KKR & Co (NYSE:KKR) ha recaudado con éxito 4.600 millones de dólares para su primer fondo dedicado a operaciones de mercado medio en Norteamérica, sorteando un clima de captación de fondos desafiante afectado por altas tasas de interés que han frenado el entusiasmo de los inversores por las adquisiciones financiadas con deuda.
La firma estadounidense de capital privado, que gestiona activos por valor de 601.000 millones de dólares a 30 de junio, ha superado su objetivo de recaudación, lo que indica una sólida confianza de los inversores en su estrategia, a pesar de la reticencia general a comprometerse con nuevas iniciativas de capital privado.
Pete Stavros, codirector global de capital privado de KKR, señaló que la capacidad de la firma para superar su objetivo de recaudación en un entorno tan complicado subraya su posición única en el mercado.
Los últimos esfuerzos de captación de fondos de la firma siguen a los informes de junio sobre los planes de KKR de reunir 20.000 millones de dólares para su próximo fondo insignia de capital privado en Norteamérica.
El panorama de recaudación ha sido difícil, con las firmas de capital privado encontrando obstáculos para devolver capital, ya que las altas tasas de interés han complicado la venta de empresas o los esfuerzos de refinanciación.
Sin embargo, se prevé que la decisión de la Reserva Federal de la semana pasada de recortar las tasas de interés en EE.UU. revitalice las actividades de operaciones de capital privado.
Según datos de LSEG, los volúmenes globales de compras respaldadas por capital privado han aumentado un 41% hasta los 517.200 millones de dólares este año, impulsados por un entorno de financiación más favorable que ha llevado a un repunte en las transacciones de compra.
El Fondo Ascendant, lanzado en 2022 y parte de la plataforma de capital privado de KKR en las Américas, marca la incursión inicial de la firma en un fondo exclusivamente dirigido al segmento de mercado medio.
El fondo ha atraído a un grupo diverso de inversores, incluyendo fondos de pensiones públicos, family offices y compañías de seguros, y estaba sobresuscrito al cierre. El Fondo Ascendant ya ha completado seis adquisiciones, incluyendo empresas como Alchemer, 123Dentist y Marmic Fire & Safety.
El giro de KKR hacia operaciones de mercado medio refleja una tendencia más amplia entre las firmas de capital privado que buscan nuevas oportunidades en medio de una desaceleración en las compras apalancadas de mayor envergadura.
Además, KKR se ha comprometido a un enfoque innovador de ofrecer participación accionaria a empleados no ejecutivos en todas sus empresas de cartera de Norteamérica financiadas por el nuevo Fondo Ascendant, ampliando una práctica que inició en 2011.
Esta iniciativa de propiedad de empleados de base amplia se ha implementado en más de 50 empresas de la cartera de KKR, beneficiando a más de 110.000 empleados con miles de millones de dólares en acciones. Se informa que el programa ha generado beneficios significativos, incluyendo mayores ingresos, mejor productividad y menor rotación. Henry Kravis, cofundador y copresidente ejecutivo de KKR, destacó el éxito del programa en abril, citando un ejemplo donde generó un promedio de 175.000 dólares en ingresos adicionales por empleado en una empresa de puertas de garaje anteriormente propiedad de KKR.
Reuters contribuyó a este artículo.
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