MADRID, 24 nov (Reuters) - El banco español BBVA (MC:BBVA) reiteró el miércoles su compromiso a largo plazo con Turquía y dijo que la depreciación de la lira se había tenido en cuenta al estructurar su reciente oferta de compra del resto del banco turco Garanti (IS:GARAN) que no posee.
El BBVA, que ya controla una parte del banco turco, ofreció recientemente comprar la participación restante en el banco en una operación de hasta 2.250 millones de euros, aprovechando la caída de la moneda turca.
La operación se había estructurado en liras, que han caído un 23% frente al euro desde el 15 de noviembre, cuando el BBVA anunció la operación. En teoría, eso hace que la compra sea más barata en euros para el banco español.
Un portavoz del BBVA ha declarado que "en la operación con Garanti ya se ha tenido en cuenta una posible depreciación de la lira turca para obtener una rentabilidad significativa".
Los comentarios del BBVA se producen después de que la lira turca volviera a caer el miércoles hacia un mínimo histórico, antes de amagar una recuperación. Los mercados turcos se han visto afectados por la preocupación ante el aumento de la inflación y la política monetaria del banco central del país.
Un día antes, la lira se desplomó un 15% frente al dólar, impulsada por la defensa que hizo el presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, de los recientes recortes de los tipos de interés oficiales.
El jueves pasado, el consejero delegado del BBVA, Onur Genç, dijo a los analistas durante el día del inversor del banco que asumía "más o menos en torno a un 20% de devaluación anual de la lira turca durante los próximos 4 años".
El acuerdo del banco español para comprar el 50,15% restante se fijó en liras y estableció un precio máximo de 25.697 millones de liras turcas o 12,20 liras por acción en efectivo, en caso de que todos los accionistas de Garanti BBVA vendieran sus acciones.
Traducido a euros, su precio de compra de hasta 2.250 millones de euros podría ser ahora incluso más barato y valer unos 1.900 millones de euros con la reciente caída de la lira.
Está previsto que la operación, que está pendiente de la aprobación regulatoria antes de ser lanzada, se cierre en el primer trimestre de 2022.
Como parte de la operación de Garanti, BBVA prevé un incremento de alrededor del 13,7% en su beneficio por acción en 2022 y un incremento de alrededor del 2,3% en su valor contable tangible por acción, suponiendo que todos los accionistas de Garanti acepten la oferta.
La propuesta de BBVA significa que podría comprar el 50,15% de Garanti por menos de la mitad de los 7.000 millones de euros que gastó en la compra del 49,85% que posee actualmente.
Aunque la mayoría de los analistas coinciden en que la operación tiene sentido desde un punto de vista puramente financiero, muchos destacan los riesgos macroeconómicos de apostar por los mercados emergentes.
Desde el cierre del 12 de noviembre, las acciones de BBVA han bajado un 14%. El miércoles, las acciones de BBVA caían un 0,5% a las 1039 GMT.
"Hubiéramos preferido que BBVA redujera y no aumentara la exposición a los mercados emergentes tras la venta del negocio de Estados Unidos (el año pasado), alrededor del 75% de los beneficios del grupo tras esta operación, y hubiéramos preferido una operación adquisición con sinergias en España u otra recompra de acciones", dijo recientemente el bróker español Alantra.
(Reporte de Jesús Aguado; edición de Sujata Rao; traducido por Tomás Cobos)