Investing.com — Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.
Los suscriptores de InvestingPro siempre tienen prioridad en las declaraciones de analistas sobre IA que mueven el mercado. ¡Actualice hoy!
La separación de Alphabet "liberaría valor para los accionistas", según analista
Una ruptura completa de Alphabet es la única manera de realizar todo su valor, según los analistas de D.A. Davidson. El bróker, que mantiene una calificación Neutral sobre la acción, argumenta que la estructura de conglomerado de la compañía está frenando el potencial de mercado de sus negocios de más rápido crecimiento.
"Creemos que el único camino a seguir para Alphabet es una ruptura completa que permitiría a los inversores poseer el negocio que realmente quieren — los principales competidores de NFLX, AWS/Azure, TTD y UBER/TSLA", escribieron los analistas de D.A. Davidson en una nota.
El informe descarta la idea de desinversiones graduales, diciendo: "Los inversores quieren una ruptura de gran impacto, no escisiones aisladas", y advierte que movimientos más pequeños impulsados por reguladores, como escindir Chrome o Network, serían "demasiado poco, demasiado tarde".
D.A. Davidson es particularmente crítico con los errores de Alphabet (NASDAQ:GOOGL) en la monetización de la IA, diciendo que la compañía "permitió que el valor de la innovación en IA inventada en sus laboratorios fuera capturado por Nvidia, Microsoft (NASDAQ:MSFT) y OpenAI mientras cotiza a 16 veces sus ganancias". Los analistas comparan esto con el fracaso de Xerox (NASDAQ:XRX) para beneficiarse del auge de la informática personal en la década de 1980.
Mientras Alphabet mantenga su estructura actual, sus unidades estarán infravaloradas, argumenta la firma. "Al mantener la estructura de conglomerado, la dirección está condenando a todos sus negocios al múltiplo de 16x de Search", señaló la nota.
D.A. Davidson estima que la compañía podría valer 243 dólares por acción hoy si se dividiera, aumentando a 300 dólares con una comercialización más amplia de su negocio TPU. La nota termina con un llamado a la acción: "Solo los fundadores Sergei Brin y Larry Page pueden salvar a los accionistas".
BofA eleva objetivos de precio para Nvidia y AMD tras nuevos acuerdos de IA
Bank of America (NYSE:BAC) elevó sus objetivos de precio (PTs) para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) y Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) el miércoles, señalando sus roles en proyectos de infraestructura de IA soberana que podrían ayudar a amortiguar el impacto de las próximas restricciones de exportación a China a partir de 2026.
El banco elevó su objetivo de precio para Nvidia de 150 a 160 dólares y para AMD de 120 a 130 dólares, manteniendo calificaciones de Compra para ambas acciones. Las mejoras siguen a acuerdos plurianuales separados anunciados por los dos fabricantes de chips con HUMAIN, una subsidiaria del Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí.
Bank of America estima que estos proyectos podrían generar "entre 3.000 y 5.000 millones de dólares anualmente, o entre 15.000 y 20.000 millones de dólares durante un período plurianual", contribuyendo a lo que ve como un mercado en crecimiento. El banco espera que la IA soberana evolucione hacia una "oportunidad de más de 50.000 millones de dólares anuales", representando el 10%-15% del espacio más amplio de infraestructura de IA de 450.000-500.000 millones de dólares.
"La IA soberana complementa perfectamente las inversiones en la nube comercial con un enfoque en el entrenamiento e inferencia de LLMs en cultura local, idioma y necesidades", escribieron los analistas de BofA. Añadieron que la tendencia podría ayudar a abordar problemas como la limitada disponibilidad de energía en centros de datos de EE.UU. y las barreras a la exportación.
Se estima que Nvidia recibirá aproximadamente 7.000 millones de dólares en contratos directos, con la Fase 1 que ya incluye 18.000 GPUs Blackwell valoradas en aproximadamente 700 millones de dólares. Durante el transcurso de cinco años, BofA espera que se envíen "varios cientos de miles de las GPUs más avanzadas de NVIDIA".
Se proyecta que la participación de AMD aumente más tarde en 2026 y podría valer hasta 10.000 millones de dólares. El acuerdo incluye CPUs, GPUs, equipos de red y la pila de software ROCm de la compañía.
BofA señaló que la asociación de AMD con Cisco (NASDAQ:CSCO) marca la primera vez que la compañía está "en un nivel ’similar’ al de NVIDIA en términos de participación en grandes proyectos".
El banco enfatizó su visión alcista, citando tendencias de demanda a largo plazo y afirmando: "GPU como la nueva ’moneda del reino’".
Alibaba es el mejor facilitador de IA en China: Morgan Stanley (NYSE:MS)
Esta semana, Gary Yu de Morgan Stanley reiteró una calificación de Sobreponderación para Alibaba Group Holdings (NYSE:BABA) con un objetivo de precio de 180 dólares, señalando el doble papel de la compañía como proveedor clave de infraestructura de IA y adoptante temprano de IA en comercio electrónico.
El analista describió a Alibaba como "un importante facilitador de IA posicionado para beneficiarse de la creciente demanda de inferencia de IA", especialmente tras el aumento de actividad desde el ascenso de DeepSeek en enero.
Mientras se cree que Tencent Holdings Ltd (HK:0700) y Bytedance están asignando capacidad de GPU principalmente para uso interno, Yu ve a AliCloud como "un CSP único con una asignación considerable para clientes externos".
