El BM recomienda a la banca latinoamericana expandirse sin generar burbujas

Emilio López Romero

Nueva York, 29 nov (EFE).- La volatilidad que viven los mercados invita a la prudencia y a no asumir grandes riesgos, pero la banca latinoamericana debe aprovechar la actual coyuntura para expandirse sin generar burbujas, según un nuevo informe del Banco Mundial (BM) que aboga por una mayor inclusión financiera en la región.

"América Latina está muy lejos de una burbuja, pero debe estar preparada y aprovechar el momento", afirmó hoy el economista jefe para América Latina del BM, Augusto de la Torre, durante la presentación en Nueva York del informe "Desarrollo financiero en América Latina y el Caribe: el camino por delante".

Los expertos del BM aseguran que, aunque el actual ambiente económico mundial invita a la prudencia, el sector financiero latinoamericano debería aprovechar para expandirse de forma sostenible hacia nuevas direcciones, fomentando la actividad económica y la inclusión financiera.

Así, el organismo destaca en su informe que, después de una larga historia de "inestabilidad recurrente", América Latina ha logrado fortalecer las políticas macroeconómicas y evitar préstamos de alto riesgo y burbujas al estilo de Estados Unidos gracias, entre otras cosas, al sistema de supervisión en la región.

"Durante los años ochenta y noventa el sector financiero era el talón de Aquiles de la región. Desde entonces, ha crecido y se ha profundizado, integrándose más y haciéndose más competitivo con el surgimiento de nuevos participantes, mercados e instrumentos", dijo la vicepresidenta del BM para América Latina, Pamela Cox.

Por ello, asegura Cox, después de haberse "puesto a prueba" la estabilidad financiera en la región, ha llegado el momento de avanzar en una agenda "más amplia", ya que por ahora esa estabilidad no se ha traducido en un mayor número de servicios financieros en comparación con el resto del mundo.

El BM, que recuerda que la región superó la crisis financiera de 2008 "mejor que la mayoría", advierte en todo caso que entre sus "debilidades" destaca que los bancos "prestan poco y cobran mucho" por sus servicios y que la financiación a largo plazo para consumo personal y para las empresas es "problemática".

Además, desde el organismo capitaneado por Robert Zoellick se asegura que los préstamos hipotecarios en América Latina están "fuera del alcance" de la mayoría de la población y lamentan que en estos momentos los mercados de capital acusen falta de liquidez.

Preguntado acerca de si la región está preparada para el impacto de una nueva crisis, De la Torre respondió que la mayoría de los países de la zona tienen sistemas financieros "robustos" y disponen de más "colchones de liquidez" que en otras partes del mundo.

Sin embargo, advirtió que aunque en términos relativos América Latina está "bien protegida", no quiere decir que un "choque" desde el exterior, como el que podría provenir de la actual crisis de deuda en la zona euro o en Estados Unidos, no vaya a tener consecuencias.

"El desarrollo de los sistemas financieros de la región ha sido significativo pero está lejos de ser homogéneo", aseguró, por su parte, el expresidente del Banco Central brasileño Arminio Fraga, quien subrayó que los niveles de crédito, especialmente los préstamos para empresas y vivienda, "siguen siendo bajos".

El informe pone el acento en esas "brechas" ya que, mientras Chile tiene el fondo de pensiones más desarrollado, que representa el 70 % del PIB, y Brasil cuenta con la mayor industria de fondos de inversión, del 42 % del PIB, ambos indicadores representan "el 10 % o menos" del PIB en el resto de los países de América Latina.

Por ello, desde el Banco Mundial defienden una mayor inclusión financiera y hacen un llamamiento para tener "extremo cuidado" para evitar los excesos que la expansión "descontrolada" de las hipotecas de alto riesgo causó en países como EE.UU.

En este sentido, celebran que los siete países más grandes de América Latina (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Perú y Uruguay) hayan adoptado una "exhaustiva" agenda de políticas para fomentar la inclusión financiera, pero el resto de la región ha sido "menos activa" respecto a la agenda de inclusión financiera.

"Poder asegurar una efectiva supervisión sistémica en la región es crucial para evitar crisis costosas a futuro, sobre todo si tenemos en cuenta que en el futuro las causas de la vulnerabilidad serán más financieras que macroeconómicas", añadió De la Torre.

Otros desafíos para acortar la brecha de desarrollo financiero incluyen encontrar un equilibrio adecuado entre la regulación de las inversiones financieras y dejar que los inversores asuman los riesgos, además de mejorar los derechos de los prestatarios y su cumplimiento para fomentar el otorgamiento de créditos. EFE

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