Citigroup Inc (NYSE:C). y Apollo Global Management han anunciado una colaboración para establecer un programa de crédito privado y préstamos directos de 25.000 millones de dólares, marcando un movimiento significativo en la adopción del mercado de crédito privado de 2 billones de dólares por parte del sector financiero. La iniciativa también incluye la participación de Mubadala Investment Company, un fondo soberano de Abu Dhabi, y Athene, la unidad de servicios de anualidades y jubilación de Apollo.
Las acciones de Citigroup experimentaron un aumento del 2,4%, mientras que las de Apollo Global Management subieron un 0,6% tras el anuncio de la asociación. El programa, que se centra en el crédito privado -un tipo de financiación proporcionada por entidades no bancarias como Apollo- está destinado a servir a prestatarios que pueden considerarse demasiado arriesgados para los préstamos bancarios tradicionales, y que a menudo se utilizan para grandes adquisiciones y otras maniobras financieras importantes.
Este tipo de préstamos está menos regulado que los préstamos bancarios tradicionales y puede ejecutarse más rápidamente, sirviendo como una fuente crucial de capital para empresas que pueden no calificar para el apoyo bancario convencional.
La asociación entre bancos y empresas de crédito privado se ha vuelto más frecuente, con los bancos beneficiándose de la capacidad de conectar a los clientes y obtener comisiones sin necesidad de comprometer su propio capital.
En enero, Citigroup lanzó un vehículo de préstamos privados similar en asociación con LuminArx Capital. Viswas Raghavan, jefe de banca de Citi, destacó que la combinación de las fortalezas de la franquicia bancaria y de mercados de capitales de Citi con los recursos de capital de Apollo es una ventaja para los clientes que buscan opciones de financiación diversas.
El programa actual servirá principalmente al mercado norteamericano, con la posibilidad de expandirse a regiones adicionales y potencialmente superar el umbral inicial de 25.000 millones de dólares. Ana Arsov, directora global de crédito privado en Moody's Ratings, señaló que la asociación es otra señal de la integración del crédito privado en las finanzas convencionales.
El anuncio se produce después de que Apollo asegurara un compromiso de 5.000 millones de dólares de BNP Paribas para reforzar sus ofertas de crédito privado. Sin embargo, se han planteado preocupaciones sobre la falta de transparencia del mercado de crédito privado y los posibles riesgos sistémicos que podría suponer.
Un informe de abril del Fondo Monetario Internacional pidió un mayor escrutinio del mercado debido a su naturaleza opaca y las extensas interconexiones dentro del sistema financiero.
Reuters contribuyó a este artículo.
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