¿Qué es el Prop trading?
Se entiende como trading de propietario, conocido también como prop trading, a la práctica en la que una empresa de servicios financieros—ya sea un banco, un bróker o un fondo—realiza operaciones utilizando su propio capital. El objetivo principal es generar ganancias a partir de la valoración directa de activos, en lugar de basarse en comisiones u otras tarifas asociadas a la atención de clientes.
¿Prop trading moderno o Prop trading tradicional?
Las empresas de prop trading tradicionales suelen emplear a traders profesionales con licencia que trabajan para la empresa con un contrato fijo. Sin embargo, en la última década ha surgido un nuevo tipo de prop trading que permite a prácticamente cualquier persona unirse al sector y beneficiarse de él: El Prop trading moderno.
Las empresas de Prop trading moderno buscan traders que, normalmente tras superar una determinada fase de evaluación, puedan acceder a una cuenta denominada «cuenta financiada», de la que el trader puede retirar sus beneficios. La principal ventaja de estas empresas es que prácticamente cualquiera puede operar con ellas (no se requiere licencia ni historial previo) y el cliente puede operar sin arriesgar su propio capital. La gama de clases de activos que ofrecen suele ser amplia, al igual que ocurre con los brokers minoristas de CFD. Los clientes pueden operar con cualquier instrumento financiero, desde divisas a índices, materias primas, acciones, metales o criptomonedas.
¿Qué es el Prop trading?
Una empresa de trading de propietario o de Prop trading, implica tradicionalmente a empresas de servicios financieros que utilizan su propio dinero para operar y obtener beneficios de la valoración directa de los activos en lugar de comisiones relacionadas con los clientes.
Las empresas de Prop trading modernas suelen incluir una fase de evaluación durante la cual el cliente tiene que demostrar sus habilidades de trading cumpliendo ciertos criterios establecidos por la empresa. Suele haber una cuota que el cliente tiene que pagar para entrar en la evaluación, sin embargo, a menudo se reembolsa más tarde con el primer pago. En función de los resultados del cliente, éste puede acceder a una cuenta demo y retirar sus beneficios (las empresas suelen quedarse con alrededor del 30-20% de los beneficios obtenidos por el cliente).
Los traders de las empresas de Prop trading siguen de cerca las tendencias y la volatilidad del mercado para capitalizar rápidamente los movimientos de los precios. La gestión del riesgo es clave, ya que los fondos de la empresa están en juego si las operaciones dan lugar a pérdidas en lugar de ganancias. Muchas empresas de Prop trading se centran en el corto plazo y la alta frecuencia para beneficiarse de las fluctuaciones intradía de los precios.
Algunas empresas de Prop trading moderno copian las operaciones realizadas por sus clientes en sus cuentas reales. Es importante tener en cuenta que los clientes de las empresas de Prop trading modernas no obtienen acceso directo a un mercado real. Como no se necesita ninguna licencia para operar con estas empresas, se han hecho muy populares entre los traders minoristas.
¿Qué es una Prop firm o empresa de Prop trading?
Una empresa de Prop trading, también llamada Prop firm, se refiere a una empresa que negocia por cuenta propia. Se trata de una institución financiera que negocia valores utilizando su capital en lugar de invertir dinero en nombre de sus clientes. Las Prop firms realizan inversiones especulativas para obtener beneficios para sus carteras de trading.
Los traders de estas empresas siguen de cerca las tendencias y la volatilidad del mercado para aprovechar rápidamente los movimientos de los precios. La gestión del riesgo es clave, ya que los fondos de la empresa están en juego si las operaciones resultan en pérdidas en lugar de ganancias. Muchas empresas de Prop trading en España se centran en el corto plazo y la alta frecuencia para beneficiarse de las fluctuaciones intradía de los precios.
¿Cómo funciona el Prop trading?
