Qué es forex y qué son las divisas

La definición de forex (también denominado FX) podría ser el intercambio de una divisa por otra a un precio negociado o acordado. 

Se trata de uno de los mercados más grandes y activos del mundo, entre otras razones porque tiene un volumen superior al de cualquier otro mercado, de hecho, el volumen medio de operaciones diarias es de 5 billones de dólares. Por tanto, se trata del mercado más líquido que existe en el mundo.

El Mercado de Divisas (o mercado del Forex) es un mercado descentralizado donde se intercambian las divisas mundiales como en un mercado OTC, lo que significa que las operaciones son rápidas, con menores costes económicos y sin la supervisión de un supervisor. Un mercado OTC (over the counter) está formado por una red electrónica donde las partes negocian distintos contratos financieros (acciones, divisas, deuda, materias primas) y las operaciones se llevan a cabo entre bancos y brokers.

Las divisas son las monedas de cada país, como por ejemplo el dólar, el euro, el franco suizo, el yen japonés. También se denomina divisa al dinero en moneda que se encuentra en depósitos bancarios.

Las divisas fluctúan y se mueven en el mercado, dando lugar a diferentes tipos de cambio entre las propias divisas, tipo de cambio que varía en función de cuestiones económicas y geopolíticas. 

Existen varios tipos de divisas:

• Divisa convertible: se puede intercambiar sin existir control de cambios.
• Divisa no convertible: aquella que no ha sido admitida en el mercado internacional.
• Divisa bilateral: utilizada entre países en los que existe un tratado bilateral. 
• Divisa exótica: cuenta con un volumen de intercambio bajo, es decir, poca liquidez.  
• Divisa fuerte: moneda con estabilidad cambiaria y que pertenece a un país con una economía sólida. 

También existen tres tipos de mercados de divisas:

1. Al contado (spot): en este mercado una divisa se intercambia por otra a un precio determinado con la obligación, para ambas partes, de entregar las respectivas cantidades de moneda como muy tarde dos días hábiles después de haberse efectuado la operación. Aquí estaría incluida la operación spot next, aquella que se pacta para que se efectúe el día laborable siguiente al de su contratación. Una característica del spot es que el precio varía a diario.
2. A plazo (forward): mercado en el que se llega a un acuerdo entre dos partes mediante el cual se adquiere un compromiso para intercambiar un activo financiero en un futuro a un precio determinado hoy. Quien compra el activo se pone largo y quien vende se pone corto. Ejemplo: si el precio del activo sube durante el plazo del forward, el comprador (que está largo) ganará dinero, ya que podrá comprar el activo a un precio inferior y venderlo directamente en el mercado a un precio mayor. En cambio, el vendedor que está corto perderá dinero, ya que está obligado a vender el activo a un precio menor al de mercado.
3. Mercado de futuros de forex: se acuerda un contrato para comprar o vender a un precio establecido y en una fecha fija en el futuro. A diferencia de un forward, un contrato de futuros es legalmente vinculante.

• Invertir en divisas permite tener una cartera bien diversificada, porque nunca conviene poner todos los huevos en una misma cesta. De esta manera, podemos tener una cartera que se componga de acciones de compañías cotizadas, de divisas, de materias primas, de bonos.
• También sirve como inversión independiente. Es decir, se puede invertir en este mercado para rentabilizar nuestro capital, y para ello existen instrumentos financieros como los futuros y los cfds.
• Otro elemento importante es para cubrir la cartera o la inversión del efecto divisa. Si un inversor en Europa tiene acciones de Estados Unidos en dólares, puede cubrir el riesgo de tipo de cambio, ya que las fluctuaciones entre el euro y el dólar podrían restarle rentabilidad a su inversión.
• Al tratarse del mercado más líquido del mundo, no hay problema a la hora de comprar y de vender, ni de que la horquilla o el spread se abra demasiado (el spread es una comisión implícita, cuando mayor sea más dinero cuesta comprar y vender).
• Permite también poder protegerse del riesgo de la inflación.
• Está abierto prácticamente 24 horas todos los días, de domingo por la noche a viernes por la noche. Abre primero en Wellington, Nueva Zelanda, después es el turno de los mercados asiáticos en Tokio y Singapur. A continuación le toca a Londres y finalmente a Nueva York.
• Es un mercado apalancado, de manera que se requiere mucho menos dinero del que haría falta para hacer trading. Tan sólo el broker exigirá una pequeña garantía económica. Así pues, el apalancamiento permite que el inversor pueda obtener una mayor exposición a los pares de divisas desembolsando un porcentaje del total de la inversión, denominado garantía. Ejemplo: si el apalancamiento es de 100:1, el inversor solo necesita el 1% para abrir una posición, de manera que con solo 1.000 dólares podrá obtener una exposición equivalente a 100.000 dólares. Advertencia, el apalancamiento permite grandes ganancias en relación al capital que se disponga para invertir, pero en caso contrario, también potenciales grandes pérdidas. Y es que tanto las ganancias como las pérdidas se basan en el valor nominal de la posición, por lo que, en el peor de los casos, se puede perder todo el capital invertido.
• Se puede operar al alza y a la baja, de manera que permite aprovechar cualquiera de las dos tendencias que tiene un mercado, alcista y bajista.
• Se puede escoger entre una gran variedad de pares de divisas (más de 300).

