Investing.com — Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.
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BofA reduce el precio objetivo de Apple por retrasos en IA
Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) redujo su precio objetivo para Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a 240 dólares desde 250 dólares, citando retrasos en el lanzamiento de su IA y el aumento de los costes de la cadena de suministro en medio de la incertidumbre relacionada con los aranceles.
El banco mantuvo una calificación de Compra, respaldada por "ganancias resilientes, mejora de los márgenes brutos y fuerte retorno de capital".
Los analistas de BofA señalaron que los retrasos en el lanzamiento de Siri con IA de Apple podrían ser un obstáculo para la demanda de actualizaciones del iPhone.
"El lanzamiento de Siri con IA se ha retrasado y puede causar un aplazamiento adicional de las actualizaciones del iPhone", dijeron los analistas de BofA en una nota. El banco recortó su estimación de beneficio por acción (BPA) para el año fiscal 2026 a 7,82 dólares desde 8,20 dólares.
Las previsiones de ingresos a largo plazo también se revisaron a la baja, ahora se esperan en 440.000 millones de dólares para el año fiscal 2026, por debajo de los 450.000 millones. BofA atribuyó la rebaja a "mayores costes de navegación en una cadena de suministro más compleja y por retrasos en el lanzamiento de Siri con IA".
Los aranceles añadieron otra capa de riesgo. Aunque algunos consumidores pueden acelerar las compras para evitar posibles gravámenes, BofA advirtió que las perspectivas más allá del verano siguen siendo inciertas.
"Los aranceles crean volatilidad a corto plazo", escribió el equipo del banco. El precio objetivo revisado refleja un múltiplo reducido de 29 veces las ganancias de 2026, desde 30 veces, para tener en cuenta "una mayor incertidumbre en torno a los aranceles".
Aun así, el banco destacó algunos aspectos positivos en el horizonte. Se espera que un dólar estadounidense más débil sea favorable y podría "ayudar a impulsar al alza los ingresos y los márgenes a partir del trimestre de junio".
Los próximos lanzamientos de productos también podrían respaldar el impulso, con Apple anticipando la introducción de un iPhone "Air" más delgado en septiembre de 2025 y un modelo plegable al año siguiente.
Raymond James recorta la calificación y el precio objetivo de Amazon al mínimo del mercado
Raymond James rebajó Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) a Mejor Rendimiento desde Compra Fuerte y recortó su precio objetivo a 195 dólares desde 275 dólares, el más bajo entre los principales brókeres, citando riesgos de margen subestimados y cargas de inversión crecientes.
Los analistas de la firma dijeron que reevaluaron el ciclo de inversión de Amazon y concluyeron que "el mercado está subestimando las presiones del EBIT en 2025-26".
Aunque son positivos sobre el potencial de IA a largo plazo de la compañía, advirtieron que "con el aumento del riesgo del EBIT/progreso limitado de monetización, es más difícil para nosotros mantener nuestra calificación de Compra Fuerte".
El bróker señaló varios obstáculos, incluido un entorno macroeconómico más difícil y el impacto de los nuevos aranceles estadounidenses, que espera que pesen sobre las operaciones vinculadas a China.
Los analistas estiman que "~30% del GMV en línea y ~15% de los anuncios están vinculados a China", y ven un impacto de 200 puntos básicos en los márgenes brutos de los productos de primera parte procedentes de China.
Los costes de logística también están bajo presión mientras Amazon construye su red de entrega, especialmente en áreas rurales, tras la salida de UPS (NYSE:UPS). Los esfuerzos de la compañía para diversificar su cadena de suministro y reducir la dependencia de China están resultando intensivos en capital.
Raymond James redujo sus estimaciones de EBIT en 6.000 millones de dólares para 2025 y en 12.000 millones de dólares para 2026, citando tendencias más débiles en publicidad y AWS, junto con la continua presión sobre los márgenes del comercio minorista de primera parte.
En cuanto a la IA, el bróker reconoció un fuerte impulso. "Monetización: La evidencia más sólida es la tasa de ingresos de varios miles de millones de dólares de ARR creciendo a triple dígito", pero dijo que las ganancias están "limitadas por la oferta" y requieren una fuerte inversión inicial.
También señaló riesgos de costes de apuestas emergentes como Kuiper y Zoox, que podrían añadir 1-2 mil millones de dólares anualmente si se comercializan.
Raymond James ahora prefiere Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER) y MercadoLibre (NASDAQ:MELI) sobre Amazon, citando su monetización de IA más avanzada y caminos más claros hacia los retornos.
D.A. Davidson rebaja Salesforce mientras la atención en IA pesa sobre el negocio principal
También esta semana, D.A. Davidson rebajó Salesforce Inc (NYSE:CRM) a Rendimiento Inferior desde Neutral, advirtiendo que la creciente atención de la compañía en la inteligencia artificial está ocurriendo a expensas de su negocio principal, que se está desacelerando en múltiples frentes.
El bróker recortó su precio objetivo a 200 dólares desde 250 dólares y eliminó a Salesforce de su lista de acciones de calidad, citando un rendimiento más débil en segmentos heredados y adquisiciones como Slack, Tableau y Mulesoft. Los analistas escribieron,
"Vemos este como el año en que Salesforce completa su transformación de pionero SaaS a empresa tecnológica en etapa tardía y donante perenne de participación de mercado", dijeron los analistas de D.A. Davidson.
Aunque la compañía ha visto interés temprano en su producto de IA Agentforce, los analistas cuestionaron el momento y la escala del cambio.
