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Investing.com - Aquí está su Resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street para la semana pasada.
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Disney (NYSE:DIS)
¿Qué ocurrió? El lunes, Jefferies mejoró la calificación de Disney a Comprar con un precio objetivo de 144 dólares.
*TLDR: Jefferies mejora Disney; parques, DTC y contenido se disparan. Catalizadores a corto plazo y crecimiento de márgenes mejoran las perspectivas.
¿Cuál es la historia completa? Jefferies cambia a una calificación de Compra para Disney, ya que los analistas ven desarrollándose un caso alcista en múltiples frentes.
La presión sobre los parques está disminuyendo: Datos adicionales respaldan los comentarios optimistas de la dirección en mayo sobre reservas futuras, aliviando los temores de una desaceleración en el año fiscal 2025 debido a vientos macroeconómicos en contra o el lanzamiento de Epic Universe de Universal. Para el año fiscal 2026, Experiences —60% de los ingresos operativos— pivota hacia un modo de crecimiento con dos nuevos cruceros zarpando y Epic Universe convirtiéndose en un viento favorable para el tráfico de Orlando. Jefferies prevé un crecimiento del 10% en los ingresos operativos en el año fiscal 2026, acelerándose al +8% en el año fiscal 2027, frente a un tibio +3,6% en el año fiscal 2024.
Los márgenes de DTC se están expandiendo —del 0% en el año fiscal 2024 a más del 13% para el año fiscal 2028E— y la lista de contenidos parece sólida. Zootopia 2, Avatar 3 y el lanzamiento de DTC de ESPN convergen para impulsar el alza en los próximos seis meses. Combine esto con la estimación de Jefferies de un aumento de ingresos de cruceros de más de 1.000 millones de dólares, y los estancados ingresos operativos de Disney (año fiscal 2016-2024) finalmente están listos para despegar.
Los analistas ven la acción a aproximadamente 20x PER del año fiscal 2027. La Casa del Ratón está de vuelta.
C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)
¿Qué ocurrió? El martes, Wolfe mejoró C.H. Robinson Worldwide a Mejor Rendimiento con un precio objetivo de 112 dólares.
*TLDR: CHRW rezagado respecto al S&P, muestra ganancias de productividad. Valoración razonable, potencial de alza futuro.
¿Cuál es la historia completa? Las acciones de CHRW tropiezan, cayendo un 7% en lo que va del año, quedando por detrás del aumento del 5% del S&P 500, pero aún superando al Índice de Transporte WR de Wolfe, que se desploma un 12%. El bróker señala riesgo en el BPA del segundo trimestre en medio de resultados más débiles en Forwarding, pero ve un raro punto brillante: CHRW es una de las pocas acciones donde las estimaciones de Wolfe para 2026 superan el consenso. A medida que la atención de los inversores se desplaza hacia 2026, Wolfe argumenta que la valoración de CHRW es atractiva, tanto en términos absolutos como relativos.
La narrativa de autoayuda se desarrolla. CHRW extrae ganancias de productividad, reduciendo la plantilla de NAST en un 23% a pesar de una caída de apenas el 5% en los volúmenes de TL. GP/Load se recupera significativamente desde los mínimos del tercer trimestre de 2023, mientras que las homólogas se tambalean. Wolfe ve victorias idiosincrásicas aquí, con ganancias de productividad laboral impulsadas por IA posicionando a CHRW para un sólido apalancamiento operativo. Los márgenes de NAST podrían superar el objetivo de mitad de ciclo del 40% a medida que el mercado de TL cambia. Mientras tanto, CHRW busca mejoras similares en su segmento de Forwarding de bajo margen.
La valoración parece razonable. La estimación de BPA para 2026 de Wolfe de 5,75 dólares se sitúa un 5% por encima del consenso, aunque por debajo de la guía del Día del Analista de CHRW. Cotizando a 17x BPA de 2026 —por debajo de su promedio histórico de 20x y de sus homólogas— CHRW apunta al nuevo precio objetivo de Wolfe de 112 dólares, basado en un múltiplo PER de 19,5x.
El camino hacia adelante, aunque accidentado, aún puede recompensar a los pacientes.
Apple (NASDAQ:AAPL)
¿Qué ocurrió? El miércoles, Jefferies mejoró Apple a Mantener con un precio objetivo de 188,32 dólares.
*TLDR: El crecimiento de Apple en el segundo trimestre supera las expectativas. Se avecinan ventas planas de iPhone.
¿Cuál es la historia completa? Jefferies ve que la demanda anticipada inducida por aranceles y un repunte de participación en China impulsan el crecimiento de ingresos y BPA del trimestre de junio en aproximadamente 8% y 10%, respectivamente —aproximadamente 5% y 9% por encima del consenso y superando la guía de crecimiento de ingresos de un solo dígito bajo de Apple. Sin embargo, los analistas anticipan un crecimiento plano de unidades de iPhone en la segunda mitad de 2025, citando demanda adelantada en abril y mayo junto con una falta de nuevas características convincentes para el iPhone 17.
La perspectiva optimista del mercado sobre los aranceles parece demasiado optimista, y Jefferies advierte sobre un potencial a la baja en los ingresos por servicios de Apple. A pesar de estos vientos en contra, un sólido tercer trimestre fiscal en 2025 podría proporcionar estabilidad a corto plazo para la acción, incluso cuando se ciernen desafíos más amplios.
Meta Platforms
¿Qué ocurrió? El jueves, Needham mejoró Meta Platform (NASDAQ:META) a Mantener sin un precio objetivo.
*TLDR: Needham mejora META por productividad y eficiencia. Sigue cauteloso debido a los riesgos.
¿Cuál es la historia completa? Needham mejora META basándose en dos factores clave: 1) mejores estimaciones de ingresos y márgenes a partir de verificaciones de canales, y 2) métricas superiores de productividad laboral de META. El modelo de negocio globalmente escalado —solo software, sin contenido, aprovechando dispositivos móviles y ofreciendo atribución de ciclo cerrado para anunciantes— impulsa esta eficiencia. Las medidas de reducción de costes de META, incluyendo el despido y reemplazo del 25% de su fuerza laboral desde noviembre de 2022 hasta 2025, reforzaron aún más la productividad, a pesar de preocupaciones anteriores sobre pérdidas en Reality Labs y gastos en GenAI.
Sin embargo, Needham sigue cauteloso. La difusión de estrategia de META desperdicia capital e introduce riesgos. Persiste la presión estructural sobre márgenes y flujo de caja libre, mientras que su compensación basada en acciones por empleado sigue siendo la más alta entre sus homólogas, enmascarando los verdaderos costes laborales y la dilución. Los riesgos regulatorios se ciernen, y la firma cree que META está sobrecomprada, con el 90% de los analistas manteniendo calificaciones de Compra o Compra Fuerte.
A pesar de estos desafíos, el crecimiento de ingresos y BPA de META —proyectado en 14% y 6% para el año fiscal 2025, respectivamente— subraya su modelo resiliente. Entre nueve homólogas de gran capitalización, META lideró en métricas clave de productividad laboral en el año fiscal 2024, incluyendo FCL por empleado e ingresos por empleado, reforzando su fortaleza operativa.
Needham reconoce la eficiencia de META pero se mantiene al margen, equilibrando el potencial alcista con riesgos estructurales.
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