El trading en forex implica la compra y venta simultánea de pares de divisas mundiales. 

En el mundo hay unos 180 diferentes tipos de moneda. Lo lógico es que hubiera el mismo número de monedas que de países, pero eso no tiene por qué ser así. Por un lado tenemos países que tienen una divisa en común, como la Unión Europa y el euro y por otro lado tenemos divisas que son de curso legal pero no se usan. Por eso, quitando las divisas especiales al final nos quedarían 130 divisas. Se puede decir que 23 divisas mundiales tienen al menos un 1% de volumen diario en la negociación de forex. Con esas 23 divisas que nos quedan tendríamos 253 pares para operar.

En primer lugar, hay que elegir el par de divisas con el que se va a operar. Un criterio interesante para elegir correctamente es fijarse en la horquilla o spread. Es fácil verlo, porque al ver la cotización de un par de divisas, al lado aparecen dos precios, uno es el de compra y otro es el de venta. El spread u horquilla es la diferencia entre ambos precios. Cuanto menor sea esa diferencia, más líquido será ese par de divisas y menos coste económico supondrá al inversor.

Para hacer trading en forex hay que saber que los precios de las divisas se denominan en pares, debido a que en cada operación se compra una divisa y se vende la otra divisa.

Además, a cada divisa se la conoce por unas siglas formadas por 3 letras. Normalmente las dos primeras corresponden a la región y la tercera a la propia moneda. Ejemplo: euro (EUR), dólar norteamericano (USD), yen (JPY), franco (CHF), libra (GBP), dólar neozelandés (NZD), dólar australiano (AUD), etc.

Por tanto, en el trading en forex se opera con pares divisas, no con una única moneda. Por ejemplo, se puede operar con el euro frente al dólar, cuyo mercado sería eur/usd.

La primera divisa en el par, es la divisa base o principal y la segunda, es la divisa secundaria. Ejemplo: en el EUR/USD el euro sería la divisa principal y el dólar estadounidense la divisa secundaria.

Siempre se compra y se vende en relación con la primera divisa de la cotización:

• Lanzamos una compra (largo) en EUR/USD. Significa que compramos euro y vendemos dólar, ya que se espera que el euro se fortalezca frente al dólar y suba EUR/USD. 
• Lanzamos una venta (corto) en EUR/USD: significa que vendemos euro y compramos dólar, ya que se espera que el euro se debilite frente al dólar y caiga EUR/USD. 

Las fluctuaciones de los pares de divisas se miden en puntos y un punto viene a ser el cuarto decimal (también se le llama pipo). Ejemplo: un par de divisas que se mueva de 1,20154 a 1,20164 se ha movido un punto o un pipo al alza. Un pipo es el movimiento más pequeño que pueda tener. Ejemplo: se mueve de 1,15516 a 1,15517, se ha movido 1 pipo al alza.

En cambio, hay pares que no tienen cuatro decimales, como USD/JPY y en ese caso un movimiento en el segundo decimal supondría un movimiento del pipo o punto. Ejemplo: Si baja de 147,90 a 147,88 significa que ha caído 2 puntos o 2 pipos.

Los decimales que van después del pipo se denominan pipos fraccionales o pipettes. Ejemplo: un par de divisas sube de 1,25206 a 1,25209.

Ejemplo de trading en forex: un inversor piensa que el euro se va a fortalecer frente a la libra esterlina. Pues escoge el par EUR/GBP que en ese momento cotiza en 1,25526 y compra. Vende en 1,25553 y gana dinero. En cambio si vende en 1,25489 pierde dinero.