De hecho, ninguna de las restantes empresas de préstamos de criptomonedas entrevistadas por Cointelegraph dijo que iban a participar en el PPP. Salt y Nexo se negaron a comentar, mientras que los equipos de prensa de Gemini y Genesis Capital aún no han devuelto la solicitud de comentarios. Un representante de CoinLoan dijo que no había entendido completamente todos los requisitos en ese momento, pero no estaba interesado en trabajar con préstamos condonables.
Un portavoz de BlockFi dijo que no estaba participando en el programa PPP, pero está "revisando la información a medida que esté disponible, incluyendo la elegibilidad para las compañías de préstamos criptos". El representante añadió que la empresa apoya estos programas, ya que las empresas fintech suelen ser más eficientes cuando se trata de préstamos a pequeñas empresas:
"Desde la recesión de 2008, los bancos se retiraron en gran medida de los préstamos para pequeñas empresas debido a la falta de herramientas para evaluar rápidamente el riesgo y obtener beneficios de estos préstamos - que es exactamente por lo que hoy en día hay un aumento de las empresas de préstamos de fintech que se especializan en los préstamos para pequeñas empresas específicamente (donde pueden evaluar y dar la vuelta a un préstamo a veces en 24 horas o menos en comparación con las semanas con un banco)".
Del mismo modo, un representante de YouHodler dijo que no presta servicios a los ciudadanos de EE.UU. en este momento, por lo que no puede involucrarse en la iniciativa del PPP. No obstante, el portavoz añadió que la empresa tiene "algunas características propias diseñadas para apoyar a nuestros clientes europeos en tiempos de dificultades económicas", elaborando:
"Por ejemplo, hemos iniciado un nuevo plan de préstamos utilizando BTC como garantía y con cero comisiones. Este plan de préstamos sin cargos ya está en marcha y se mantendrá hasta el final del período de cierre".
El uso de criptomonedas como activos -que actualmente ascienden a casi 2.000 millones de dólares en el mercado- como garantía es un movimiento eficiente que teóricamente podría ser recogido por los bancos tradicionales o las instituciones gubernamentales. Jack Purdy, un analista de la firma de investigación de criptomonedas Messari, sugirió esto en una conversación por correo electrónico con Cointelegraph:
"Los bancos comerciales ya suscriben préstamos utilizando una amplia gama de garantías como activos intangibles o activos altamente ilíquidos que pueden ser más arriesgados que Bitcoin dado que el mercado podría no existir. Cuando estos préstamos incumplen, puede haber importantes recortes en el valor que reciben en comparación con lo que esperaban en el momento de la suscripción. Además, los bancos gastan considerables recursos intentando recuperar algo de dinero a través de ventas colaterales, mientras que si se utilizara Bitcoin esto no sería un problema".
"Ya estamos viendo crecer sustancialmente el mercado de préstamos en efectivo garantizados por criptomonedas a través de prestamistas como Gemini, BlockFi, Celsius", añadió Purdy, refiriéndose a la investigación de su empresa sobre el tema. "A medida que las instituciones más tradicionales busquen oportunidades de mayor rendimiento, gravitarán naturalmente hacia este mercado, en el que podrán ver pagos de intereses más altos en préstamos que no son necesariamente más arriesgados".
Sin embargo, Mashinsky de Celsius, que recientemente afirmó dirigir la primera plataforma de préstamos de criptomonedas importante y rentable del mercado, recordó a Cointelegraph que también hay ciertas desventajas experimentadas por las empresas fintech a las que las instituciones tradicionales son inmunes:
"Mientras que muchas compañías de fintech son más flexibles y rápidas, no tienen acceso al costo 0% de los bancos de capital y por lo tanto generalmente no pueden competir con las empresas grandes y medianas que trabajan con los grandes bancos".
Mashinsky luego criticó el diseño del PPP, argumentando que le da a los bancos una ventaja cuando se trata de tratar con los solicitantes del programa de ayuda. "Bancos como el Bank of America (NYSE:BAC) han requerido que los usuarios tengan una cuenta o un préstamo pendiente para solicitar el PPP aunque el dinero sea proporcionado por el gobierno y garantizado por ellos."
En cuanto a la Ley CARES, Mashinsky le dijo a Cointelegraph, "Como de costumbre la mayoría de los 2.2 billones de dólares terminarán en las manos del bien conectado y el demasiado grande para fallar en lugar del dueño de la pizzería o el barbero de la calle." Ese sentimiento se hace eco de otros informes que sugieren que el PPP sólo es eficiente para las empresas que han experimentado un impacto mínimo debido al cierre, mientras que las empresas que han perdido la mayor parte de sus ingresos "podrían estar entrando en un estruendo financiero". Sin embargo, el programa sólo ha estado en línea por un par de semanas, y la fecha límite actual para las solicitudes de PPP es el 30 de junio, por lo que la línea no debe ser trazada todavía.
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