Investing.com — i3 Verticals Inc. (IIIV) presentó sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025, revelando un beneficio por acción (BPA) de 0,32 dólares, superando la previsión de 0,30 dólares. Los ingresos quedaron ligeramente por debajo de las expectativas en 63,1 millones de dólares frente a una previsión de 63,8 millones. La acción de la empresa mostró una leve caída del 0,37% antes de la apertura del mercado, cotizando a 26,8 dólares, tras un cierre anterior de 26,9 dólares.
Puntos clave
- El BPA superó las expectativas, situándose en 0,32 dólares frente a una previsión de 0,30 dólares.
- Los ingresos no alcanzaron las proyecciones, reportándose en 63,1 millones de dólares.
- La acción experimentó una ligera caída del 0,37% antes de la apertura del mercado.
- Fuerte rendimiento en SaaS y flujos de ingresos recurrentes.
- La expansión en verticales del sector público sigue siendo un foco estratégico.
Rendimiento de la empresa
i3 Verticals demostró un sólido rendimiento en el T2 del año fiscal 2025, con un aumento del 11,6% en los ingresos de RemainCo hasta 54,1 millones de dólares. La empresa logró un crecimiento orgánico del 9%, mientras que sus ingresos anuales recurrentes aumentaron un 9,2% hasta 164,5 millones de dólares. Cabe destacar que el 76% de los ingresos procedieron de fuentes recurrentes, con un crecimiento de los ingresos SaaS del 23%. El EBITDA ajustado de la empresa mejoró un 17% hasta 15,8 millones de dólares, reflejando una mejora del margen hasta el 29,3%.
Aspectos financieros destacados
- Ingresos: 63,1 millones de dólares, ligeramente por debajo de lo previsto.
- BPA: 0,32 dólares, por encima de la previsión de 0,30 dólares.
- EBITDA ajustado: 15,8 millones de dólares, un 17% más interanual.
- Margen EBITDA ajustado: 29,3%, mostrando mejora.
Resultados vs. previsiones
i3 Verticals reportó un BPA de 0,32 dólares, superando la previsión en 0,02 dólares, lo que representa una sorpresa del 6,7%. Sin embargo, los ingresos quedaron 0,7 millones de dólares por debajo, un 1,1% menos de lo esperado. Este resultado mixto refleja una tendencia constante de superar las expectativas en beneficios mientras enfrenta desafíos para cumplir con las previsiones de ingresos.
Reacción del mercado
Tras la publicación de resultados, la acción de i3 Verticals experimentó una leve caída del 0,37% antes de la apertura del mercado, situándose en 26,8 dólares. Este movimiento se produce después de un cierre anterior de 26,9 dólares. La acción se mantiene dentro de su rango de 52 semanas de 18,75 a 29,8 dólares, lo que indica estabilidad en medio de resultados mixtos.
Perspectivas y orientación
La empresa mantuvo su guía de ingresos RemainCo para el año fiscal 2025 entre 207 millones y 217 millones de dólares, con un EBITDA ajustado proyectado en un rango de 56 millones a 61 millones de dólares. i3 Verticals prevé un crecimiento orgánico de ingresos de alto dígito simple y espera una mejora de 50-100 puntos básicos en el margen EBITDA. La distribución estacional de ingresos se proyecta en un 48% para el T3 y un 52% para el T4.
Declaraciones ejecutivas
El director ejecutivo Greg Daily expresó su entusiasmo por el enfoque simplificado de la empresa en los verticales del sector público, afirmando: "Estamos entusiasmados de estar optimizados y enfocados en el mercado vertical del sector público". Paul Christians, CRO, destacó la estrategia de la empresa, diciendo: "Al ofrecer soluciones a medida y profunda experiencia en el dominio, creamos una adopción significativa y barreras de entrada". El presidente Rick Stanford enfatizó el pipeline de adquisiciones, señalando: "Nuestro pipeline de adquisiciones sigue siendo sólido con nuestro enfoque principal en adquisiciones en el vertical del sector público".
Riesgos y desafíos
- Déficit de ingresos: Los continuos desafíos para cumplir con las previsiones de ingresos podrían afectar la confianza de los inversores.
- Competencia del mercado: El aumento de la competencia en los verticales objetivo puede presionar los márgenes.
- Condiciones económicas: Las presiones macroeconómicas podrían afectar el gasto del sector público.
- Riesgos de integración: Pueden surgir desafíos en la integración de adquisiciones recientes.
- Dependencia del sector público: La fuerte dependencia de los verticales del sector público podría limitar la diversificación.
Preguntas y respuestas
Durante el informe de resultados, los analistas preguntaron sobre la integración de la reciente adquisición de facturación de servicios públicos y su inclusión en las previsiones. Los ejecutivos confirmaron su contribución y abordaron las preocupaciones sobre el mínimo negocio de salud restante, enfatizando un enfoque en adquisiciones complementarias más pequeñas y un enfoque conservador para nuevos contratos.
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