Los inversores están reorientando sus estrategias hacia activos que podrían beneficiarse de una posible segunda presidencia de Donald Trump, dado que el ex mandatario actualmente lidera sobre la vicepresidenta Kamala Harris en los mercados de apuestas. Este giro se refleja en el rendimiento de diversos activos, con las acciones de pequeña capitalización estadounidenses, el bitcoin y el dólar atrayendo especial atención.
La anticipación de cambios en las políticas bajo Trump, como incrementos arancelarios, desregulación y mayores déficits, ha influido en los movimientos del mercado. El peso mexicano, por ejemplo, ha sufrido una caída del 4% desde su máximo de septiembre debido a preocupaciones sobre aranceles. Por su parte, las acciones de Trump Media & Technology Group han experimentado un aumento de más del 140% desde el 23.09.2023.
Los recientes datos económicos de Estados Unidos también han jugado un papel crucial en la dinámica del mercado. Las ventas minoristas de EE.UU. en septiembre superaron las expectativas con un incremento del 0,4%, y las solicitudes semanales de desempleo disminuyeron inesperadamente. Estas cifras han provocado un aumento en los rendimientos del Tesoro y un fortalecimiento del dólar, ya que los inversores reevalúan sus expectativas sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal.
Los indicadores económicos positivos han respaldado los máximos del mercado bursátil, con el índice Dow Jones alcanzando niveles récord y el S&P 500 manteniéndose cerca de su máximo. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una tendencia positiva el viernes, con las acciones europeas, especialmente las empresas tecnológicas, también al alza.
La temporada de resultados del tercer trimestre ha comenzado con buen pie, con Netflix (NASDAQ:NFLX) superando los objetivos de crecimiento de suscriptores. Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, a pesar de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio tras una declaración de Hezbollah sobre la escalada del conflicto con Israel.
En contraste con la robusta economía estadounidense, el crecimiento económico de China se ha desacelerado, registrando su ritmo más lento desde principios de 2023 en el tercer trimestre. La economía china creció un 4,6%, ligeramente por encima de las previsiones pero por debajo del crecimiento del trimestre anterior. A pesar de un sector inmobiliario en dificultades, la producción industrial y las ventas minoristas en China han superado las expectativas.
Las acciones chinas experimentaron un impulso, subiendo un 3,6% mientras los inversores respondían a las medidas de estímulo de Pekín, que inyectarán hasta 800.000 millones de yuanes (112.380 millones de dólares) en el mercado de valores.
La desaceleración de la economía china ha tenido repercusiones en Europa, contribuyendo a la decisión del Banco Central Europeo de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 3,25% el jueves. La creciente brecha de rendimiento entre los bonos estadounidenses y alemanes refleja la anticipación de los inversores de nuevos recortes de tasas del BCE.
De cara al futuro, los mercados estadounidenses estarán atentos a los informes de resultados de American Express (NYSE:AXP) y Procter & Gamble (NYSE:PG), así como a los datos de inicios de viviendas y permisos de construcción. Los funcionarios de la Reserva Federal Raphael Bostic y Christopher Waller están programados para intervenir, y Neel Kashkari moderará un panel.
Reuters contribuyó a este artículo.
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