HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO), una empresa líder en el sector energético, reportó una pérdida neta de 76 millones de dólares, o 0,40 dólares por acción diluida, en el tercer trimestre de 2024. Esta pérdida se vio influenciada por partidas especiales que redujeron el beneficio neto en 172 millones de dólares.
A pesar de la pérdida, el beneficio neto ajustado fue de 97 millones de dólares, o 0,51 dólares por acción diluida, una disminución respecto a los 760 millones de dólares, o 4,06 dólares por acción diluida, del año anterior. El EBITDA ajustado del trimestre se situó en 316 millones de dólares, una caída significativa respecto a los 1.200 millones de dólares reportados en el mismo período del año pasado. El CEO Tim Go y el CFO Atanas Atanasov lideraron la conferencia de resultados y discutieron varios aspectos del desempeño y las estrategias de la empresa.
Puntos clave:
- HF Sinclair reportó una pérdida neta de 76 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, con un beneficio neto ajustado de 97 millones de dólares.
- El EBITDA ajustado de la empresa fue de 316 millones de dólares, una disminución respecto a los 1.200 millones de dólares del tercer trimestre de 2023.
- El EBITDA ajustado del segmento de refinación cayó a 110 millones de dólares debido a menores márgenes brutos, compensado por mayores ventas de productos refinados.
- El segmento de Energías Renovables alcanzó volúmenes de ventas récord, pero vio una disminución en el EBITDA ajustado a 2 millones de dólares.
- El EBITDA del segmento de Marketing aumentó a 22 millones de dólares, mientras que el EBITDA de Lubricantes y Especialidades disminuyó a 76 millones de dólares.
- El EBITDA ajustado del segmento Midstream creció a 112 millones de dólares.
- HF Sinclair devolvió 222 millones de dólares a los accionistas y declaró un dividendo trimestral de 0,50 dólares por acción.
- La empresa mantiene un balance sólido con un ratio de deuda sobre capitalización del 22% y espera 800 millones de dólares en gastos de capital para 2024.
Perspectivas de la empresa:
- HF Sinclair prevé gastar aproximadamente entre 800 y 875 millones de dólares en gastos de capital en 2025, centrándose en la fiabilidad operativa y los rendimientos para los accionistas.
- La empresa confía en sus supuestos de margen a medio plazo y espera márgenes más equilibrados para 2025.
- Se están realizando ajustes para la transición del Crédito Fiscal para Mezcladores a un sistema de crédito basado en la Intensidad de Carbono.
Aspectos negativos:
- El EBITDA ajustado del tercer trimestre de 2024 experimentó una disminución significativa en comparación con el año anterior.
- El EBITDA ajustado del segmento de Energías Renovables disminuyó a 2 millones de dólares desde los 5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023.
Aspectos positivos:
- El segmento Midstream de la empresa mostró crecimiento, con un aumento del EBITDA ajustado a 112 millones de dólares.
- HF Sinclair tiene una posición financiera sólida con un apalancamiento neto inferior a 1x y un rendimiento de efectivo del 11% en lo que va del año.
- La exitosa integración del negocio HEP ha reforzado el flujo de caja en un entorno de mercado débil.
Resultados por debajo de las expectativas:
- La empresa no alcanzó las cifras elevadas de beneficio neto ajustado y EBITDA del año anterior.
- El EBITDA de Lubricantes y Especialidades disminuyó debido a cargos FIFO.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas:
- El CEO Tim Go discutió el potencial a largo plazo del negocio de refinación y las prioridades estratégicas de la empresa, incluyendo la fiabilidad, la optimización de activos y la devolución de efectivo excedente a los accionistas.
- Steve Ledbetter destacó el potencial de crecimiento del negocio midstream y el enfoque en mejorar la cadena de valor integrada.
- Matt Joyce habló sobre el segmento de lubricantes, centrándose en el crecimiento orgánico y el potencial de adquisiciones complementarias.
La conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024 de HF Sinclair Corporation reveló un período desafiante para la empresa, con disminuciones significativas en el beneficio neto ajustado y el EBITDA. Sin embargo, los ejecutivos de la empresa mostraron confianza en sus estrategias a largo plazo y en la gestión financiera, enfatizando su compromiso con la eficiencia operativa y los rendimientos para los accionistas. A pesar de los vientos en contra del mercado actual, HF Sinclair se está posicionando para el crecimiento y la estabilidad futuros.
Perspectivas de InvestingPro:
A pesar de los desafiantes resultados del tercer trimestre reportados por HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO), los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la posición financiera y la valoración de mercado de la empresa.
Según InvestingPro, la capitalización de mercado de HF Sinclair es de 7.790 millones de dólares, con un ratio precio-beneficio (P/E) de 7,88. Este ratio P/E relativamente bajo, junto con el hecho de que la empresa cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas según las métricas tradicionales. Esto concuerda con un consejo de InvestingPro que indica que DINO está "cotizando a un múltiplo de valoración de ingresos bajo".
El rendimiento por dividendo de la empresa del 4,9% es notable, especialmente considerando un consejo de InvestingPro que destaca la racha de 37 años de DINO manteniendo pagos de dividendos. Este historial consistente de dividendos podría ser atractivo para los inversores centrados en los ingresos, particularmente a la luz de la volatilidad actual del mercado.
A pesar de la pérdida neta reportada, los consejos de InvestingPro revelan que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, y ha sido rentable en los últimos doce meses. Esto sugiere que la reciente pérdida trimestral podría ser una anomalía más que una tendencia a largo plazo.
Vale la pena señalar que la dirección de DINO ha estado recomprando acciones de manera agresiva, lo que podría indicar confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que 13 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que podría reflejar las desafiantes condiciones del mercado discutidas en la conferencia de resultados
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