LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) anunció un fuerte desempeño financiero en su conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2024, con el CEO Rich Steinmeier y el Presidente/CFO Matt Audette presentando los resultados clave e iniciativas estratégicas. La compañía reportó activos totales de 1,6 billones de dólares y nuevos activos netos orgánicos de 27.000 millones de dólares, lo que se traduce en una tasa de crecimiento anualizada del 7%.
Las ganancias ajustadas por acción (EPS) fueron de 4,16 dólares para el trimestre. LPL Financial también destacó su éxito en reclutamiento, atrayendo 26.000 millones de dólares en activos en el tercer trimestre y alcanzando un récord de 87.000 millones de dólares en los últimos 12 meses. La compañía está lista para incorporar los negocios de gestión de patrimonio de Prudential Financial y Wintrust Financial a principios de 2025, lo que se espera que contribuya con aproximadamente 76.000 millones de dólares en activos.
Puntos clave:
- LPL Financial reportó un EPS ajustado de 4,16 dólares para el tercer trimestre de 2024.
- Los nuevos activos netos orgánicos alcanzaron los 27.000 millones de dólares, indicando una tasa de crecimiento anualizada del 7%.
- La compañía reclutó 26.000 millones de dólares en activos en el tercer trimestre y tiene un récord de 87.000 millones de dólares en 12 meses.
- Se espera que los negocios de gestión de patrimonio de Prudential Financial y Wintrust Financial se incorporen a principios de 2025, aportando alrededor de 76.000 millones de dólares en activos.
- La reciente adquisición de Atria Wealth Solutions agregó 2.200 asesores, con una tasa de retención esperada del 80%.
- La ganancia bruta del tercer trimestre aumentó a 1.128 millones de dólares, con los saldos de efectivo de los clientes creciendo a 46.000 millones de dólares.
- Se proyecta que los gastos G&A básicos para 2024 estén entre 1.510 millones y 1.525 millones de dólares.
- El ratio de apalancamiento fue de 1,6 veces, con un efectivo corporativo de 708 millones de dólares al final del tercer trimestre.
Perspectivas de la compañía:
- LPL Financial está lista para adquirir The Investment Center en la primera mitad de 2025.
- La compañía espera que los gastos G&A básicos estén entre 1.510 millones y 1.525 millones de dólares en 2024, incluyendo los costos de las adquisiciones recientes.
- La dirección se centra en apoyar el crecimiento orgánico y las fusiones y adquisiciones (M&A), con planes de reiniciar las recompras de acciones en el cuarto trimestre con un objetivo de 100 millones de dólares.
- La estrategia a largo plazo de la compañía se centra en convertirse en líder en el mercado centrado en el asesor.
Aspectos negativos:
- Los gastos regulatorios del tercer trimestre aumentaron a 25 millones de dólares debido a un cargo de liquidación de la SEC.
- Se espera que los gastos por intereses aumenten en 14 millones de dólares en el cuarto trimestre tras la transacción de Atria.
Aspectos positivos:
- El EPS ajustado de la compañía de 4,16 dólares refleja su sólido desempeño financiero.
- Se espera que la adquisición de Atria aporte un beneficio de EBITDA en régimen de 150 millones de dólares.
- El enfoque estratégico de LPL Financial en el canal institucional y el sector de la riqueza privada apunta a desbloquear una oportunidad combinada de 6 billones de dólares.
Puntos destacados de la sesión de preguntas y respuestas:
- El CEO Rich Steinmeier detalló el enfoque estratégico de la compañía en el canal institucional, desbloqueando una oportunidad de 1 billón de dólares.
- El Presidente/CFO Matt Audette enfatizó la desconexión entre el precio de las acciones de la compañía y sus nuevos activos netos, afirmando la posición infravalorada de la compañía a pesar de su fuerte desempeño.
En conclusión, LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) está dando pasos significativos en su estrategia de crecimiento y adquisiciones, con un fuerte desempeño en el tercer trimestre de 2024 y planes ambiciosos para el futuro. La compañía está preparada para mejorar sus ofertas y expandir su presencia en el mercado, con un enfoque en la eficiencia operativa y capitalizando la próxima jubilación de una parte significativa de los asesores financieros. La próxima conferencia de resultados está programada para enero, donde se discutirán más detalles sobre los planes de la compañía para 2025.
Perspectivas de InvestingPro:
LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) continúa demostrando un sólido desempeño financiero, como lo evidencia su reciente informe de ganancias y los datos adicionales de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en un impresionante 21.350 millones de dólares, reflejando su significativa presencia en el sector de servicios financieros.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de LPLA para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 10.930 millones de dólares, con un notable crecimiento de ingresos del 16,49% durante el mismo período. Esto se alinea bien con los nuevos activos netos orgánicos reportados por la compañía de 27.000 millones de dólares y la tasa de crecimiento anualizada del 7% mencionada en la conferencia de resultados.
La rentabilidad de la compañía se ve subrayada por su ingreso operativo ajustado de 1.650 millones de dólares y un margen de ingreso operativo del 15,06% para los últimos doce meses. Este sólido desempeño financiero se refleja en los fuertes rendimientos de las acciones, con datos de InvestingPro que muestran un retorno total del precio del 13,49% durante el último mes y un 19,37% en los últimos tres meses.
Un consejo de InvestingPro destaca que LPLA ha mantenido pagos de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que puede atraer a inversores enfocados en ingresos. Además, otro consejo de InvestingPro indica que los activos líquidos de la compañía superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una fuerte posición financiera que se alinea con la confianza de la dirección en apoyar el crecimiento orgánico y las actividades de M&A.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para LPLA, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía. Estos insights pueden ser particularmente valiosos dada la expansión en curso de la compañía y las adquis
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