Espera que el crecimiento de ingresos en la nube se acelere del 13% en el tercer trimestre fiscal de 2025 al 18% en el cuarto trimestre de 2025 y alcance el 25% en el año fiscal 2026 (FY26), añadiendo que un posible resultado mejor de lo esperado podría actuar como catalizador a corto plazo.
En el lado del comercio electrónico, Yu señaló que Alibaba es "un adoptante temprano de IA por delante de otros homólogos de comercio electrónico", utilizando sus datos de consumo propietarios para mejorar las operaciones.
Cree que el mercado no está valorando completamente una posible "estabilización en la pérdida de cuota de comercio electrónico y/o aumento en la tasa de comisión", lo que podría implicar un potencial alcista respecto a la hipótesis de base de Morgan Stanley de un TCAC de ingresos del mercado principal del 5% desde el FY25 al FY28.
Raymond James inicia cobertura de SMCI con Compra por impulso de IA
Raymond James inició a principios de semana la cobertura de Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) con una calificación de Mejor Rendimiento y un objetivo de precio de 41 dólares, citando su liderazgo en infraestructura optimizada para IA y rápido crecimiento de ingresos.
El bróker estima los ingresos de Supermicro para el año fiscal 2026 en 29.800 millones de dólares y el BPA en 3,03 dólares, reflejando una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 25%. Casi el 70% de los ingresos de la compañía ahora provienen de plataformas de IA, posicionándola como un jugador principal entre los proveedores de servidores de marca.
"Supermicro se ha posicionado en un punto óptimo entre los proveedores de TI de marca como Dell (NYSE:DELL) y Hewlett Packard (NYSE:HPQ) Enterprise (NYSE:HPE), y los fabricantes por contrato como Quanta", escribieron los analistas de la firma, enfatizando su capacidad para entregar soluciones personalizadas a escala.
Raymond James utiliza un enfoque de valoración combinado, aplicando un múltiplo precio-beneficio (PER) de 11x a las ganancias de 2026. En un escenario más optimista, el bróker ve un valor justo en caso alcista de 88 dólares, impulsado por el continuo impulso de la IA y las ganancias de cuota de mercado.
Aunque la variabilidad del rendimiento y los problemas previos de control interno han pesado sobre la valoración de la acción, Raymond James señaló que estas preocupaciones han sido abordadas, sin encontrarse mala conducta.
Los márgenes siguen bajo presión—Supermicro registró un margen bruto no-GAAP del 9,7% en el tercer trimestre fiscal de 2025 debido a depreciaciones de inventario—pero los analistas esperan una mejora a medida que la GPU Blackwell de Nvidia aumente y los beneficios de escala entren en juego. "La combinación de clientes también influirá en el margen, y anticipamos que las empresas proporcionarán cierto alivio a la presión de los proveedores de nube de nivel 2", indicó la nota.
Raymond James también señaló la concentración de clientes como un riesgo, con un cliente que representa el 20% de las ventas del año fiscal 2024, y citó capacidades limitadas de servicio y financiación en comparación con competidores más grandes.
Aun así, ve a Supermicro bien posicionada para capturar la creciente demanda de infraestructura de IA, especialmente a medida que amplía la fabricación en EE.UU. para entregar hasta 1.500 racks de IA refrigerados por líquido mensualmente. Una gran presencia doméstica también podría ayudar a protegerla de los riesgos arancelarios que afectan al sector.
Acción de Pinterest mejorada por Wolfe Research
Wolfe Research mejoró la calificación de Pinterest Inc (NYSE:PINS) a Mejor Rendimiento desde Peer Perform el jueves, manteniendo un objetivo de precio de 40 dólares y citando un entorno macroeconómico más favorable, impulso del producto y valoración atractiva.
El bróker señaló "una carga macroeconómica más moderada" tras un nuevo acuerdo comercial entre EE.UU. y China y resultados y orientación del primer trimestre mejores de lo esperado. Wolfe dijo que el entorno mejorado, junto con una sólida ejecución, provocó la mejora después de una postura más cautelosa en marzo.
"Estamos mejorando PINS a OP con un objetivo de precio de 40 dólares ya que vemos i) carga macroeconómica más moderada que antes; ii) fundamentos básicos sostenidos por mejoras de producto—notablemente Performance+ (contribuyente de crecimiento de 2-3 puntos); iii) oportunidad de terceros; y iv) valoración razonable", dijeron los analistas de Wolfe.
Un enfoque clave es el conjunto de productos Performance+ de Pinterest, que Wolfe estima está añadiendo un impulso de 2-3 puntos al crecimiento de ingresos publicitarios. Las pruebas de campo mostraron mejoras notables, con impresiones aumentando un 27,7% y el coste por clic cayendo un 22,5% en comparación con campañas que no utilizan Performance+.
Wolfe también señaló las asociaciones publicitarias con terceros—particularmente con Amazon—como una oportunidad a largo plazo para expandir la monetización y diversificar las fuentes de ingresos.
La valoración fue otro impulsor de la llamada alcista. A 13,5 veces el EBITDA estimado para 2026, Wolfe ve la relación riesgo/recompensa de la acción como atractiva, especialmente en comparación con homólogas como Snap y The Trade Desk (NASDAQ:TTD), que cotizan a múltiplos más altos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.