Pivotal Research ha ajustado su perspectiva sobre Liberty Global (NASDAQ:LBTYK), aumentando el precio objetivo a 28,00 dólares desde los 25,00 dólares anteriores, mientras mantiene la recomendación de Compra. Este ajuste refleja una valoración más optimista de los diversos activos e iniciativas estratégicas de la empresa.
Los activos suizos de Liberty Global, cuya distribución a los accionistas está prevista para el 12.11.2024, ahora se valoran con un múltiplo de 8X EBITDA, frente al 7X anterior. La valoración del analista también incluye un múltiplo de 6X EBITDA para los activos belgas y un análisis de flujo de caja descontado (DCF) para su joint venture en el Reino Unido, aplicando una tasa de descuento del 8% y un múltiplo de EBITDA terminal de 6X.
Otros elementos de la valoración provienen de una reducción inicial del 10% en el valor de la cartera de Venture de Liberty Global, un múltiplo de 6X EBITDA para sus operaciones en Irlanda y su joint venture al 50% en los Países Bajos, y un múltiplo de 7X sobre los costes corporativos. La suma de estas partes, menos la deuda neta y un descuento adicional del 10% por conglomerado, conduce al precio objetivo de 28,00 dólares para finales de 2024.
El analista destacó el potencial de creación de valor adicional a través de maniobras estratégicas, incluyendo el interés de partes externas en invertir en algunas de las entidades de Liberty Global.
La formación de Liberty Global Benelux, que incluirá los activos de Telenet Belgium y la joint venture al 50% en los Países Bajos con VOD, podría ser precursora de futuros acuerdos. También existe un potencial alcista en la creación de una compañía de red en el Reino Unido para consolidar los fragmentados operadores de fibra hasta el hogar (FTTH) del país, atraer capital externo y aprovechar las oportunidades de ingresos mayoristas.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro complementan la perspectiva optimista de Pivotal Research sobre Liberty Global (NASDAQ:LBTYK). La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 7.580 millones de dólares, con un ratio precio-valor contable de 0,4, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus activos. Esto se alinea con la mayor valoración de Pivotal del diverso portafolio de Liberty Global.
Los Tips de InvestingPro destacan que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que corrobora la nota del analista sobre la actividad de recompra de acciones de Liberty Global. Además, la empresa cuenta con impresionantes márgenes de beneficio bruto, con los últimos datos mostrando un margen del 66,99% para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta robusta métrica de rentabilidad subraya el potencial valor de las operaciones de Liberty Global en varios mercados.
Aunque la empresa actualmente no es rentable, con un ingreso operativo ajustado negativo de 5,8 millones de dólares en los últimos doce meses, la acción ha experimentado un aumento significativo del precio del 30,24% en los últimos seis meses. Este movimiento de precios, que acerca a LBTYK a su máximo de 52 semanas, refleja la creciente confianza de los inversores que se alinea con la postura alcista de Pivotal.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para LBTYK, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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