"Creemos que apostar toda la compañía en este esfuerzo puede ser a expensas del otro 98% del negocio de la compañía", dijeron, señalando la desaceleración de ingresos en divisiones clave y el apetito limitado de los clientes por nuevas herramientas de IA en medio de restricciones más amplias en los presupuestos de TI.
Salesforce informó recientemente de una tasa anual de 900 millones de dólares de ofertas de IA y datos, pero Davidson sugirió que gran parte de eso refleja precios agrupados en lugar de demanda genuina. Sus verificaciones con clientes y empleados también plantearon dudas sobre la madurez de Agentforce y el retorno de la inversión.
El bróker ve riesgo a la baja para las expectativas del año fiscal 2026, proyectando un crecimiento de ingresos del 5,5% en comparación con el consenso del 7,5%. Ahora valora la compañía en 18 veces el BPA del año fiscal 2026, por debajo de sus homólogas, y espera que el crecimiento se desacelere aún más en segmentos no relacionados con la IA.
Citi restablece Siemens en Compra en medio del potencial de automatización de IA
Citi ha restablecido la cobertura de Siemens (ETR:SIEGn) con una calificación de Compra y un precio objetivo de 245 euros, destacando el papel fortalecido de la compañía en IA industrial y automatización.
El banco señaló la cartera de software ampliada de Siemens como un impulsor clave del crecimiento a largo plazo, posicionando a la compañía "en una posición líder para habilitar la IA agéntica y física en aplicaciones industriales".
Aunque persisten preocupaciones a corto plazo debido a la incertidumbre macroeconómica vinculada a los aranceles, Citi enfatizó la resiliencia de las tendencias subyacentes. "Seguimos viendo fuertes vientos de cola seculares a largo plazo tanto en automatización como en electrificación", escribieron los analistas del banco.
Citi ve la cartera de software de Industrias Digitales de 7.000 millones de euros de Siemens —reforzada por acuerdos recientes que incluyen Altair y Dotmatics— como una ventaja central.
"Vemos la amplitud de la oferta de software, la experiencia en el dominio y la base instalada de dispositivos de borde como la consolidación de un foso competitivo para Siemens", continuó el equipo de Citi.
Se espera que la transición hacia el software y SaaS respalde el crecimiento a medio plazo y la expansión de márgenes. Citi también pidió una desinversión completa de la participación del 73% de Siemens en Healthineers, sugiriendo que una escisión podría mejorar la flexibilidad financiera.
"Creemos que Siemens debería salir completamente de Healthineers", dijeron los analistas, añadiendo que la desconsolidación podría elevar el ROCE a aproximadamente el 25% y reducir drásticamente la deuda neta/EBITDA para el año fiscal 2026.
Aunque Citi recortó su estimación de BPA para 2026 en aproximadamente un 6% debido a expectativas más suaves en negocios de ciclo corto, la firma de Wall Street mantuvo una perspectiva positiva.
Los analistas concluyeron que "la automatización liderada por IA en la atención" seguirá siendo un tema dominante, con Siemens bien posicionada para beneficiarse del próximo repunte industrial.
Citi inicia SMCI en Neutral, dice que la demanda de servidores de IA se compensa con fuerte competencia
En una nota separada, Citi inició la cobertura de Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) con una calificación Neutral y un precio objetivo de 39 dólares, señalando una fuerte exposición a la infraestructura de IA pero advirtiendo que la creciente competencia y los riesgos estructurales podrían limitar el potencial alcista.
"Supermicro sigue siendo uno de los actores líderes para proveedores de nube GPU-as-a-Service y empresas", escribieron los analistas de Citi.
La compañía tiene una participación estimada del 8% en los ingresos de servidores de IA, con aproximadamente el 70% de sus ventas totales vinculadas a la demanda de IA. Los clientes clave incluyen CoreWeave, xAI y Tesla (NASDAQ:TSLA).
Aunque el banco reconoció las notables ganancias de cuota de mercado de Supermicro —de alrededor del 3% al 6% en los últimos tres años— advirtió que un mercado de servidores de IA más concurrido podría pesar sobre la rentabilidad.
"Un panorama de servidores de IA cada vez más competitivo presiona los márgenes", dijo la nota, destacando a Dell (NYSE:DELL) como una amenaza emergente.
Las acciones actualmente cotizan a 9-10 veces el PE de los próximos doce meses, lo que Citi ve como justificado en relación con la mediana de 5 años de 11-12 veces. El banco atribuye la brecha de valoración a la "incertidumbre arancelaria" y la creciente presión competitiva.
Citi también señaló varias preocupaciones financieras y operativas. Estas incluyen alta concentración de clientes —con los tres principales clientes representando el 58% de los ingresos— márgenes de flujo de caja libre rezagados en comparación con sus homólogas, y persistentes preocupaciones de los inversores sobre los controles internos tras retrasos previos en la presentación de informes financieros.
A pesar de estos desafíos, Citi sigue siendo "constructivo en el gasto secular en servidores de IA", aunque moderó las expectativas debido a "las preocupaciones económicas más amplias relacionadas con los aranceles que podrían plantear algunos desafíos de expansión en el mercado no hiperescalador + empresarial".
Los analistas identificaron varios riesgos, incluida la volatilidad de ingresos vinculada a restricciones de suministro de GPU y condiciones macroeconómicas, así como la necesidad de aumentos de capital y mejora del rendimiento del flujo de caja libre.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.