Mercado de divisas: Qué es y funcionamiento básico

Las divisas son las monedas oficiales en circulación que tienen los diferentes países. El intercambio de divisas, que en sus orígenes surgió con fines comerciales, dio lugar a la creación del mercado de divisas. Sin embargo, en la actualidad, la demanda de divisas no solo responde a la necesidad de acceder a medios de pago en otros países con moneda diferente, sino que constituyen además un producto de inversión.  

El mercado de divisas es un mercado global y descentralizado en el que se negocian divisas, un mercado no organizado, el más grande del mundo que mueve de media diaria 5 billones de dólares. 

Su objetivo son las operaciones de cambio derivadas del comercio internacional y los movimientos en los mercados financieros internacionales.

No existe un órgano de compensación y liquidación que intermedie entre las partes y garantice el cumplimiento de las obligaciones, ya que cada operación se cierra entre un contrato privado entre las parte, es decir, los contratos de divisas se cierran de manera privada con un contrato particular entre las dos partes, la que compra y la que vende.

No mantiene una forma física lo que permite poder operar vía Internet, y para los inversores es una gran ventaja ya que les ofrece facilidad y accesibilidad para operar. En este mercado hay una gran variedad de participantes, desde bancos centrales hasta particulares y cuenta con costes de transacción menores que al realizar transacciones de otros activos.

El mercado de divisas está abierto 24 horas al día durante algo más de 5 días a la semana, abriendo el domingo por la tarde en Australia y cerrando el viernes en Estados Unidos.

El mercado de divisas no posee una localización específica. Este carácter descentralizado provoca que cuente con numerosos centros operativos alrededor del mundo. Los más importantes se sitúan en las ciudades de Sídney, Tokio, Singapur, Hong Kong, Frankfurt, Zúrich, Londres, Nueva York, Toronto y Chicago. 

En lo que respecta a su funcionamiento, opera como una red electrónica de entidades bancarias, instituciones y particulares a nivel global, en la que se compran y venden divisas según el tipo de cambio. Es decir, se puede comprar a un precio una cantidad de dólares, por ejemplo, y vender un tiempo determinado después a un precio mayor, obteniendo un beneficio. 

Los participantes en el mercado de divisas pueden dividirse en dos tipos: 

1. Participantes directos: intervienen sin intermediarios. Serían los bancos centrales, brokers, entidades financieras. 
2. Participantes indirectos: son los inversores particulares. 

Uno de los elementos básicos del mercado de divisas son las correlaciones. Podemos distinguir entre varias:

• El dólar australiano (AUD) tiene una buena correlación con el oro debido a que Australia exporta buena cantidad del metal precioso.
• El dólar canadiense (CAD) está correlacionado con el petróleo, ya que Canadá es uno de los mayores productores de petróleo a nivel mundial y destaca por sus reservas y producción de petróleo.
• El dólar norteamericano (USD) está correlacionado con el petróleo, ya que Estados Unidos es uno de los principales consumidores de petróleo a nivel mundial y unos de los principales importadores. Además el petróleo cotiza en dólares americanos. Por lo general, existe una correlación negativa, es decir que cuando el precio del petróleo sube, el dólar estadounidense cae, y viceversa.
• En tiempos de incertidumbre, las divisas que mejor salen paradas suelen ser el Franco suizo (CHF) y el Yen japonés (JPY).

El mercado de divisas abre el domingo a las 5:00 pm (hora de New York) en Australia. Luego abre Tokio (Japón) a las 7:00 pm (hora de New York). El siguiente es Hong Kong y Singapur a las 9:00 y luego Europa con Alemania y Reino Unido a las 2:00 am y 3:00 am respectivamente. Por último, le toca a Estados Unidos que abre a las 8:00 am.

Existen una serie de fases y dentro de ellas se encuentran las mejores divisas para invertir:

1. Sesión asiática: en esta fase la importancia radica en las plazas bursátiles de Tokio, Hong Kong y Singapur. Si por algo se caracteriza es por no tener demasiado movimiento las divisas. Los mejores mercados para hacer trading son GBP/JPY, USD/JPY, GBP/CHF y EUR/JPY.
2. Sesión europea: es la fase que cuenta con buena volatilidad y eso implica asistir a más movimiento en los mercados de divisas porque los inversores institucionales quieren convertir sus activos europeos en otros activos que están en dólares. Los mercados en esta fase para hacer trading son GBP/JPY, GBP/CHF, EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD y USD/CHF.
3. Sesión norteamericana: se trata de la fase en la que el mercado de divisas tiene más movimiento, y esto es debido al solapamiento de inversores, es decir, entran a operar los inversores norteamericanos que se solapan con los inversores europeos que todavía están haciendo trading. Los mejores mercados aquí son EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/CAD, USD/CHF, GBP/JPY y GBP/CHF.

El dólar estadounidense es, con diferencia, la divisa más demandada a nivel mundial y en torno a un 60% de las reservas de los bancos centrales están denominadas en dólares, seguida del euro, que representa alrededor de un 25% del total de reservas.

A continuación veremos varios tipos de monedas o divisas con una gran importancia y muy utilizadas para invertir:

– Los pares de divisas mayores son los mejores para hacer trading. Se caracterizan por tener un spread u horquilla muy competitivo. Éstos son los que tienen al dólar estadounidense (USD) frente a una de las siguientes divisas:

• Libra esterlina (GBP)
• Euro (EUR)
• Yen japonés (JPY)
• Franco suizo (CHF)
• Dólar australiano (AUD)
• Dólar neozelandés (NZD
• Dólar canadiense (CAD)

De esa manera, tenemos que los pares mayores son:

• EUR/USD
• USD/JPY
• USD/CHF
• USD/CAD
• GBP/USD
• AUD/USD
• NZD/USD

– Los pares de divisas menores son los que no tienen el dólar estadounidense pero sí al menos una de las otras tres divisas más importantes del mundo, como son la libra británica, el euro y el yen japonés. Los más importantes son:

• EUR/GBP
• EUR/JPY
• GBP/JPY

Y hay que añadir las diversas combinaciones de estas tres divisas (euro, libra y yen) frente al franco suizo, los dólares de Canadá, Nueva Zelanda y Australia.

Los pares de divisas más utilizados por los inversores para hacer trading el último año fueron: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CAD, USD/CHF, EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF, EUR/AUD y EUR/CAD.