Investing.com — Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) de Warren Buffett sigue siendo una de las historias de éxito más extraordinarias en la historia empresarial y de inversión. Desde sus humildes comienzos, una inversión de 100 dólares en acciones de Berkshire en 1965 —cuando Buffett tomó el control— habría crecido hasta 5,5 millones de dólares a finales del año pasado, según las cifras de la propia compañía.
Esto contrasta con apenas 39.000 dólares si la misma cantidad se hubiera colocado en un fondo del índice S&P 500 con dividendos reinvertidos. La diferencia ilustra no solo un rendimiento superior, sino una asombrosa máquina de creación de riqueza que ha multiplicado el capital de los inversores a aproximadamente el doble de la tasa del mercado durante seis décadas.
La comparación con el mercado en general es tan extrema que el S&P 500 parece plano en un gráfico a largo plazo junto a la trayectoria de Berkshire. Este rendimiento superior ha sido impulsado por el enfoque disciplinado de Buffett: la atención en negocios de alta calidad, la asignación paciente de capital y una preferencia por mantener las inversiones a través de los ciclos.
La cartera de acciones de Berkshire continúa reflejando esos principios. Apple Inc (NASDAQ:AAPL) sigue siendo la mayor posición individual, con un valor aproximado de 60.000 millones de dólares. American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) y Bank of America (NYSE:BAC) son pilares de larga data, cada uno representando compromisos de miles de millones de dólares mantenidos durante décadas.
La exposición energética de Buffett está anclada por sólidas participaciones en Chevron (NYSE:CVX) y Occidental (NYSE:OXY), mientras que las nuevas posiciones en casas comerciales japonesas sugieren una inclinación continua hacia flujos de caja duraderos.
Al mismo tiempo, las tenencias de efectivo de Berkshire han aumentado a un récord de 347,7 mil millones de dólares, lo que subraya la cautela de Buffett en un mercado caro y su disposición para actuar cuando las valoraciones se vuelven atractivas.
"El único problema con el negocio de inversión es que las cosas no aparecen de manera ordenada, y nunca lo harán", dijo Buffett en la más reciente reunión anual de accionistas. "Estamos dirigiendo un negocio que es muy, muy, muy oportunista".
En un año en el que decidió finalmente renunciar como director ejecutivo de la compañía, la cartera de Berkshire Hathaway refleja los principios de inversión perdurables de Buffett: la atención en empresas con fundamentos sólidos, potencial de crecimiento a largo plazo y un compromiso de mantener inversiones durante períodos prolongados.
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