Ibex 35: Qué es y qué empresas lo componen

El Ibex 35 (acrónimo de Iberian Index, Índice ibérico) se creó el 14 de enero de 1992 y está gestionado por Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Es el índice bursátil de la Bolsa española y refleja la evolución de las 35 compañías más negociadas por los inversores de entre todas las que cotizan en el Sistema de Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE) en las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia).

Hay varios momentos con bajadas históricas en la vida del Ibex 35:

• El 12 de marzo de 2020 tuvo su mayor bajada en la historia debido a la crisis del coronavirus, un -14,06%.  
• El 24 de junio de 2016 por el Brexit con un -12,35%.
• El 10 de octubre de 2008 con la caída de Lehman Brothers, un -9,14%. 
• El 9 de marzo de 2020 por el Covid con -7,96%.
• El 21 de enero de 2008 con la crisis subprime con -7,54%
• El año 2008 es el peor año de la historia con una caída casi de -39% debido a la crisis económica mundial que vivimos durante esos años.

Respecto a subidas históricas:

•  La mayor subida histórica fue el 10 de mayo de 2010 tras la aprobación del plan de rescate europeo, un +14,1%.
•  Noviembre de 2020 es el mejor mes de la historia con +25,18%.

El Ibex 35 está formado por aquellas compañías designadas por el comité asesor técnico que cada seis meses se reúne (concretamente en los meses de junio y de diciembre) y decide si debe o no producirse algún cambio (salir algunas compañías del índice y entrar otras en su lugar).

Para ello se atiende a dos criterios que son los siguientes:

• Capitalización: la capitalización media tiene que ser mayor del 0,30% de la capitalización media del Ibex 35 durante los seis meses que de una reunión a otra. Por tanto, aquellos valores de mediana capitalización (mid cap) y de pequeña capitalización (small cap) quedan excluidos del selectivo español.
• Liquidez y volumen: el valor tiene que ser negociado al menos en un tercio de las sesiones del período de control, salvo los que se encuentren entre las 20 mayores empresas por valor de mercado.

Es cierto que las grandes empresas que cotizan en Bolsa pertenecen al índice, pero no por su tamaño, sino por la liquidez de sus acciones.

Tampoco se tiene en cuenta que una acción suba mucho en Bolsa para incluirla en el selectivo, ya que no es un elemento tenido en cuenta por el Comité en su toma de decisiones.

 En la revisión semestral de los 35 valores más líquidos, no existe un número mínimo ni máximo de cambios a realizar respecto al periodo anterior, pudiendo no realizarse ningún cambio o realizarse muchos  cambios. Ha habido ocasiones en que se llegaron a meter 5 cambios y en muchas otras ocasiones ninguno.

Hay que recordar que la composición no es fija, que cada seis meses puede variar con nuevos miembros que sustituyan a otros antiguos.

A día de hoy, las 35 compañías que componen el Ibex 35 son:

1. Acciona 
2. Acerinox 
3. Grupo ACS 
4. Aena 
5. Almirall 
6. Amadeus 
7. ArcelorMittal 
8. Banco Sabadell
9. Banco Santander
10. Bankinter 
11. BBVA 
12. CaixaBank
13. Cellnex Telecom
14. Cie Automotive 
15. Colonial 
16. Enagás 
17. Endesa 
18. Ferrovial 
19. Fluidra 
20. Grifols 
21. IAG 
22. Iberdrola 
23. Indra 
24. Inditex 
25. Mapfre 
26. Meliá Hotels
27. Merlin Properties 
28. Naturgy 
29. Pharmamar 
30. Red Eléctrica 
31. Repsol 
32. Siemens Gamesa 
33. Solaria 
34. Telefónica 
35. Viscofan

El Ibex 35 es un índice ponderado por capitalización bursátil y se calcula  teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada una de las compañías que lo conforman. Por tanto, no todas las empresas que lo componen tienen el mismo peso.

Para ello, lo que se hace es multiplicar el número de acciones de la empresa  por su precio de esa sesión en concreto. De esta manera se obtiene el valor o cotización del Ibex 35 en cada momento.

Para calcular el valor del Ibex 35 se parte de la sesión anterior y su valor se multiplica por un porcentaje obtenido de dividir la suma actual de las capitalizaciones de las 35 empresas del Ibex, entre la suma de las capitalizaciones de los valores del índice del día anterior.

El horario de mercado del Ibex es de 9:00 a 17:30, con dos subastas, una es la de apertura (8:30-09:00) que fija el precio de inicio y otra es la de cierre de sesión (17:30-17:35) que fija el precio final de la sesión.

En el Ibex 35 se puede operar mediante futuros, cfds, opciones, fondos de inversión, ETF.

Respecto a los inversores que lo hacen vía futuros y cfds, hay que destacar algunas desventajas tales como:

– Debido a que no es muy líquido, suele tener muchas veces movimientos fuertes y volatilidad.

– El spread u horquilla está abierto debido a la poca liquidez.

– Al cotizar menos horas al día que el resto de plazas bursátiles implica que en la apertura de cada sesión suele producirse  un gap o hueco.

El futuro Ibex 35 se mueve de punto en punto y cada punto ganado o perdido son 10 euros a favor o en contra por cada contrato. El mejor horario para operar es de 9:00 a 11-11:30 y de 15:30 a 17-17:30

Existen dos tipos de índices bursátiles:

1. Índice sin dividendos: estos índices no tienen en cuenta los dividendos. Un ejemplo sería el Ibex 35, el S&P 500, el Euro Stoxx50.
2. Índice con dividendos (Total Return): sí tiene en cuenta los dividendos y tienen en cuenta la reinversión de dividendos. Como ejemplo tenemos el Dax alemán y el Ibex 35 Total Return.

Los índices Total Return cotizan a un precio más elevado que un índice tradicional, y ello es porque reinvierte los dividendos que las empresas reparten a sus accionistas. Hay que recordar que un índice tradicional descuenta el reparto de dividendos restando del valor de la cotización la cantidad bruta que las empresas reparten. Este es el motivo por el cual cuando una empresa reparte dividendos, esos dividendos se restan de su cotización, por lo que el índice refleja un valor más reducido.

 Un ejemplo con el Ibex 35: si la rentabilidad por dividendo del Ibex 35 fuese del 5%, significa que al finalizar el ejercicio, la diferencia entre el rendimiento del Ibex 35 y el Ibex 35 Total Return debería de ser del 5%.

Otros índices Ibex

• IBEX MEDIUM CAP: formado por compañías de mediana capitalización bursátil.
• IBEX SMALL CAP: lo componen compañías de baja capitalización bursátil.
• IBEX 35 Bancos: Integrada por entidades bancarias. 
• IBEX 35 Energía: integrado por las compañías energéticas. 
• IBEX 35 Construcción: Formado por las empresas del sector de la construcción. 
• IBEX Gender Equality: se trata del primer indicador que mide la presencia de mujeres en puestos directivos.
• IBEX Gender Equality Total Return: es el anterior pero con dividendos.
• IBEX TOP Dividendo: está diseñado para recoger la evolución de precios de los valores con mayor rentabilidad por dividendo- IBEX 35 Inverso: replica el comportamiento inverso del Ibex 35 con dividendos, es un indicador que incorpora la variación de precios de los valores, así como la rentabilidad obtenida por el reparto de dividendos. De esta forma, muestra el impacto que este tipo de retribuciones tiene sobre una cartera réplica del índice Ibex 35.