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La compra de SVB ofrece un rayo de luz a los inversores en banca

Publicado 28.03.2023, 09:38
Actualizado 28.03.2023, 09:40
© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: El logotipo de SVB (Silicon Valley Bank) y un gráfico de acciones en descenso en esta ilustración tomada el 19 de marzo de 2023. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustración/

© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: El logotipo de SVB (Silicon Valley Bank) y un gráfico de acciones en descenso en esta ilustración tomada el 19 de marzo de 2023. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustración/

Por Susan Mathew, Amruta Khandekar y Pete Schroeder

27 mar (Reuters) - El banco regional estadounidense First Citizens BancShares se hizo el lunes con los activos del colapsado Silicon Valley Bank, en un voto de confianza para el maltrecho sector bancario que provocó un repunte de las acciones de los bancos.

La caída de SVB este mes fue el desencadenante de la peor crisis bancaria desde la crisis financiera mundial de 2008, sembrando el caos en las acciones de los bancos de todo el mundo y haciendo temer tensiones sistémicas que podrían provocar más quiebras bancarias.

Pero las noticias sobre el acuerdo sobre SVB -tras el fracaso de anteriores intentos de vender el banco- y un fin de semana sin nuevos problemas contribuyeron a aumentar la confianza, especialmente entre los frágiles bancos regionales estadounidenses, cuyas acciones subieron con fuerza en Wall Street el lunes.

Los indicadores más generales de tensión en los mercados financieros también se calmaron, con un aumento de los rendimientos de la deuda pública y una subida del euro frente al dólar.

"El sector bancario había estado conteniendo la respiración durante el fin de semana, preguntándose si el lunes por la mañana habría otro banco necesitado de rescate", dijo Danni Hewson, responsible de análisis financiero de AJ Bell.

"En lugar de eso, los nervios se han bañado en el bálsamo tranquilizador de la certeza, ya que uno de los mayores bancos familiares de Estados Unidos se ha hecho con una parte de Silicon Valley Bank, borrando el nombre de las calles de Estados Unidos y, esperemos, de la mente de los inversores."

First Citizens BancShares Inc, que se ha forjado la reputación de comprar competidores con problemas, compró todos los préstamos y depósitos de SVB, dando a cambio a la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) derechos de revalorización en sus acciones por valor de hasta 500 millones de dólares.

First Citizens dijo que adquiriría activos por valor de 110.000 millones de dólares, depósitos por valor de 56.000 millones y préstamos por valor de 72.000 millones, y que se expandiría en California. La FDIC conserva unos 90.000 millones de dólares en valores para su enajenación.

"Consideramos que la venta de SVB a un banco regional es políticamente útil para los bancos. Permite al sector argumentar que los grandes regionales pueden resolverse sin ayuda de los megabancos", dijeron los analistas de TD Cowen.

Las acciones de First Citizens, que también tiene un acuerdo para compartir algunas pérdidas potenciales con el regulador, se dispararon un 53,7% el lunes.

BASE SÓLIDA

Los principales reguladores bancarios de EEUU tienen previsto informar al Congreso de que revisarán exhaustivamente sus acciones y normativas en un intento de evitar futuros colapsos, y señalaron que se está trabajando en nuevas normas bancarias, como el endurecimiento de los requisitos para los grandes bancos regionales y la forma de vigilar la fuerte dependencia de los depósitos no asegurados.

El vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, y el presidente de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, Martin Gruenberg, que intervendrán en una audiencia en el Senado el martes, también se sumarán otros responsables de política monetaria a la hora de subrayar que el sistema financiero en su conjunto sigue gozando de una base sólida.

La Casa Blanca también reiteró sus garantías sobre los bancos, afirmando que el sistema bancario estadounidense es seguro.

La caída de SVB y del neoyorquino Signature Bank ha hecho que los políticos teman la percepción pública de que se está rescatando de nuevo a los bancos, tras la indignación por el costoso rescate del sector en 2008.

La FDIC calcula que la caída de SVB costará a un fondo federal de garantía de depósitos utilizado para rescatar bancos unos 20.000 millones de dólares. El fondo no se nutre del dinero de los contribuyentes estadounidenses, sino de una aportación de todo el sector bancario.

El colapso de Signature costó a la FDIC 2.500 millones de dólares, pero no tuvo ningún otro coste directo para los contribuyentes fuera de la FDIC, escribieron los analistas de Wells Fargo (NYSE:WFC).

"La conclusión es que la 2ª y 3ª mayores quiebras bancarias ya están resueltas", dijeron los analistas de Wells Fargo.

HACIENDO TIEMPO

El acuerdo sobre First Citizens impulsó las acciones de otros bancos regionales más pequeños, como First Republic, que ha estado en el punto de mira de los inversores. Sus acciones subieron casi un 12%.

Sus homólogos regionales Western Alliance Bancorp y PacWest Bancorp subieron más de un 3% cada uno. Los grandes bancos estadounidenses JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) y Bank of America (NYSE:BAC) avanzaron entre un 2,9% y un 5%.

Los valores bancarios europeos también repuntaron tras una sesión anterior inestable. El mayor banco alemán, Deutsche Bank (ETR:DBKGn), que se había desplomado un 8,5% el viernes debido a un fuerte aumento del coste de asegurar sus bonos contra impagos, subió un 6,2%.

Sin embargo, el índice Stoxx de los principales bancos europeos sigue perdiendo más de un 17% este mes, y el índice estadounidense KBW de bancos regionales ha perdido un 20%, mientras los inversores siguen en vilo sobre los próximos agujeros.

El revuelo bancario ha llevado a los inversores a preguntarse si los principales bancos centrales seguirán aplicando subidas agresivas de los tipos de interés para frenar la inflación, y si la restricción del crédito perjudicará a la economía mundial.

Sin embargo, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, señaló que los responsables de la fijación de los tipos de interés seguirían centrándose en la lucha contra la inflación y no se dejarían influir indebidamente por las preocupaciones sobre la salud del sistema bancario mundial.

© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: El logotipo de SVB (Silicon Valley Bank) y un gráfico de acciones en descenso en esta ilustración tomada el 19 de marzo de 2023. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustración/

Incluso antes de que estallara la crisis actual, los préstamos bancarios a las empresas de la zona euro se habían ralentizado por cuarto mes consecutivo en febrero, señal de una mayor cautela por parte de las entidades financieras.

En Estados Unidos, los flujos hacia fondos del mercado monetario de menor riesgo han aumentado en más de 300.000 millones de dólares en el último mes, hasta alcanzar la cifra récord de 5,1 billones de dólares.

(Susan Mathew y Amruta Khandekar en Bengaluru y Pete Schroeder en Washington; Información adicional de Maria Ponnezhath en Bengaluru, Anirban Sen en Nueva Orleans, Joice Alves en Londres, Renju Hose en Sydney y Noel Randewich en Oakland, California; Redacción: Tom Westbrook, Toby Chopra y Deepa Babington; Edición de Nick Zieminski y Matthew Lewis, editado en español por José Muñoz)

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