En una nota publicada el lunes, los analistas de UBS mejoraron su recomendación para Best Buy (BBY) a "Comprar" desde "Neutral", y aumentaron su precio objetivo para las acciones de la compañía a 106 dólares desde 85 dólares por acción.
Señalan varios factores específicos que creen que podrían dar lugar a que los resultados financieros de la empresa superen las expectativas, presentando un fuerte potencial de ganancias para la inversión.
"En los próximos 18 meses, identificamos múltiples factores que podrían contribuir a las ganancias financieras", escriben los analistas.
Estos factores son una mejora del mercado inmobiliario (que normalmente se asocia con mayores ventas de electrodomésticos), un próximo período en el que muchos consumidores reemplazarán los aparatos electrónicos más antiguos y un número creciente de consumidores que compran dispositivos con capacidades de inteligencia artificial, lo que UBS predice que podría aumentar las ventas en un promedio del 2 por ciento. Además, la expansión de Best Buy en nuevas áreas de productos como bicicletas eléctricas y muebles para el hogar podría proporcionar vías adicionales para el crecimiento de los ingresos.
UBS espera que estos elementos se combinen y den lugar a un aumento sustancial de los ingresos de Best Buy en la segunda mitad de 2024 y continuando en 2025. Destacan la capacidad demostrada de Best Buy para captar una mayor cuota de mercado durante la fase inicial de introducción de nuevos productos.
El informe también elogia la reestructuración organizativa de Best Buy para mejorar su capacidad de generar beneficios. Los analistas observan una notable disminución del número de empleados en cada tienda, lo que se traduce en un mayor potencial de beneficios a medida que aumentan las cifras de ventas.
El banco detalla que, incluso con un modesto aumento del número de empleados, un crecimiento del 3% de las ventas en las tiendas existentes el próximo año podría dar lugar a un beneficio por acción (BPA) de 7,30 dólares, superando la previsión media de 6,70 dólares.
Además de estas fuentes de crecimiento potencial, UBS destaca el atractivo precio de mercado de Best Buy. Según el informe, la actual rentabilidad por dividendo del 4,3%, un precio un 30% inferior a la media del índice S&P 500 y una sólida reserva de efectivo proporcionan una fuerte protección contra la pérdida de la inversión. "Creemos que el mercado bursátil ha fijado un precio demasiado bajo para las acciones de Best Buy, que no refleja la verdadera capacidad de ingresos de la empresa", afirman.
Aunque reconoce posibles riesgos, como un descenso de las ventas en determinadas categorías de productos o una recesión económica general, UBS expresa una perspectiva confiada. Esta actualización del precio objetivo refleja sus expectativas positivas sobre el aumento de las ventas y los márgenes de beneficio de Best Buy en el próximo año.
En resumen, los analistas de UBS consideran que Best Buy es una inversión prometedora con varias posibilidades de alcanzar el éxito financiero.
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