MADRID (Reuters) -Siemens Energy advirtió el lunes que el cambio de rumbo de Siemens Gamesa (BME:SGREN) llevará varios años, y añadió que una oferta de 4.050 millones de euros (4.300 millones de dólares) para adquirir la parte minoritaria que aún no controla de la atribulada filial de aerogeneradores era la única forma de solucionar los problemas.
"No es nada que vaya a ir rápido", dijo el lunes a los periodistas Christian Bruch, consejero delegado de Siemens Energy, menos de dos días después de desvelar la oferta. Añadió que esto significaba "varios años para darle la vuelta" a Siemens Gamesa.
Siemens Energy se ha enfrentado a la presión de los accionistas para aumentar su participación en Siemens Gamesa desde el 67% que heredó tras la escisión de Siemens AG (ETR:SIEGn) .
Las acciones de Siemens Gamesa, que cotizan en la bolsa española, subían un 6,2% a unos 17,79 euros a las 1518 GMT, justo por debajo del precio de la oferta de 18,05 euros por acción. Siemens Energy caía un 0,8%.
Siemens Gamesa, cuyas acciones habían caído un 20% desde principios de año hasta la presentación de la oferta, había emitido tres recortes de previsiones en menos de un año, asediada por los retrasos de sus productos y los problemas operativos.
La mayoría de los fabricantes europeos de turbinas también han acumulado pérdidas en un mercado ferozmente competitivo, ya que los precios de los metales y la logística se dispararon debido al COVID-19, los derechos de importación y la invasión de Rusia en Ucrania.
"Todavía no hay señales claras de una recuperación a corto plazo en la configuración actual", dijo Bruch, añadiendo que los resultados financieros de Siemens Gamesa estaban "creando realmente la necesidad de actuar".
CONTROL TOTAL
Bruch dijo que controlar la totalidad de Siemens Gamesa eliminaría una relación de dependencia y daría a Siemens Energy más control sobre el activo, además de conducir al ahorro de costes y eficiencias en las adquisiciones.
Preguntado por el negocio de los aerogeneradores terrestres, que ha causado especiales dolores de cabeza, Bruch dijo que no había planes de venderlo.
Si bien Siemens Energy podrá desprenderse de Siemens Gamesa una vez que posea el 75%, Bruch dijo que el objetivo claro era una integración completa de la división, creada a partir de la fusión del negocio eólico de Siemens AG y la española Gamesa.
Sin embargo, se espera que la participación adicional relativamente baja que Siemens Energy necesita para la exclusión de la bolsa ofrezca al menos un cierto obstáculo contra los posibles ataques de los fondos de cobertura que podrían decidir comprar en Siemens Gamesa para presionar por un precio más alto, dijeron fuentes de la industria.
Según un calendario provisional, la oferta, que los analistas de Credit Suisse (SIX:CSGN) calificaron de "decepcionante", se lanzará a mediados de septiembre, antes de que una junta general extraordinaria la apruebe en noviembre, dijo Siemens Energy.
La financiación de la operación está totalmente suscrita por Bank of America (NYSE:BAC) y JP Morgan (NYSE:JPM). Perella Weinberg Partners asesora a Siemens Energy en la transacción.
Cuando se le preguntó por qué la oferta estaba por debajo de los 20 euros que Siemens pagó por la participación de Iberdrola (BME:IBE) en en Siemens Gamesa en 2020, Bruch dijo que desde entonces la situación de la división se había deteriorado y que la oferta era atractiva.
(1 dólar = 0,9431 euros)
(Informes de Isla Binnie en Madrid y Christoph Steitz en Fráncfort; editado por Edmund Blair, Emelia Sithole-Matarise y Matthew Lewis, traducido por José Muñoz Y Flora Gómez)