Hercules Capital, Inc. (HTGC) mostró un sólido rendimiento en el primer trimestre de 2024, alcanzando cifras récord en originación y financiación, junto con un fuerte crecimiento de los ingresos de inversión.
La empresa registró un aumento interanual significativo de los ingresos totales por inversiones y de los ingresos netos por inversiones. A pesar de anticipar una mayor volatilidad del mercado en 2024, Hercules Capital espera condiciones favorables para nuevas originaciones y se compromete a mantener una alta calidad crediticia y diversificación de activos.
Aspectos clave
- Hercules Capital originó una cifra récord de 956 millones de dólares en compromisos brutos de deuda y capital.
- La empresa financió la cifra récord de 605,2 millones de dólares en el primer trimestre.
- Los ingresos totales por inversiones alcanzaron los 121,6 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 16%.
- Los ingresos netos por inversiones crecieron un 21% interanual, hasta 79,2 millones de dólares.
- Los activos gestionados superaron los 4.500 millones de dólares, lo que supone un aumento del 14,7% respecto al año anterior.
- Hercules Capital mantiene una fuerte liquidez con 498,1 millones de dólares y un apalancamiento GAAP conservador del 93,6%.
- La empresa anunció una distribución base de 0,40 dólares por acción y una distribución suplementaria de 0,08 dólares por acción.
Perspectivas de la empresa
- Hercules Capital espera una volatilidad macroeconómica y del mercado superior a la normal en 2024.
- Se prevén mejores condiciones de mercado para nuevas originaciones a pesar del entorno volátil.
- La empresa se centra en la calidad crediticia y la diversificación, con especial énfasis en el sector de las ciencias de la vida.
- Hercules Capital captó 66 millones de dólares a través de una oferta de cajeros automáticos y espera un entorno de financiación sólido en los próximos trimestres.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa ha añadido un pequeño préstamo a su lista de préstamos no productivos, pero se espera que se resuelva pronto.
Aspectos positivos
- Varias empresas de la cartera anunciaron adquisiciones y salidas a bolsa en el primer trimestre.
- La empresa está bien posicionada para el crecimiento, con un aumento del valor liquidativo por acción hasta 11,63 $.
- El apalancamiento regulador se sitúa en el 84,4%, lo que indica una situación financiera estable.
Fallos
- Hubo una disminución del rendimiento básico debido a las nuevas originaciones, lo que podría afectar a los beneficios futuros.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Scott Bluestein, actualizó las previsiones de prepago para el segundo trimestre, esperando un aumento en el extremo superior de la horquilla de 200 a 300 millones de dólares.
- La empresa no ofrece previsiones de financiación trimestral ni expectativas de crecimiento de la cartera.
- La cartera de créditos en general está funcionando bien, con menos del 3% en créditos de Grado 4 y Grado 5. Las inversiones en personal y tecnología han posicionado a la empresa en una buena posición en el mercado.
- Las inversiones en personal y tecnología han posicionado a la empresa para apoyar el crecimiento de forma eficaz.
- Hercules Capital participará en la Conferencia de Inversores de Servicios Financieros de Wells Fargo el 14 de mayo.
Los logros de Hercules Capital en el primer trimestre reflejan su enfoque estratégico en mantener una cartera diversificada y su compromiso con los intereses de los accionistas. La salud financiera de la empresa, como demuestra el crecimiento de los activos bajo gestión y la liquidez, la posiciona bien para navegar por la volatilidad prevista del mercado en 2024. La participación activa de Hercules Capital en las próximas conferencias de inversores subraya su enfoque de futuro y su dedicación a la transparencia.
Opiniones de InvestingPro
Hercules Capital, Inc. (HTGC) ha demostrado un sólido rendimiento financiero, como reflejan sus recientes resultados trimestrales. Para proporcionar una comprensión más profunda de la posición actual de la compañía en el mercado, vamos a profundizar en los últimos datos y puntos de vista de InvestingPro.
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil: Hercules Capital cuenta con una capitalización bursátil de 3.090 millones de dólares, lo que pone de relieve su importante presencia en el sector de la inversión.
- Ratio PER: Con una relación precio/beneficios de 8,31, la empresa está potencialmente infravalorada en comparación con sus homólogas del sector, lo que sugiere que los inversores pueden encontrar atractivo el precio actual de las acciones.
- Crecimiento de los ingresos: La compañía ha mostrado un impresionante crecimiento de los ingresos del 43,2% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica una fuerte trayectoria ascendente en su desempeño financiero.
Consejos de InvestingPro:
- Fiabilidad de los dividendos: Hercules Capital tiene un historial de recompensar a sus accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 20 años consecutivos. Esta consistencia es un testimonio de la estabilidad financiera de la compañía y su compromiso de devolver valor a los inversores.
- Rentabilidad y valoración: La acción ha experimentado una alta rentabilidad en el último año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que la valoración implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría ser un punto de consideración a la hora de evaluar el potencial de crecimiento futuro de la acción.
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