El Prop trading funciona según un principio sencillo pero, a la vez, un tanto complejo: Una empresa financiera negocia acciones, bonos, divisas, materias primas y otros instrumentos financieros utilizando su propio dinero, en lugar del capital de los clientes. Este enfoque permite a la empresa retener todos los beneficios de sus actividades de trading.
Los Prop traders de estas empresas utilizan diversas estrategias, como el arbitraje estadístico, la creación de mercado y las macrooperaciones globales, para explotar las ineficiencias y la volatilidad del mercado. La empresa se beneficia de estas actividades aprovechando los movimientos y tendencias de los precios a corto plazo. Básicamente, la empresa apuesta por su capacidad para ser más astuta que el mercado mediante estrategias superiores y técnicas de gestión del riesgo.
Las mejores Prop firms y categorías de Prop trading
Empresas de Prop trading de forex
Las empresas de Prop trading de forex se especializan en el trading de divisas, aprovechando el capital de la empresa para beneficiarse de las fluctuaciones en los tipos de cambio. Estas empresas proporcionan a los traders la tecnología, el capital y el apoyo necesarios para operar en los mercados mundiales de divisas.
Empresas de Prop trading de futuros
Las Prop firms que operan con futuros se centran en la compra y venta de contratos de futuros de materias primas, valores financieros e índices, utilizando el capital de la empresa para especular con los movimientos futuros de los precios. Equipan a los Prop traders con herramientas y estrategias avanzadas para navegar por los mercados de futuros, haciendo hincapié en la gestión del riesgo y aprovechando las tendencias del mercado para obtener beneficios potenciales.
Empresas de Prop trading de acciones y opciones
Las empresas de Prop trading de acciones y opciones se dedican a comprar, vender y negociar acciones y sus derivados, utilizando los recursos de la empresa para capitalizar la volatilidad del mercado bursátil y las estrategias de opciones. Ofrecen a los Prop traders la tecnología y el apoyo necesarios para ejecutar operaciones complejas, con el objetivo de beneficiarse de los movimientos de los precios y las valoraciones de las opciones.
Empresas de Prop trading de Swing trading
Las Prop firms centradas en el Swing trading capitalizan los movimientos de precios a corto y medio plazo, aprovechando el capital de la empresa para ejecutar operaciones a lo largo de días o semanas. Dan prioridad a las herramientas analíticas y a los conocimientos del mercado para identificar tendencias y retrocesos, proporcionando a los Prop traders las estrategias y el apoyo necesarios para beneficiarse de la volatilidad en diversos mercados.
Empresas de Prop trading de criptoactivos
Las empresas de Prop trading de criptoactivos se especializan en los mercados de criptomonedas y utilizan capital de la empresa para negociar activos digitales como Bitcoin y Ethereum. Aprovechan la volatilidad del mercado y los avances tecnológicos para ejecutar operaciones, con el objetivo de beneficiarse de los rápidos movimientos de los precios.
Tipos de empresas Prop firms
Aparte de las diferentes categorías y empresas que podemos encontrar relacionadas con el Prop trading, tenemos otras variaciones expuestas a continuación.
Empresas de Prop trading modernas
Las empresas de Prop trading modernas permiten que casi todo el mundo se una a ellas. Después de pagar una cuota, se le permitirá pasar a una fase de evaluación y, una vez completada con un resultado satisfactorio, podrá acceder a una cuenta financiada desde la que podrá retirar sus beneficios. Sin embargo, no se le considerará empleado de la empresa ni estará conectado directamente con el mercado real. Otro aspecto a tener en cuenta es que la empresa no estará regulada por los organismos reguladores tradicionales.
Empresas de Prop trading tradicionales
Es considerablemente más difícil entrar en una empresa de capital riesgo tradicional. Para trabajar en una de estas firmas, generalmente se requiere ser un trader autorizado con un historial comprobado. Si la empresa lo acepta, se convierte en su empleado con un salario fijo más bonificaciones basadas en el rendimiento. Las empresas de prop trading tradicionales operan con su propio capital y están sujetas a regulación.
