Federated Hermes Inc. reportó un sólido desempeño en el cuarto trimestre de 2024, superando las expectativas de los analistas con ganancias por acción (EPS) de 1,04 dólares frente a una previsión de 0,98 dólares. Los ingresos también superaron las proyecciones, situándose en 424,68 millones de dólares frente a los 420,32 millones anticipados. A pesar de estos resultados positivos, las acciones experimentaron una caída del 1,57% en las operaciones posteriores al cierre, cerrando a 39,12 dólares, por debajo del cierre anterior de 39,75 dólares.
Puntos clave:
- Federated Hermes superó las expectativas con un EPS y unos ingresos superiores a los previstos.
- Las acciones de la empresa cayeron un 1,57% en las operaciones posteriores al cierre a pesar de los sólidos resultados financieros.
- Los activos bajo gestión alcanzaron un récord de 830.000 millones de dólares, impulsados por los activos del mercado monetario.
- La empresa lanzó nuevos ETF y un fondo colectivo, ampliando su cartera de productos.
- Perspectivas positivas para el efectivo como clase de activo en un entorno de tipos de interés "más altos durante más tiempo".
Rendimiento de la empresa:
Federated Hermes demostró un sólido desempeño en el cuarto trimestre de 2024, con un aumento de los ingresos totales del 4% respecto al trimestre anterior. Este crecimiento se debió principalmente a mayores ingresos procedentes de activos de renta variable y del mercado monetario. La empresa también informó de un récord de activos bajo gestión de 830.000 millones de dólares, con activos del mercado monetario que alcanzaron los 630.000 millones de dólares. Estos resultados reflejan el sólido posicionamiento de la empresa en el entorno actual del mercado, caracterizado por unas perspectivas favorables para el efectivo como clase de activo.
Aspectos financieros destacados:
- Ingresos: 424,68 millones de dólares, frente a los 420,32 millones previstos
- Beneficio por acción: 1,04 dólares, superando la previsión de 0,98 dólares
- Efectivo e inversiones a fin de año: 641 millones de dólares
- Activos récord del mercado monetario: 630.000 millones de dólares
Beneficios frente a previsiones:
Federated Hermes reportó un BPA de 1,04 dólares, superando en un 6,1% los 0,98 dólares previstos. Los ingresos también superaron las expectativas en aproximadamente 4,36 millones de dólares. Esto marca una tendencia positiva para la empresa, que sigue superando las previsiones del mercado en trimestres consecutivos.
Reacción del mercado:
A pesar de superar las expectativas de beneficios, las acciones de Federated Hermes experimentaron una caída del 1,57% en las operaciones posteriores al cierre. Este movimiento contrasta con la tendencia general del mercado, ya que los inversores pueden haber reaccionado a otros factores más allá de los resultados financieros inmediatos. La acción se mantiene dentro de su rango de 52 semanas, con un máximo de 43,92 dólares y un mínimo de 31,23 dólares.
Perspectivas y orientación:
De cara al futuro, Federated Hermes espera un crecimiento continuado en sus estrategias de mercado monetario y alternativas. La empresa ha comenzado 2025 con 3.700 millones de dólares en mandatos institucionales netos pendientes de financiación, con adiciones netas previstas en renta variable, estrategias de mercados privados y renta fija. La empresa también está explorando posibles expansiones en infraestructuras e inmobiliario estadounidense.
Comentarios de los ejecutivos:
El CEO Chris Donahue destacó el entorno positivo para los fondos del mercado monetario, afirmando: "Si tienes un 5 de manija, es el Nirvana total. Si tienes un 4 de manija, es encantador en un fondo monetario". También hizo hincapié en el papel de las inversiones ESG, señalando: "Seguimos haciendo ESG porque son buenas herramientas, información y análisis adicionales que ayudan a los gestores de carteras".
Riesgos y desafíos:
- Las fluctuaciones de los tipos de interés podrían afectar al rendimiento de los fondos del mercado monetario.
- Las presiones competitivas en el sector de la gestión de activos pueden afectar a la cuota de mercado.
- Los cambios normativos en los mercados financieros podrían plantear desafíos.
- Las recesiones económicas podrían influir en las valoraciones de los activos y el sentimiento de los inversores.
Preguntas y respuestas:
Durante la conferencia telefónica sobre resultados, los analistas se centraron en los flujos de los fondos del mercado monetario y la cuota de mercado de la empresa, buscando aclaraciones sobre el enfoque de inversión ESG de Federated Hermes y las estrategias de productos alternativos. Los ejecutivos también abordaron los riesgos potenciales asociados a los mandatos institucionales y la dinámica del mercado.
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