Por Gertrude Chavez-Dreyfuss
NUEVA YORK, 14 abr (Reuters) -Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron el viernes, ya que una serie de datos dispares sugirió que la mayor economía del mundo no se está desacelerando lo suficientemente rápido como para disuadir a la Reserva Federal de subir las tasas de interés una vez más en su próxima reunión.
* Los datos mostraron que las ventas minoristas estadounidenses cayeron un 1,0% el mes pasado. Los economistas consultados por Reuters habían previsto un descenso del 0,4%. Pero las cifras de febrero se revisaron para mostrar una caída del 0,2% en lugar del 0,4% previo.
* Las ventas minoristas subyacentes también cayeron en marzo, pero subían en enero y febrero. A pesar de la caída de marzo, el aumento de los dos meses anteriores ha colocado el gasto de los consumidores en un ritmo firme de expansión en el primer trimestre.
* Al mismo tiempo, la confianza de los consumidores estadounidenses subió este mes hasta 63,5 puntos, según la encuesta preliminar de abril de la Universidad de Michigan. Sin embargo, los hogares esperan que la inflación aumente en los próximos 12 meses. Las expectativas de inflación a un año aumentaron hasta el 4,6%, desde el 3,6% de marzo.
* "La economía parece bastante resistente a las subidas de tasas", dijo John Luke Tyner, gestor de carteras y analista de renta fija de Aptus Capital Advisors en Fairhope, Alabama. "Así que, a menos que se produzca una caída real del empleo y los puestos de trabajo, es bastante improbable que la Fed sea capaz de volver a situar la inflación en el 2%".
* Los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, el viernes, en los que afirmaba que eran necesarios unos costos de endeudamiento más elevados para restablecer la inflación en el objetivo del 2% de la Reserva Federal, elevaron aún más las perspectivas de subida de tasas y redujeron las apuestas a una flexibilización este año.
* Los datos también mostraron que los precios de importación estadounidenses cayeron más de lo esperado en marzo, lo que supuso el mayor descenso interanual desde mediados de 2020, ofreciendo más pruebas de que las presiones inflacionistas están remitiendo.
* Tras estos datos, los futuros de tasas de interés en Estados Unidos han valorado en más de un 80% la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos el mes que viene. A última hora del jueves, la probabilidad era del 70%.
* El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subía 6,4 puntos básicos, hasta el 3,513%. En la semana, los rendimientos a 10 años registraron su mejor subida desde mediados de febrero.
* La rentabilidad a 30 años subió 5,8 puntos básicos, hasta el 3,743%. En la semana, los rendimientos registraron su mayor subida en dos meses.
* En el tramo corto de la curva, el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años también subió 11,6 puntos básicos, hasta el 4,092%.
* "Los movimientos de las tasas son proporcionales a las expectativas de que la Reserva Federal tendrá que subirlas en mayo", dijo Thierry Wizman, estratega global de tasas y divisas de Macquarie en Nueva York.
* Por su parte, la curva de rendimientos estadounidense profundizó su inversión el viernes, lo que sugiere que los operadores creen que podría haber otra subida después de la reunión de mayo. El diferencial entre los rendimientos estadounidenses a dos años y a 10 años se amplió a -58,20 puntos básicos, desde los -52,80 puntos básicos del jueves.
* La inversión de esta curva suele indicar la inminencia de una recesión, ya que predijo ocho de las últimas nueve desaceleraciones.
(Editado en español por Carlos Serrano y Juana Casas)