Prop firms independientes
Las empresas independientes de Prop trading operan sin estar vinculadas a un bróker más grande. Tienen total autonomía sobre su modelo de negocio. Los Prop traders reciben una parte de los fondos de la empresa para operar activamente en los mercados en su nombre.
Brokers de bolsa
Los traders de estos ‘prop desks’ son empleados de una agencia de valores que actúan como directores utilizando el capital de la agencia. Suelen proporcionar recursos como análisis, alimentación de datos e infraestructura. Los Prop traders de éxito pueden generar ingresos tanto para ellos como para el bróker.
Los prop traders pueden optar por trabajar con empresas independientes y autofinanciadas o con mesas propietarias basadas en intermediarios, en función de su tolerancia al riesgo para la restricción de estrategias. Ambos modelos prosperan cultivando traders cuantitativos o discrecionales con talento.
Estrategias de Prop trading
Las estrategias de Prop trading abarcan una amplia gama de técnicas empleadas por los traders para aprovechar las oportunidades del mercado, cada una de ellas con un perfil de riesgo y unos requisitos de experiencia únicos.
| Estrategia | Enfoque |
| Arbitraje | Trata de explotar las diferencias de precios de activos similares en distintos mercados, garantizando beneficios sin riesgo en condiciones ideales. |
| Creación de mercado | Otra estrategia común, en la que los Prop traders proporcionan liquidez en los mercados comprando y vendiendo activos, beneficiándose del diferencial entre precios de compra y venta. |
| Macroeconomía global | Negociación basada en acontecimientos y tendencias macroeconómicas en todo el mundo, como cambios en los tipos de interés, acontecimientos políticos o políticas económicas. |
| Cuantitativa | Estas estrategias implican la ejecución automatizada de operaciones basadas en criterios predefinidos, empleando modelos matemáticos complejos. |
Ventajas e inconvenientes de las operaciones de apalancamiento
Ventajas
- No se arriesga el capital propio: Al operar con una empresa de Prop trading, los clientes utilizan fondos ficticios, lo que significa que no ponen en riesgo su propio dinero.
- Acceso a tecnología e investigación avanzadas: Las prop firms disponen de sofisticadas herramientas y capacidades de investigación.
- Flexibilidad en las decisiones de trading: Operar con el propio capital de la empresa elimina las restricciones relacionadas con el cliente, lo que permite una mayor flexibilidad en la toma de decisiones.
Contras
- Pagos más lentos: Al contrario que los brokers minoristas, que le permiten retirar sus beneficios cuando quiera, las empresas de Prop trading modernas le obligan a esperar unas semanas para recibir un pago.
- Habilidades y experiencia requeridas: La operativa con trading propietario exige un alto nivel de habilidades técnicas y emocionales, con una curva de aprendizaje pronunciada para los nuevos traders.
- Dificultades normativas: El entorno normativo del Prop trading puede ser complejo y afectar a la libertad operativa y la rentabilidad.
Equilibrar estos pros y contras es fundamental para las empresas y los traders que navegan por el volátil mundo del trading por cuenta propia, lo que requiere un enfoque cuidadoso del desarrollo de estrategias y la gestión de riesgos.
Oportunidades profesionales del Prop trading
El Prop trading también puede ofrecer grandes oportunidades de empleo a traders individuales de éxito que deseen dar el siguiente paso en su carrera profesional.
De hecho, muchos traders consideran que el objetivo final de su carrera es trabajar para una gran empresa que maneja grandes sumas de dinero y les proporciona acceso a herramientas e información que los traders normales no tienen. Además, operar con el dinero de la empresa en lugar de con el suyo propio aporta una sensación de seguridad en caso de fallar una operación.
Sin embargo, conseguir un empleo en una de estas empresas de trading por cuenta propia no es fácil, dada la naturaleza altamente competitiva del negocio y los diversos riesgos asociados a la negociación.
