¿La próxima Palantir? La acción de defensa en IA con potencial explosivo
Investing.com - Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) ha mejorado la calificación del sector minero europeo a Sobreponderación, citando el apoyo de un dólar estadounidense más débil y señales de que el impulso económico de China podría estar estabilizándose.
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Al mismo tiempo, el banco se ha vuelto más cauteloso con las aerolíneas, rebajando la calificación del grupo a Infraponderación debido a los crecientes riesgos de crecimiento global y las tensiones geopolíticas intensificadas.
A pesar de un contexto de titulares negativos, incluidas las disputas comerciales globales en curso y el renovado conflicto militar en Oriente Próximo, las acciones europeas se mantienen cerca de máximos históricos.
Según los estrategas de BofA, "estos eventos aún no se han traducido en un debilitamiento claro del crecimiento global", ya que los datos de empleo estadounidenses siguen siendo sólidos, la inflación no ha reflejado las presiones arancelarias y los PMI globales se mantienen estables.
Aun así, la firma de Wall Street cree que los mercados están subestimando el impacto económico retrasado de los aranceles.
BofA mantiene su posicionamiento para un impulso de crecimiento global más débil a medida que los efectos de los aranceles comienzan a manifestarse. El banco argumenta que la falta de daño económico visible hasta ahora no es prueba de que los aranceles sean inofensivos, sino más bien un signo de que su impacto completo está por aparecer.
"Es probable que la tensión de los aranceles, el lastre sobre el gasto de capital corporativo por la incertidumbre comercial y la reversión del impulso anterior a la actividad por el aprovisionamiento anticipado se traduzcan en una desaceleración del crecimiento de la demanda interna privada final de EE.UU. en los próximos meses", escribieron los estrategas.
Como parte de su visión revisada del sector, BofA ha rebajado las aerolíneas de Ponderación de Mercado a Infraponderación, señalando "el potencial a la baja de un crecimiento global más débil y un mayor riesgo geopolítico".
También reiteró su preferencia por los valores defensivos sobre los cíclicos, pronosticando aproximadamente un 10% de rendimiento inferior para las acciones cíclicas.
BofA ve aproximadamente un 10% de caída para el Stoxx 600 hasta 490 en el tercer trimestre, aunque elevó su objetivo de fin de año a 530 tras una tregua comercial parcial entre EE.UU. y China.
Sobre el petróleo, el banco señaló que un salto del 15% en el precio vinculado a las tensiones en Oriente Próximo supone solo un "lastre moderado" en el poder adquisitivo del consumidor, y que se necesitaría un aumento más significativo para cambiar las expectativas de crecimiento.
Sin embargo, la ausencia de efectos inflacionarios sugiere que es probable que las presiones sobre los márgenes aumenten para las corporaciones estadounidenses a medida que se absorben los costes arancelarios, con un estrés adicional por el aumento de los gastos de intereses netos.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.