Por Geoffrey Smith
Investing.com -- Estados Unidos dará a conocer su informe oficial del mercado laboral de mayo, y existe un riesgo claro de una sorpresa al alza después de las cifras mejores de lo esperado de ADP del miércoles (incluso aunque éstas se vieran neutralizadas, a su vez, por las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo de ayer).
Los futuros del petróleo Brent se sitúan de nuevo por encima de los 41 dólares tras conocerse el avance de las conversaciones con los sobreproductores. La última inyección de estímulo del BCE está reduciendo los diferenciales de los bonos y las acciones, mientras que la decepción de los informes de Broadcom (NASDAQ:AVGO) y Slack podrían lastrar las acciones tecnológicas.
Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay estar pendientes este viernes, 5 de junio, en los mercados financieros.
1. Es el día del informe de empleo
La tercera de las actualizaciones de esta semana del mercado laboral estadounidense llega a las 14:30 horas (CET) con la publicación del informe mensual del Departamento de Trabajo. Se espera que el empleo no agrícola haya descendido en 8 millones este mes hasta mediados de mayo, una caída más suave que la de 20,5 millones registrada en abril, aunque sigue siendo una cifra que augura inconmensurables penurias a escala nacional. Se espera que la tasa de desempleo aumente a un máximo del 19,7%, nivel no registrado desde la posguerra.
El riesgo es para una sorpresa alza: la evaluación de ADP del empleo privado del miércoles sugería un descenso mucho más suave de apenas 2 millones. Sin embargo, la última publicación de cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo del jueves fue un recordatorio de que la tendencia avanza más lentamente de lo que los políticos y los mercados de valores quisieran creer.
2. El euro y el índice Stoxx, en máximos de tres meses tras la acción del BCE
Los activos europeos están disfrutando de un momento de gloria después de que el Banco Central Europeo acolchase su fondo de compra de bonos de emergencia con otros 600.000 millones de euros en su reunión del jueves.
El euro se había situado en 1,1384 dólares, su cota más alta frente al dólar desde el 10 de marzo, pero se está consolidando ahora tras subir 10 días seguidos desde que la Comisión Europea anunciara su propio programa de 750.000 millones destinado a ayudar a la economía de la UE a recuperarse el próximo año.
Los diferenciales de rendimiento de los bonos se han reducido hasta niveles no registrados desde marzo a raíz de la doble iniciativa de Bruselas y Fráncfort, algo que está permitiendo que las eternamente maltrechas acciones bancarias encabecen el actual repunte.
El Bundesbank alemán decía el jueves que el paquete de estímulos anunciado por Berlín el miércoles suavizaría la contracción de la economía este año en más del 1% del PIB. Sigue augurando una disminución de más del 7% en 2020, mientras que el BCE cree que la zona euro se contraerá un 8,7%.
3. La OPEP y Rusia acuerdan en principio la prórroga del acuerdo
Los precios del crudo vuelven a subir después de que el llamado grupo de productores de la OPEP+ acordara en principio ampliar el nivel actual de restricción de la producción un mes, es decir, hasta finales de julio.
El grupo se reunirá virtualmente el sábado para sellar el acuerdo, que se produce después de que Irak y Nigeria acordaran mejorar su cumplimiento del acuerdo firmado en abril en las profundidades del colapso de la demanda mundial.
A las 12:30 horas (CET), los futuros de crudo de Estados Unidos suben un 2,2% hasta 38,24 dólares por barril, mientras que el petróleo Brent de referencia sube un 3,0% hasta 41,20 dólares, situándose por primera vez por encima de los 41 dólares desde el 7 de marzo.
4. Las acciones apuntan a una apertura al alza ante las noticias sobre el petróleo
Los mercados de valores de Estados Unidos apuntan a una apertura al alza, después de tornarse positivas tras conocerse las noticias de la OPEP. Eso podría fin a una semana notablemente resistente para las acciones, que ahora están cerca de recuperar los niveles pre-pandémicos a medida que el dinero de los estímulos sigue llegando a los activos financieros.
A las 12:30 horas (CET), el contrato de futuros del Dow Jones 30 sube 283 puntos, o un 1,1%, mientras que el contrato de futuros del S&P 500 se apunta un alza del 0,7% y el contrato del Nasdaq 100 un 0,3%.
El índice del dólar, en cambio, parece estar tocando fondo en torno al nivel de 96,8 tras descender un 1,8% en el transcurso de la semana, mientras que los futuros del oro se dejan un 1,1% hasta 1.708,30 la onza troy.
5. Slack, Broadcom pone un signo de interrogación sobre las valoraciones de las tecnológicas
Podría percibirse una nota de precaución en las acciones tecnológicas esta mañana después de dos decepcionantes actualizaciones de dos nombres prominentes tras la campana del jueves.
Chipmaker Broadcom ha advertido de que espera que el próximo par de trimestres se vean eclipsados por las limitaciones de la cadena de suministro y un "reajuste sustancial en la tecnología inalámbrica", lo que también indica que cree que el lanzamiento de la próxima generación de iPhones (para el que fabrica chips) se retrasará.
Por otra parte, el servicio de mensajería Slack ha afirmado que no ha registrado ninguna aceleración del crecimiento de los ingresos en los últimos tres meses, a pesar de la percepción de que estaba bien posicionado para beneficiarse del auge del trabajo a distancia. Las cifras de Slack contrastan fuertemente con las publicadas por Zoom Video a principios de la semana.