Algunas empresas modernas de trading por cuenta propia ofrecen a los traders la oportunidad de demostrar lo buenos que son sin pasar por un proceso de selección estándar. Operan sobre la base de operaciones simuladas, contratando finalmente a los traders que muestren ganancias superiores a la media durante un periodo sostenido.
Prop trading firms para principiantes
Para los principiantes, las empresas de Prop trading pueden parecer un rompecabezas de alto riesgo. En esencia, las prop firms operan en los mercados financieros utilizando su propio capital, no el capital de los clientes. Esta configuración les permite realizar movimientos audaces y buscar beneficios con mayor libertad.
Los principiantes deben entender que estas empresas se especializan en diversas estrategias de trading, desde la negociación de alta frecuencia a las jugadas macroeconómicas globales con la ayuda de tecnología sofisticada y análisis en profundidad del mercado. Para quienes deseen iniciarse, es fundamental partir de una base sólida en los principios del mercado y un agudo sentido de la curiosidad.
Cómo elegir una Prop firms adecuada
Al considerar varias empresas Prop firms, es importante comprobar los siguientes puntos:
- Examine detenidamente su historial, centrándose en los beneficios constantes en diversas condiciones de mercado.
- Tenga en cuenta la experiencia y reputación de los traders veteranos que le guiarán en su aprendizaje.
- Investigue las distintas estrategias en las que hacen hincapié para encontrar la que mejor se adapte a sus puntos fuertes.
- Compare condiciones como el acceso a tecnología propia, los importes de financiación y las estructuras de bonificación.
- Averigüe si se da prioridad a la gestión de riesgos mediante la formación en stop-loss.
- Determine qué ubicación y cultura de trabajo le resultarán más motivadoras.
- Pregunte sobre la disponibilidad de tutorías continuas.
- Compruebe si las revisiones periódicas del rendimiento contribuyen a mejorar sus habilidades.
Prop trading vs Hedge funds
Tanto el Prop trading como los Hedge funds implican inversiones especulativas con el objetivo de obtener beneficios, pero existen diferencias clave.
Los prop traders utilizan el capital propio de la empresa para operar activamente, asumiendo todo el riesgo y los beneficios de las posiciones. Los Hedge funds gestionan dinero en nombre de clientes, como particulares con un elevado patrimonio neto e instituciones. También utilizan apalancamiento y diversas estrategias de trading. Los Prop traders pueden asumir mayores riesgos, ya que no se trata del dinero de otras personas.Mientras que los Hedge funds piensan en términos de años y resistencia, los prop traders prosperan con la adrenalina diaria del mercado, realizando movimientos rápidos para capitalizar oportunidades a corto plazo. Ambos buscan el beneficio y requieren una capacidad analítica excepcional para explotar las oportunidades del mercado, pero sus caminos y manuales difieren enormemente.
| Aspecto | Prop Trading | Hedge Funds |
| Fuente de capital | Utiliza el capital propio de la empresa para las actividades de trading. | Gestiona dinero en nombre de clientes, incluidos particulares e instituciones con un elevado patrimonio neto. |
| Riesgo y recompensa | Asume todos los riesgos y beneficios de las posiciones, ya que es el capital de la empresa el que está en juego. | Opera con los fondos de los clientes, compartiendo tanto los riesgos como los beneficios con ellos. |
| Horizonte temporal | Enfatiza las oportunidades a corto plazo y se nutre de los movimientos diarios del mercado. | Piensa en términos de años, centrándose en la resistencia y el crecimiento a largo plazo. |
| Estrategias de negociación | A menudo emplea estrategias de trading de alta frecuencia y a corto plazo para aprovechar la volatilidad del mercado. | Utiliza una amplia gama de estrategias, como la inversión a largo plazo, el arbitraje y la cobertura, adaptadas a los objetivos de inversión de los clientes. |
| Apalancamiento | Utiliza el apalancamiento para amplificar los rendimientos, dada la base de capital de la empresa. | También puede emplear el apalancamiento, pero normalmente con más cautela y medidas más estrictas de gestión del riesgo debido a las obligaciones de los clientes. |
