Valaris (VAL) ha anunciado un sólido comienzo de 2024, con unos buenos resultados financieros, operativos y de seguridad en el primer trimestre. La empresa ha conseguido nuevos contratos, lo que ha generado una importante cartera de pedidos pendientes, y prevé una demanda saludable que reforzará los beneficios y el flujo de caja en el futuro. Con el objetivo de maximizar la rentabilidad de la flota, Valaris también ha aumentado su autorización de recompra de acciones y pretende devolver todo el flujo de caja libre futuro a los accionistas.
Aspectos clave
- Valaris registró un aumento de los ingresos hasta 525 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, con un EBITDA ajustado de 54 millones de dólares.
- La compañía tiene una cartera de pedidos que supera los 4.000 millones de dólares y espera que el aumento de la demanda de los clientes respalde el crecimiento futuro.
- Las tasas de utilización global han superado el 90%, con nuevas tarifas por día de contrato que rondan los 480.000 dólares de media.
- Valaris está buscando activamente nuevas oportunidades de contratación para cubrir los días no contratados para 2024 y más allá.
- La compañía mantiene sus previsiones de EBITDA para 2024 entre 500 y 600 millones de dólares, condicionadas a trabajos adicionales para plataformas específicas.
Perspectivas de la compañía
- Valaris prevé una fuerte demanda de perforación en alta mar por parte de los clientes, respaldada por el aumento de los precios del petróleo y la inversión global en exploración y producción.
- La empresa está estudiando numerosas oportunidades de plataformas flotantes en Brasil, África y el Mediterráneo, que podrían traducirse en un aumento del número de equipos.
- Valaris espera un crecimiento significativo en el mercado de plataformas elevadoras, con una utilización casi plena y elevadas tarifas diarias.
- La empresa prevé unos ingresos de entre 580 y 600 millones de dólares para el segundo trimestre de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- El EBITDA ajustado experimentó un ligero descenso de 58 millones de dólares en el trimestre anterior a 54 millones de dólares en el 1T 2024.
- Se necesita más trabajo para las plataformas DS-10 y DPS-5 para alcanzar el punto medio de las previsiones de EBITDA.
Aspectos destacados alcistas
- El mercado de plataformas flotantes está mejorando, con contratos de mayor duración y tarifas por día en aumento.
- El mercado de jackups sigue siendo sólido, con una elevada utilización y unas tarifas diarias de entre 100.000 y 100.000 dólares.
- Valaris confía en conseguir contratos para sus activos de alta especificación sin necesidad de ofrecer descuentos.
Falta
- La empresa necesita conseguir contratos adicionales para cubrir los días no contratados y asegurarse trabajo para 2025 y años posteriores.
Lo más destacado
- Valaris habló del reciente contrato para la plataforma jackup 144, con unos costes de movilización inferiores a 10 millones de dólares.
- La empresa está buscando activamente trabajo para las plataformas DS-10 y DPS-5, con oportunidades en el Golfo de México y a escala internacional.
- El Consejero Delegado, Anton Dibowitz, hizo hincapié en la flexibilidad a la hora de emprender proyectos tradicionales y no tradicionales que beneficien a los accionistas.
- El Director Financiero, Nick Georgas, espera compartir los resultados del segundo trimestre de 2024, que indican una sólida eficiencia de los ingresos y un crecimiento previsto del EBITDA.
El informe del primer trimestre de 2024 de Valaris revela una empresa que navega por un dinámico mercado de perforación en alta mar con enfoque estratégico y disciplina financiera. Con una importante cartera de pedidos y una perspectiva de confianza en la demanda del mercado, Valaris se está posicionando para capitalizar las oportunidades en el sector global de la perforación offshore. Aunque hay retos específicos por delante, como asegurar trabajo adicional para ciertas plataformas, el enfoque proactivo de la empresa y los sólidos fundamentos del mercado sugieren una trayectoria positiva para los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
Valaris (VAL) ha demostrado un arranque prometedor en 2024, tal y como reflejan los últimos datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 4.700 millones de dólares, lo que indica una sólida presencia en el mercado. Con una relación precio/beneficios (PER) de 5,58 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, Valaris cotiza con una valoración atractiva en comparación con las medias del sector, lo que podría llamar la atención de los inversores en valor.
Métricas de InvestingPro Data a tener en cuenta:
- Ratio PER (ajustado) LTM 1T 2024: 5,58
- Crecimiento de los ingresos (trimestral) 1T 2024: 22,06
- Margen de beneficio bruto LTM 1T 2024: 14,26%.
Los consejos de InvestingPro destacan el crecimiento de los ingresos y el margen de beneficio bruto de la empresa como indicadores clave de su salud financiera. El crecimiento trimestral de los ingresos del 22,06% supera significativamente a la industria en general, lo que sugiere que Valaris está capitalizando eficazmente las oportunidades del mercado. Además, un margen de beneficio bruto superior al 14% indica la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad a pesar de los costes operativos.
Los inversores que busquen una visión más profunda de las finanzas de Valaris pueden encontrar consejos adicionales en InvestingPro. En la actualidad, hay otros 15 consejos de InvestingPro disponibles que ofrecen un análisis exhaustivo de la situación financiera y las perspectivas de futuro de Valaris.
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