| Supervisión reglamentaria | Sujeta a supervisión reglamentaria, pero la normativa puede variar en función de la jurisdicción y la naturaleza de las actividades de trading. | Sector muy regulado debido a la gestión de los fondos de los clientes, con estrictos requisitos reglamentarios impuestos por las autoridades de regulación financiera. |
| Métricas de rendimiento | Rendimiento evaluado sobre la base de la rentabilidad de la empresa y los rendimientos generados por las actividades de trading. | Rendimiento evaluado en función de la satisfacción del cliente, los rendimientos ajustados al riesgo y el cumplimiento de los mandatos de inversión establecidos en los acuerdos con los clientes. |
| Flexibilidad | Disfrute de un mayor grado de flexibilidad en las decisiones y estrategias de trading, en función de los objetivos y la propensión al riesgo de la empresa. | Sujeto a los mandatos y objetivos de inversión de los clientes, lo que exige el cumplimiento de directrices de inversión y parámetros de riesgo específicos establecidos por los clientes. |
| Remuneración | Remuneración vinculada a la rentabilidad de la empresa y a los resultados del trading. | La remuneración suele estar vinculada al rendimiento del fondo y puede incluir comisiones de gestión, comisiones de rendimiento y acuerdos de participación en los beneficios con los clientes. |
| Enfoque de mercado | Se centra principalmente en capitalizar las ineficiencias del mercado a corto plazo y los movimientos de precios. | Adopta un enfoque de mercado más amplio, participando en diversas estrategias de inversión a través de diferentes clases de activos y mercados para lograr el crecimiento a largo plazo y los objetivos de gestión de riesgos. |
Preguntas frecuentes sobre el Prop trading
¿En qué se diferencia el Prop trading de otras formas de trading?
El Prop trading opera con el capital propio de la empresa para obtener ganancias rápidas, a diferencia de las estrategias de inversión a largo plazo de los Hedge funds y de las aventuras de capital personal de los traders minoristas. Este enfoque permite a los prop traders aprovechar importantes recursos y experiencia.
¿En qué se diferencian las empresas de Prop trading modernas de los brokers?
Al operar con un bróker minorista, los traders depositan y gestionan su propio capital, asumiendo todo el riesgo. En cambio, al operar con una empresa de Prop trading moderna, el trader no utiliza ni arriesga su propio dinero. No obstante, existe una fase de evaluación y las retiradas de fondos están disponibles a las pocas semanas.
¿Qué cualificaciones y aptitudes se requieren para convertirse en un Prop trader de éxito en España?
Los traders de éxito del Prop trading requieren una mezcla de análisis cuantitativo, intuición de mercado y habilidades de gestión de riesgos. Se desenvuelven bien bajo presión y adoptan un aprendizaje continuo, seguido de titulaciones superiores en finanzas o campos relacionados.
¿Cómo gestionan el riesgo las empresas Prop firms?
Las Prop firms vigilan de cerca los riesgos mediante herramientas como los stop-loss y los límites de tamaño de posición para evitar grandes pérdidas en una sola operación. Las empresas de Prop trading también hacen hincapié en la gestión del riesgo a nivel de cartera mediante la diversificación de estrategias y el mantenimiento de posiciones debidamente cubiertas.
¿Qué consideraciones normativas rigen las actividades de Prop trading?
Las empresas de Prop trading tradicionales deben adherirse a la normativa sobre valores establecida por organismos reguladores como la SEC, que exige cumplir con requisitos de capital, obligaciones de información y normas de conducta en el mercado. Asimismo, están sujetas a regulaciones diseñadas para prevenir actividades ilícitas, como el trading de información privilegiada y la manipulación del mercado.
A diferencia de los brokers minoristas y las empresas de Prop trading tradicionales, las firmas modernas de trading de propietario no conectan directamente a los traders con el mercado real, lo que les permite invertir sin estar sujetas a este tipo de regulación.
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